Euro fällt auf 17-Monats-Tief, da die EZB die Zinsen unverändert lässt und die US-PCE-Inflation anzieht

EUR/USD setzt seinen Rückgang am Donnerstag fort und fällt auf ein neues 17-Monats-Tief von 1,1104, dem schwächsten Stand seit Mai 2025. Das Paar notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 1,1120 und damit 0,28% tiefer am Tag, da der Euro (EUR) gegenüber einem stärkeren US-Dollar (USD) unter Druck steht, unterstützt von anhaltender Inflation und widerstandsfähigem Wirtschaftswachstum.

Die Europäische Zentralbank (EZB) gab am Donnerstag bekannt, dass sie ihre wichtigsten Zinssätze nach ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober im Einklang mit den Erwartungen unverändert gelassen hat. Die Zinssätze für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte, die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität bleiben bei 2,65%, 2,9% bzw. 2,5%.

Die EZB hob hervor, dass steigende Energiepreise Aufwärtsrisiken für die Inflation und Abwärtsrisiken für das Wirtschaftswachstum darstellen. Die zugrunde liegende Inflation bleibt jedoch insgesamt stabil, während die Löhne bislang noch nicht signifikant auf den Energieschock reagiert haben. Die Zentralbank bekräftigte ihren datenabhängigen Ansatz, ohne sich auf einen vorab festgelegten Zinspfad festzulegen.

Unterdessen zeichneten die Wirtschaftsdaten aus der Eurozone im Tagesverlauf ein gemischtes Bild. Der Business Climate Indicator der Europäischen Kommission verbesserte sich im Oktober auf 0,09 von -0,05 im September und erreichte damit erstmals seit drei Jahren wieder den positiven Bereich. Das Verbrauchervertrauen blieb jedoch unverändert bei -17,9, während der Economic Sentiment Indicator auf 96,9 zurückging und damit unter den Erwartungen von 97,5 lag.

Der EZB-Rat gab außerdem bekannt, dass Präsidentin Christine Lagarde im Februar 2027 zurücktreten wird, ohne Einzelheiten zu ihrer Nachfolge zu nennen. Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf Lagardes Pressekonferenz, um weitere Hinweise zur Geldpolitik zu erhalten.

Auf der anderen Seite des Atlantiks meldete das US Bureau of Economic Analysis (BEA), dass der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) im September gegenüber dem Vorjahr um 3,6% gestiegen ist, nach 3,4% im August. Die monatliche Inflation legte um 0,5% zu, während der Kern-PCE-Preisindex auf Jahresbasis um 3,1% stieg, nach zuvor 3%.

Diese Zahlen folgen auf die Entscheidung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) vom Mittwoch, die Zinssätze mit 3,75%-4,00% bei einer Abstimmung von 10 zu 2 unverändert zu lassen. Zwei Entscheidungsträger befürworteten eine Erhöhung um 25 Basispunkte, während Fed-Chef Kevin Warsh seine Entschlossenheit bekräftigte, die Preisstabilität wiederherzustellen.

Die Unterstützung des Greenback wird zudem dadurch gestützt, dass das US-Bruttoinlandsprodukt (BIP) im dritten Quartal auf annualisierter Basis um 3,4% gewachsen ist und damit über den Erwartungen von 3,2% lag. Unterdessen gingen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 194K zurück und lagen damit unter den Prognosen von 199K, was die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes bestätigt.

Anhaltende Inflation und eine robuste wirtschaftliche Aktivität untermauern die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen der Fed, wobei das CME-FedWatch-Tool eine Wahrscheinlichkeit von 83% für eine Zinserhöhung im Dezember anzeigt.

EUR/USD technische Analyse

Auf dem Vier-Stunden-Chart notiert EUR/USD bei 1,1130 und behält damit kurzfristig einen bärischen Bias bei, da das Paar unter dem 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei 1,1196 und dem 200-Perioden SMA bei 1,1293 bleibt. Das Paar steht weiterhin unter Druck durch die breitere abwärts gerichtete Trendlinie, die um 1,1254 verläuft, während der Relative Strength Index (14) in den unteren mittleren Bereich nahe 36 fällt, was auf anhaltendes Verkaufsinteresse hindeutet, ohne jedoch bereits überverkaufte Extremwerte zu erreichen.

Auf der Unterseite ergibt sich unmittelbare Unterstützung am horizontalen Niveau um 1,1105, vor einer tieferen Unterstützung nahe 1,1050, wo Verkäufer beginnen könnten, Gewinne mitzunehmen. Auf der Oberseite würde eine Erholung zunächst auf Widerstand beim 100-Perioden SMA bei 1,1196 treffen, wobei der Bereich der fallenden Trendlinie nahe 1,1254 und der 200-Perioden SMA bei 1,1293 eine ausgedehntere Erholung wahrscheinlich begrenzen dürften, solange die bärische Struktur intakt bleibt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)