Euro bleibt kaum verändert, da der US-VPI die Märkte nicht überrascht

• EUR/USD handelt kaum verändert um 1,1550 nach einem kurzen Anstieg der Volatilität, ausgelöst durch die US-Inflationsdaten.
• Die US-Inflation verlangsamt sich im Juli auf 3,4%, während die Kerninflation bei 2,5% liegt und damit den Erwartungen entspricht.
• Spannungen rund um die Straße von Hormus begrenzen den Risikoappetit, während die beschleunigte deutsche Inflation dem Euro nur begrenzte Unterstützung bietet.

EUR/USD handelt am Mittwoch zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts um 1,1550 und liegt damit leicht um 0,08% höher als am Vortag. Das Paar verzeichnete nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten aus den Vereinigten Staaten (US) einen kurzen Anstieg der Volatilität, kehrte jedoch rasch auf das Niveau vor der Veröffentlichung zurück, da die Zahlen weitgehend den Markterwartungen entsprachen.

Die Inflation in den USA, gemessen am Verbraucherpreisindex (VPI), verlangsamte sich im Juli laut dem Bureau of Labor Statistics (BLS) auf 3,4% im Jahresvergleich, nach 3,5% im Juni. Auf Monatsbasis stiegen die Preise um 0,1%, nachdem sie im Juni um 0,4% gefallen waren. Der Kern-VPI, der die volatilen Komponenten Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg um 0,2% im Monatsvergleich und um 2,5% im Jahresvergleich. Alle Werte entsprechen den Markterwartungen.

Die Reaktion des US-Dollars (USD) bleibt verhalten, da die Daten keine wesentliche Überraschung liefern, die die Erwartungen hinsichtlich des geldpolitischen Ausblicks der Federal Reserve (Fed) spürbar verändern dürfte. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen misst, gibt nach der Veröffentlichung leicht nach.

Auf europäischer Seite erhält der Euro (EUR) durch die beschleunigte deutsche Inflation nur wenig Unterstützung. Der harmonisierte Verbraucherpreisindex (HVPI) für Deutschland bestätigte im Juli einen Anstieg um 2,8% im Jahresvergleich, nach 2,4% im Juni. Die Beschleunigung ist vor allem auf die Energiepreise zurückzuführen, die im Vergleich zum Vorjahr um 7,3% stiegen, nach 2,7% im Vormonat. Ohne Lebensmittel und Energie beschleunigte sich die Inflation ebenfalls auf 2,6% von 2,5% im Vormonat.

Diese Zahlen untermauern die Erwartungen einer möglichen geldpolitischen Straffung durch die Europäische Zentralbank (EZB) im September. Ihre positive Wirkung auf den Euro bleibt jedoch begrenzt, da sich Anleger auch auf das sich verschlechternde geopolitische Umfeld im Nahen Osten konzentrieren.

Bedenken hinsichtlich des Friedensprozesses zwischen den USA und dem Iran rücken nach Berichten über Angriffe auf Schiffe, die versuchen, die Straße von Hormus und Bab el-Mandeb zu durchqueren, wieder in den Vordergrund. Laut Reuters sagt eine hochrangige iranische Quelle, dass derzeit keine Gespräche über eine Verlängerung des Waffenstillstands zwischen Washington und Teheran geführt werden.

Die Vorsicht nimmt auch zu, nachdem US-Präsident Donald Trump Teheran aufgefordert hat, den Opfern von Angriffen mit Bezug zur Islamischen Republik Reparationen zu zahlen. Diese Entwicklungen verringern die Hoffnungen auf eine rasche Wiedereröffnung der Straße von Hormus und sorgen für ein risikoaverses Umfeld, das EUR/USD vorerst daran hindert, stärker von der moderaten Schwäche des US-Dollars zu profitieren.

EUR/USD technische Analyse

Im Ein-Stunden-Chart notiert EUR/USD bei 1,1546 und hält damit einen leicht bullischen Intraday-Ton, da das Paar sowohl über dem 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) bei 1,1541 als auch über dem 200-Perioden-SMA bei 1,1533 bleibt. Das Paar steigt vom Tageseröffnungskurs bei 1,1541 langsam weiter an, während der Relative Strength Index (RSI) um 60,75 auf ein solides, aber nicht extremes Aufwärtsmomentum hindeutet und damit signalisiert, dass die Käufer kurzfristig die Kontrolle behalten, solange der Kurs über diesen gleitenden Durchschnitten bleibt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der horizontalen Barriere nahe 1,1560, vor einer höheren Begrenzung bei 1,1581, wo neues Verkaufsinteresse auftreten könnte. Auf der Unterseite bietet der gebündelte 100- und 200-Perioden-SMA bei 1,1541 und 1,1533 die unmittelbare Unterstützung, gefolgt vom Intraday-Boden bei 1,1515 und tieferen strukturellen Unterstützungen bei 1,1500 und 1,1480, Niveaus, die nachgeben müssten, um den derzeit konstruktiven Ton zu untergraben.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)