EUR/USD tritt auf der Stelle – wichtige US-Termine rücken näher

• EUR/USD bleibt im Vorfeld der US-PCE-Inflationsdaten in einer begrenzten Spanne nahe 1,1660.
• Anleger warten gespannt auf das Ergebnis des Jackson-Hole-Symposiums.
• Es wird erwartet, dass die EZB die Zinsen auf der geldpolitischen Sitzung im September anheben wird.

Der Euro (EUR) handelt am Mittwoch während der asiatischen Handelssitzung gegenüber dem US-Dollar (USD) weiterhin in einer engen Spanne um 1,1660. Dem Paar fehlt es an Richtung, da sich die Anleger zurückgehalten haben und auf die für 12:30 GMT veröffentlichte US-Daten zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Juli warten.

Inflation dürfte sich nur allmählich abschwächen, da der zugrunde liegende Preisdruck robust bleibt

Wells Fargo erwartet „keine großen Überraschungen bei der Inflation“ und weist darauf hin, dass „die jüngsten CPI- und PPI-Berichte auf einen Anstieg des PCE-Deflators um 0,1% im Juli hindeuten, wodurch die Jahresrate auf 3,6% sinken würde“. Die Bank erwartet, dass die „Kern-PCE-Inflation“ „im Monatsvergleich um 0,2% steigen wird, womit die Jahresrate bei 3,3% liegen würde“, was ein Bild einer allmählichen Disinflation unterstreicht, die Inflation aber weiterhin über dem Ziel der Fed hält.

Das wichtigste Ereignis für das große Währungspaar in dieser Woche werden die Äußerungen von Federal Reserve (Fed)-Chef Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium sein, das am frühen Donnerstag beginnen wird.

Auf der Euro-Seite scheinen die Marktteilnehmer zuversichtlich, dass die Europäische Zentralbank (EZB) auf der geldpolitischen Sitzung im September die Zinsen anheben wird.

Die Widerstandsfähigkeit des Euroraums hält die EZB auf Kurs für eine letzte Zinserhöhung

Analysten der Deutschen Bank argumentieren, dass ohne „klare Belege für breit angelegte Zweitrundeneffekte“ der Fall dafür, die Geldpolitik über die „2,50%-neutrale Obergrenze hinaus“ zu straffen, unwahrscheinlich sei. Vor diesem Hintergrund und trotz des jüngsten energiegetriebenen Anstiegs der Inflation im Euroraum „erwarten sie weiterhin eine letzte EZB-Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September auf einen Endzinssatz von 2,50 %“, was aus ihrer Sicht das Ende des aktuellen Straffungszyklus markiert.

EUR/USD Technische Analyse

Auf dem Tages-Chart notiert EUR/USD bei 1,1664. Das Paar hält sich oberhalb des 20-Perioden exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) bei 1,1587 und hält damit den kurzfristigen Ton bullisch, da der Kurs am Eröffnungspivot des Tages bei 1,1664 festhängt. Das Momentum bleibt fest, wobei der 14-Perioden Relative Strength Index (RSI) nahe 68 schwankt, was auf starken Kaufdruck hindeutet, aber auch auf einen Markt, der sich dem überkauften Bereich nähert.

Auf der Abwärtsseite ergibt sich unmittelbare Unterstützung am Eröffnungskurs des Tages und aktuellen Pivot nahe 1,1664, während der 20-Perioden-EMA bei 1,1587 darunter eine sekundäre Nachfragezone bildet. Nach oben muss das wichtige Währungspaar über das Hoch vom 21. August bei 1,1711 ausbrechen, um die Rallye in Richtung des Mai-Hochs nahe 1,1800 auszudehnen.

Strategen bei Scotiabank sehen ebenfalls nur begrenzte Hürden vor 1,1800. In einer Notiz erklärten sie, dass sie für EUR/USD weiterhin konstruktiv eingestellt seien, und wiesen darauf hin, dass der „RSI weiterhin bullisch um die überkaufte Schwelle bei 70 liegt“, was die Stärke der jüngsten Gewinne unterstreicht. Sie beurteilen, dass „die jüngste Rallye oberhalb des kurzfristigen Widerstands um 1,17 ins Stocken geraten zu sein scheint“, heben jedoch „das Fehlen weiterer nennenswerter Widerstände vor 1,18“ hervor, was darauf hindeutet, dass der Aufwärtstrend kurzfristig relativ ungehindert bleibt. Auf der Abwärtsseite nennt Scotiabank „kurzfristige Unterstützung bei 1,1650 und 1,1600“ und verweist auf den „200-Tage-MA bei 1,1632“ als zusätzlichen technischen Referenzpunkt für Händler.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)