EUR/JPY Kursprognose: Fällt auf nahe 175,50, bärische Signale verstärken den Abwärtsdruck
- EUR/JPY gibt auf nahe 175,65 in der frühen europäischen Sitzung am Mittwoch nach.
- Das Währungspaar behält unterhalb des 100-Tage-SMA einen negativen Ton bei, mit bärischem RSI-Momentum.
- Die erste Unterstützung wird bei 175,45 gesehen; die erste Hürde auf der Oberseite liegt bei 176,43.
Das Währungspaar EUR/JPY notiert während der frühen europäischen Handelsstunden am Mittwoch im negativen Bereich um 175,65. Der japanische Yen (JPY) legt gegenüber dem Euro (EUR) angesichts von Befürchtungen über eine Währungsintervention seitens der japanischen Behörden zu.
Japans Finanzministerin Satsuki Katayama sagte am Dienstag, die Regierung sei bereit, entschlossen am Devisenmarkt zu handeln. Katayama fügte hinzu, dass die Behörden die Marktbewegungen mit erhöhter Dringlichkeit genau beobachten werden, auch in diesem Moment.
Händler warten auf die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) später am Donnerstag, um neue Impulse zu erhalten. Am Freitag richtet sich die Aufmerksamkeit auf die geldpolitische Sitzung der Bank of Japan (BoC).
Die EZB hatte ihre drei wichtigsten Leitzinsen im September zuvor um 25 Basispunkte (Bp) angehoben. Die EZB wird ihre Zinsentscheidung am Donnerstag bekannt geben und dürfte die Zinssätze beibehalten. Allerdings bleiben die Erwartungen an Zinserhöhungen bei den folgenden Sitzungen angesichts hoher Ölpreise und Inflationsrisiken hoch.
Es wird erwartet, dass die BoJ den Leitzins am Ende ihrer zweitägigen Sitzung am Freitag unverändert bei 1,25% belässt. Die japanische Zentralbank dürfte bei dieser Sitzung laut Berichten von Reuters erklären, dass ihr Ziel einer „zugrunde liegenden Inflation“ von 2% erreicht worden sei.
Yen unter Druck gesehen, da die Vorsicht der BoJ das Interventionsrisiko verzögert
Analysten von MUFG/BTMU argumentieren, dass die Gefahr offizieller Maßnahmen noch einige Zeit entfernt sei, und weisen darauf hin, dass „wir davon wahrscheinlich noch einige Distanz entfernt sind, wobei das 160er-Niveau der offensichtliche Punkt ist, an dem diese Drohungen in Maßnahmen umschlagen könnten.“ Sie fügen hinzu, dass „der Yen sich in dieser Woche durchaus schwer tun könnte, da Anleger angesichts des globalen Umfelds wahrscheinlich erwarten, dass BoJ-Gouverneur Ueda sich am Freitag in seinen Worten vorsichtiger äußert.“
MUFG/BTMU erwarten, dass die BoJ die Notwendigkeit weiterer Straffung anerkennt, warnen jedoch, dass der Ton hinter den Markterwartungen zurückbleiben könnte, und erklären, dass „die BoJ sich dessen bewusst sein wird und wir zwar erwarten, dass die BoJ signalisiert, dass weitere Zinserhöhungen notwendig sind, Uedas Kommunikationsstil jedoch darauf hindeutet, dass er möglicherweise keine starke Botschaft zu einer im Dezember anstehenden Bewegung liefern wird, die weiterhin zu 80% eingepreist ist.“
BoJs Himino verweist auf KI-Capex und Inflationsrisiken und stützt damit einen stärkeren Yen
BoJ-Mitglied Himino erzielt 8,2 im FXS Speechtracker, genau im Einklang mit dem historischen Durchschnitt des Sprechers, doch die Betonung der steigenden zugrunde liegenden Inflation und der Inflationserwartungen signalisiert eine hawkische Tendenz. Verweise auf starke KI-getriebene Investitionsausgaben, robuste Exporte, akkommodierende finanzielle Bedingungen und rasch expandierende Bankkredite unterstreichen, dass die Realzinsen weiterhin niedrig bleiben und dass Aufwärtsrisiken für die Preise immer stärker in den Vordergrund rücken.
Die Warnung, dass ein Aufschub von geldpolitischen Änderungen Inflationsrisiken auslösen und der Wirtschaft schaden könnte, signalisiert eine wachsende Bereitschaft, die Geldpolitik zu straffen, um stabile Preise zu sichern. Für den Devisenmarkt stützt die Kombination aus zugrunde liegender Inflation nahe dem Ziel und erhöhten Aufwärtsrisiken für die Preise die Erwartung einer weiteren Normalisierung, was für den Yen positiv ist, insbesondere gegenüber niedrig verzinsten Währungen.
Technische Analyse: EUR/JPY behält unter dem 100-Tage-SMA einen negativen Ausblick bei
Auf der Tages-Chart behält EUR/JPY eine bärische kurzfristige Tendenz bei, da der Spotkurs deutlich unter dem 100-Tage-Moving Average (MA) und unter dem 20-Tage-Simple Moving Average der Bollinger-Bänder bleibt. Der Kurs bewegt sich knapp über der Unterstützung des unteren Bollinger Bands, während der Relative Strength Index (14) bei 32,67 nahe dem überverkauften Bereich liegt, was darauf hindeutet, dass zwar der Abwärtsdruck dominiert, der Ausverkauf jedoch bereits überdehnt ist.
Auf der Abwärtsseite ist die untere Begrenzung des Bollinger Bands bei 175,45 das erste nennenswerte Unterstützungsniveau. Ein klarer Durchbruch unter diesen Bereich würde das Tief vom 23. Oktober bei 175,10 freilegen, gefolgt vom Tief vom 6. Oktober 2025 bei 174,74.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim Hoch vom 26. Oktober bei 176,43, auf dem Weg zur mittleren Bollinger-Band-Linie um 177,00 und der oberen Begrenzung des Bollinger Bands nahe 178,50. Jeder weitere Kaufdruck über dieses Niveau hinaus könnte den Weg zur psychologischen Marke von 180,00 und zum 100-Tage-MA bei 182,20 ebnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn ist mit Leib und Seele Pariserin. Sie lebt seit 2019 in Frankreich und wird nun eine digitale Unternehmerin mit Sitz in Paris und Bangkok.
