Der Dow Jones Industrial Average fällt, da der US-Iran-Konflikt die Märkte erschüttert

• US-Aktien fielen zu Beginn des Handels, erholten sich jedoch schnell von den Tagestiefs, während die Anleger die US-Israel-Militärschläge gegen den Iran am Wochenende verdauen.
• Die Ölpreise steigen um über 8% aus Angst vor Lieferunterbrechungen durch die Straße von Hormuz, was die Energiewerte anhebt, während Fluggesellschaften und Reiseunternehmen stark unter Druck geraten.
• Rüstungsaktien steigen stark, wobei Lockheed Martin, Northrop Grumman und RTX alle starke Gewinne verzeichnen, da mit einer anhaltenden militärischen Ausgabensteigerung gerechnet wird.
• Der ISM-EMI für das verarbeitende Gewerbe liegt im Februar bei 52,4 und markiert den zweiten Monat in Folge mit Expansion.

Der Dow Jones Industrial Average notiert zum Zeitpunkt des Schreibens am Montag etwa ein Fünftel Prozent im Minus. Der S&P 500 ist nahezu unverändert, während der Nasdaq Composite für den Tag ins Plus gedreht ist. Alle drei Indizes haben sich signifikant von ihren Tagestiefs erholt: Der Nasdaq war zu Beginn der Sitzung um bis zu 1,6% gefallen, während der S&P 500 und der Dow jeweils um etwa 1,2% nachgaben.

Ölpreise steigen, Gold erhält Nachfrage, und der VIX steigt

Der eskalierende Konflikt zwischen den USA und dem Iran ist das dominierende Thema an den Märkten am Montag. Am Wochenende starteten die USA und Israel koordinierte Angriffe auf den Iran in einer Operation mit dem Namen „Epic Fury“, bei der der oberste Führer Irans, Ayatollah Ali Khamenei, getötet wurde. Iran reagierte mit Angriffen auf US-Stützpunkte im Nahen Osten, bei denen drei US-Soldaten getötet wurden. West Texas Intermediate (WTI) Rohöl wird bei etwa 72 USD pro Barrel gehandelt, was einem Anstieg von rund 8% gegenüber dem Schlusskurs am Freitag von etwa 67 USD entspricht. Brent-Rohöl hat ein neues 52-Wochen-Hoch von über 78 USD erreicht. Der Anstieg spiegelt die Ängste vor Lieferunterbrechungen durch die Straße von Hormuz wider, wo Container-Schifffahrtsgiganten bereits den Betrieb eingestellt und Schiffe um Afrika umgeleitet haben. Gold erhält eine starke Nachfrage als sicherer Hafen und wird bei etwa 5.400 USD pro Unze gehandelt, was einem Anstieg von über 2% an diesem Tag entspricht. Der CBOE Volatilitätsindex (VIX) ist um etwa 19% auf rund 23,6 gestiegen, den höchsten Stand von 2026 bisher, und liegt über dem langfristigen Durchschnitt von etwa 20.

Verteidigungsaktien steigen, Fluggesellschaften und Reiseunternehmen werden stark belastet

Es ist eine Geschichte von zwei Sektoren. Rüstungsunternehmen steigen stark, wobei Lockheed Martin (LMT) um über 3% zulegt, Northrop Grumman (NOC) um etwa 4% gewinnt und RTX (RTX) ähnlich ansteigt. Der Drohnenhersteller AeroVironment (AVAV) ist um mehr als 10% gestiegen. Anleger setzen darauf, dass der Konflikt direkt in beschleunigte staatliche Rüstungsausgaben umschlägt. Auf der anderen Seite werden Reise- und Fluggesellschaften stark unter Druck gesetzt. United Airlines (UAL) ist um über 5% gefallen, während American Airlines (AAL) und Delta Air Lines (DAL) ähnlich nachgeben. Die Hotelketten Marriott International (MAR) und Hilton Worldwide (HLT) sind beide im Minus, während die Buchungsplattformen Expedia (EXPE) und Booking Holdings (BKNG) ebenfalls erheblichen Verkaufsdruck erleben, da der Konflikt den globalen Tourismus stört und Flüge zu Zielen im Nahen Osten storniert werden.

Energieproduzenten profitieren von steigenden Ölpreisen

Der Anstieg der Ölpreise schlägt sich direkt in Gewinnen für Energieproduzenten nieder. Exxon Mobil (XOM) ist um etwa 4% gestiegen, Chevron (CVX) gewinnt rund 3% und ConocoPhillips (COP) legt über 5% zu. Tankeraktien steigen ebenfalls aufgrund der Erwartungen an längere Versandrouten – Frontline (FRO) ist um mehr als 5% gestiegen, DHT Holdings (DHT) gewinnt 7% und International Seaways (INSW) liegt um 6% im Plus. Die große Frage für die Märkte ist, ob der Anstieg der Ölpreise zu neuen Inflationssorgen führt, die den Zinspfad der Federal Reserve (Fed) komplizieren. Die Zinsmärkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 96% ein, dass die Fed die Zinsen bei ihrem Treffen im März stabil bei 3,50-3,75% hält, und der Anstieg der Energiepreise gibt den Entscheidungsträgern noch weniger Grund, bald zu senken.

Nvidia setzt auf Photonik mit 4 Milliarden USD Investition

In Unternehmensnachrichten außerhalb des geopolitischen Chaos gab Nvidia (NVDA) bekannt, dass es jeweils 2 Milliarden USD in Lumentum Holdings (LITE) und Coherent (COHR) investiert, im Rahmen mehrjähriger strategischer Partnerschaften, die sich auf fortschrittliche Photonik-Technologie für nächste Generation von KI-Datenzentren konzentrieren. Sowohl Lumentum als auch Coherent stiegen in der Vorbörse um über 7% aufgrund der Nachrichten, obwohl die Gewinne im Laufe der Sitzung moderater wurden. Nvidia selbst notiert am Tag im Minus als Teil der breiteren Risikoaversion, obwohl die Investition positiv für seine Ambitionen im Bereich KI-Infrastruktur angesehen wird. Lichtbasierte Photonik-Technologie wird zunehmend als entscheidend für die Skalierung von KI-Netzwerken und die Reduzierung von Energieengpässen in Datenzentren angesehen.

ISM-Einkaufsmanagerindex bleibt im Expansionsbereich

Auf der Datenseite lag der Einkaufsmanagerindex (EMI) für das verarbeitende Gewerbe des Institute for Supply Management (ISM) im Februar bei 52,4, leicht unter den 52,6 im Januar, aber immer noch komfortabel im Expansionsbereich. Es markiert den zweiten Monat in Folge mit Expansion für den verarbeitenden Sektor – nur das dritte Mal in 40 Monaten. Die Auftragseingänge lagen bei gesunden 55,8, nach 57,1 im Januar, zeigen aber weiterhin eine solide Nachfrage. Der Preisindex und die Unterindizes für Lieferantenlieferungen sind in den kommenden Wochen besonders zu beobachten, insbesondere wenn der Anstieg der Ölpreise anhält – höhere Inputkosten und mögliche Versandunterbrechungen könnten beginnen, sich auf den verarbeitenden Sektor auszuwirken und das Inflationsbild im zweiten Quartal komplizieren.

Dow Jones Tageschart