- GBP/USD testet angesichts der Fed-Zinserhöhungschancen sein niedrigstes Niveau seit dem 14. August und erholt sich wieder, 0,19% im Minus.
- Die Zins-Futures preisen die Erhöhung der Bank of England am Donnerstag mit 47% und die im Dezember mit 95% ein.
- Die Arbeitslosenquote wird am Dienstag bei 5% und die Inflation am Mittwoch bei 3,1% erwartet.
GBP/USD schloss am Montag knapp unter 1,3500, 0,19% niedriger, nachdem das Paar am Morgen in London auf den niedrigsten Stand seit dem 14. August gefallen war und bis zum Handelsschluss die Hälfte des Rückgangs wieder aufgeholt hatte. Der Dollar legte im Tagesverlauf gegenüber allen wichtigen Währungen zu, da Futures die Fed-Zinserhöhung am Mittwoch mit 100% einpreisten und die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen erstmals seit 2023 die Marke von 5% erreichte. Das Pfund gab weniger nach als der Euro. Die neun Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses der Bank of England stimmen am Mittwoch ab und veröffentlichen das Ergebnis am Donnerstag um 11:00 GMT. Sie werden entscheiden, bevor die Fed ihre Entscheidung bekannt gibt, und dem Markt danach mitteilen, was sie beschlossen haben.
Der Dienstag spricht für ein Abwarten, der Mittwoch für eine Zinserhöhung, und der Ausschuss bekommt beides
Der Bericht zum Arbeitsmarkt um 06:00 GMT am Dienstag dürfte zeigen, dass die Arbeitslosenquote in den drei Monaten bis Juli bei 5% liegt, nach 4,9%. Die Zahl der Antragsteller dürfte im August nach einem Rückgang um 11K um 8,3K steigen, und das Lohnwachstum einschließlich Boni dürfte sich von 4,1% auf 3,9% verlangsamen. Der Inflationsbericht um 06:00 GMT am Mittwoch dürfte für August bei 3,1% liegen, nach 2,9%, wobei die Kernrate bei 2,7% und der Einzelhandelspreisindex bei 3,5% erwartet wird. Ein Bericht sagt, dass sich die Wirtschaft abkühlt, und der andere sagt, dass die Preise es nicht tun.
Bei der Abstimmung im Juli votierten sechs Mitglieder für ein Abwarten und drei für eine Erhöhung auf 4,00%, und die Prognose für Donnerstag lautet erneut 6-3. Für das Pfund ist die Stimmenzahl wichtiger als der Zinssatz. Futures preisen für Donnerstag eine Zinserhöhung mit 47% ein und bis zum 17. Dezember mit 95%. Donnerstag entscheidet über den Zeitpunkt und nicht über die Richtung, und eine vierte Stimme für eine Zinserhöhung würde den Zeitpunkt vorziehen. Der Markt verbringt seit einem Monat damit zu entscheiden, ob die Erhöhung vor oder nach der amerikanischen kommt. Der Ausschuss wird dies am Mittwoch entscheiden, ohne es zu wissen.
Die Fed übertrifft die Bank ab Mittwochabend, für einen Tag oder für sieben Wochen
Die Kosten für amerikanisches Tagesgeld liegen heute bei 3,63% und für britisches Tagesgeld bei 3,73%, und die Zinserhöhung am Mittwoch um 18:00 GMT hebt den amerikanischen Satz auf etwa 3,88%. Damit liegt der Dollar-Tagesgeldsatz erstmals seit Oktober über dem des Pfunds. Die Abstimmung am Donnerstag um 11:00 GMT entscheidet, ob dies einen Tag lang oder bis zur nächsten Sitzung am 5. November anhält. Ein Währungspaar handelt auf Basis dieser Differenz. Für 17 Stunden in dieser Woche wird sie den Dollar um etwas mehr als einen Zehntelpunkt begünstigen, während die Antwort des Pfunds noch versiegelt ist.
Die andere Abstimmung am Donnerstag legt das Tempo fest, mit dem die Bank die Staatsanleihen verkauft, die sie zwischen 2009 und 2021 gekauft hat. Der Markt erwartet, dass der jährliche Abbau auf 50 Mrd. £ von 70 Mrd. £ sinkt. Fast die gesamte Reduzierung entfällt auf fällige Anleihen statt auf verkaufte Anleihen: Die aktiven Verkäufe sinken auf 19,5 Mrd. £ von 21 Mrd. £, und mehrere Prognostiker erwarten, dass die Bank den Verkauf langlaufender Anleihen ganz einstellen wird. Gilt-Renditen sind die Erträge, die ein ausländischer Halter von Pfund erzielt, und die eigene Schätzung der Bank ist, dass das Verkaufsprogramm sie um einen Viertelpunkt erhöht hat. Die vom Markt eingepreiste Verlangsamung nimmt einem Programm im Wert von einem Viertelpunkt Verkäufe im Umfang von 1,5 Mrd. £ heraus.
Drei britische Berichte um 06:00 GMT und eine amerikanische Entscheidung um 18:00
Die Erhöhung der Fed auf 3,75% bis 4,00% ist für Mittwoch um 18:00 GMT zu 100% eingepreist, sodass der Dollar dafür nicht erneut bezahlt werden kann. Die mit ihr veröffentlichten Projektionen können jedoch wirken. Die Juni-Prognose des Ausschusses sah den Satz zum Jahresende bei 3,8% und für das nächste Jahr bei 3,6% vor. Die Futures liegen bei 4,18% und 4,55%, sodass der Markt für 2027 fast einen vollen Prozentpunkt über dem Ausschuss liegt. Die US-Einzelhandelsumsätze um 12:30 GMT am selben Tag werden nach einem Rückgang von 0,6% im August um 0,9% erwartet. Die Kontrollgruppe, aus der Kraftstoffe, Autos und Baumaterialien herausgerechnet werden, zeigt dem Ausschuss, wie viel davon auf Benzin entfällt.
Der Freitag beschließt die Woche mit britischen Einzelhandelsumsätzen um 06:00 GMT, die nach einem Rückgang von 0,5% im August um 0,2% fallen dürften, einer Rede eines Fed-Gouverneurs um 07:30 und der US-Industrieproduktion um 13:15. Die britische Seite der Woche umfasst drei Berichte und zwei Abstimmungen, und der einzige bereits zu 100% eingepreiste Punkt auf beiden Seiten ist der US-amerikanische.
Die Karte bis Donnerstag
Widerstand: Die September-Hochs knapp über 1,3550 haben seit dem 31. August jede Rallye begrenzt und sind diese Woche die Begrenzung. Ein Tagesschluss über 1,3600 eröffnet erneut den August-Höchststand knapp unter 1,3700.
Unterstützung: Das Tief vom Montag knapp über 1,3450 ist die erste Marke, darunter der 50-Tage Exponential Moving Average (EMA) nahe 1,3500. Das Paar handelte am Morgen durch den Durchschnitt und schloss sieben Pips darüber zurück. Unter 1,3450 spricht das Tief von Mitte August knapp über 1,3400 für die Sache.
Tendenz: Eher tiefer, solange die September-Hochs knapp über 1,3550 begrenzen, mit 1,3450 als erstem Ziel und 1,3400 als zweitem. Der tägliche Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI), ein Momentum-Indikator, liegt nahe 16 und damit auf dem schwächsten Stand seit April. Das Paar ist überdehnt, und die Erholung vom Tief am Montag ist das, was ein überdehnter Markt tut, bevor er seine Bewegung fortsetzt. Eine Aufhebung wäre ein Tagesschluss über 1,3600, wodurch die August-Spanne wieder in den Fokus rückt.
GBP/USD Tageschart
Pfund Sterling - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Das Pfund Sterling (GBP) ist die älteste Währung der Welt (886 n. Chr.) und die offizielle Währung des Vereinigten Königreichs. Es ist die am vierthäufigsten gehandelte Währungseinheit auf dem Devisenmarkt (FX) der Welt und macht 12 % aller Transaktionen aus, was durchschnittlich 630 Milliarden US-Dollar pro Tag entspricht. Die wichtigsten Währungspaare sind GBP/USD, auch bekannt als "Cable", das 11 % des FX-Handels ausmacht, GBP/JPY oder "Dragon", wie es von Händlern genannt wird (3 %) und EUR/GBP (2 %). Das Pfund Sterling wird von der Bank of England (BoE) ausgegeben.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des Britischen Pfunds beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Bank of England festgelegt wird. Die BoE richtet ihre Entscheidungen danach aus, ob sie ihr Hauptziel der „Preisstabilität“ – eine Inflationsrate von etwa 2 % – erreicht hat. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Inflation zu hoch ist, wird die BoE versuchen, sie durch Zinserhöhungen zu dämpfen, was in der Regel positiv für das Pfund ist, da höhere Zinsen das Vereinigte Königreich für internationale Investoren attraktiver machen. Fällt die Inflation zu niedrig aus, deutet dies auf ein langsameres Wirtschaftswachstum hin, und die BoE könnte die Zinsen senken, um das Kreditangebot zu erhöhen und Investitionen anzuregen.
Wirtschaftsdaten sind zentrale Indikatoren für die Stärke der britischen Wirtschaft und beeinflussen maßgeblich den Wert des Pfund Sterling. Daten wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI) und Arbeitslosenzahlen geben Hinweise auf die wirtschaftliche Entwicklung. Eine robuste Wirtschaft zieht ausländische Investitionen an und könnte die Bank of England (BoE) dazu bewegen, die Zinsen zu erhöhen, was das Pfund unterstützt. Schwächere Daten hingegen führen zu einem Abwärtstrend des Pfunds.
Für das britische Pfund ist die Handelsbilanz ein wichtiger Indikator. Sie misst den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe über einen bestimmten Zeitraum. Exportiert ein Land stark nachgefragte Güter, führt die höhere Nachfrage aus dem Ausland zu einer Stärkung der Währung. Eine positive Handelsbilanz stärkt das Pfund, während ein Defizit die Währung schwächt.
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Das sollten Sie am Dienstag, den 15. September, im Blick behalten:
Der US Dollar Index hielt sich zu Wochenbeginn fest, blieb über der Marke von 99,00 und notierte nahe 99,40, weiterhin unterhalb der Schwelle von 100,00. Unterstützung kommt von der Federal Reserve, da die Märkte dazu übergegangen sind, bei der Sitzung in dieser Woche eine nahezu sichere Zinsschritt einzupreisen, was den Greenback vor einem datenreichen Dienstag auf breiter Front stützt.