Ethereum wankt nach US-Inflation - ETF-Zuflüsse stützen nur bedingt

Ethereum (ETH) liegt am Freitag 0,7 % im Minus. Die zweitgrößte Kryptowährung versucht, sich von früherem Druck zu erholen, nachdem stärkere US-Inflationsdaten veröffentlicht wurden.

Der Erzeugerpreisindex (PPI) für die Endnachfrage stieg im August um 0,4 % und entsprach damit den Markterwartungen. Im Juli hatte der Anstieg nach revidierten Zahlen bei 0,1 % gelegen, teilte das US-Arbeitsministerium mit. Auf Jahressicht beschleunigte sich die PPI-Inflation von 4,8 % auf 5,4 %.

Ein wesentlicher Treiber waren die Energiepreise, die wegen steigender Ölpreise um 4,2 % zulegten. Auch die Kern-Erzeugerpreise ohne Nahrungsmittel und Energie stiegen im Monatsvergleich um 0,4 %.

Die PPI-Daten wurden vor dem am Freitag anstehenden Bericht zum Verbraucherpreisindex (CPI) veröffentlicht. Dieser könnte die Erwartungen an die Zinsentscheidung der Federal Reserve (Fed) auf ihrer Sitzung am 15. und 16. September weiter beeinflussen.

Die Märkte preisen zunehmend eine straffere Geldpolitik ein. Daten von Polymarket zeigen für die kommende Woche eine Wahrscheinlichkeit von 62 % für eine Zinserhöhung und eine Chance von 71 % für einen Schritt bis Oktober.

Händler erwarten zudem, dass Fed-Chef Kevin Warsh die Zinsen mit seiner ersten geldpolitischen Entscheidung anhebt. Das wäre eine deutliche Verschiebung gegenüber früheren Erwartungen.

Höhere Zinsen könnten Ethereum belasten. Nach der Erholung Ende August kam es bei der größten Altcoin verstärkt zu Verkäufen durch Privatanleger. Zwar konsolidiert ETH derzeit, für eine nachhaltige Aufwärtsbewegung bleibt die institutionelle Nachfrage jedoch entscheidend.

Ethereum-ETF-Nachfrage bleibt trotz Makrodruck positiv

US-Spot-ETFs auf Ethereum verzeichneten am Mittwoch Nettozuflüsse von 34,75 Millionen Dollar. Damit setzte sich die positive Nachfrage fort, obwohl ETH in den vergangenen zwei Wochen weitgehend seitwärts gehandelt wurde. Die Zuflüsse halfen, die Abflüsse vom Dienstag in Höhe von 24 Millionen Dollar auszugleichen, wie Daten von SoSoValue zeigen.

Die wöchentlichen Zuflüsse in Ethereum-ETFs verlangsamten sich in der vergangenen Woche zudem auf 218,4 Millionen Dollar. Das deutet darauf hin, dass die institutionelle Nachfrage an Schwung verloren hat, nachdem in der Vorwoche mit 824 Millionen Dollar ein Jahreshoch erreicht worden war.

Privatanleger verkauften unterdessen in der vergangenen Woche zusammengerechnet 307.000 ETH und damit deutlich mehr als die 82.000 ETH, die Wale akkumulierten. Gleichzeitig ist der Ethereum-Kurs stärker gestiegen als das offene Interesse, was darauf hindeutet, dass Long-Händler weiterhin zögern, die jüngste Bewegung mit frischem Kapital zu stützen.

Technischer Ausblick für Ethereum: ETH testet 20-Tage-EMA und 2.431 Dollar

Bei Ethereum kam es in den vergangenen 24 Stunden laut Daten von Coinglass zu Liquidationen im Umfang von 88 Millionen Dollar. Davon entfielen 73,2 Millionen Dollar auf Long-Liquidationen.

Im Tageschart hält ETH eine konstruktiv bullische Tendenz, da der Kurs über dem exponentiell gleitenden 20-Tage-Durchschnitt bei rund 2.405 Dollar konsolidiert und deutlich über den 50-, 100- und 200-Tage-EMAs liegt, die sich im Bereich von etwa 2.223 bis 2.256 Dollar bündeln. Diese Positionierung spricht dafür, dass der übergeordnete Aufwärtstrend trotz der jüngsten Pause intakt bleibt.

Der Relative-Stärke-Index bei etwa 59 behält eine positive Tendenz bei, zeigt aber zugleich, dass sich das Momentum von zuvor überkauften Extremen abkühlt. Auch der Stochastik-Oszillator, der in Richtung der mittleren Spanne nachgibt, spricht eher für eine Abkühlung als für eine Umkehr des bullischen Drucks.

Auf der Unterseite testet ETH den 20-Tage-EMA und die horizontale Marke von 2.431 Dollar, die als unmittelbare Nachfragezone dient. Tiefere Nachfrage wird nahe den 50- und 200-Tage-EMAs im Bereich von 2.223 bis 2.256 Dollar erwartet, bevor die frühere strukturelle Zone nahe 2.172 Dollar in den Blick rückt. Weiter unten fungieren 1.961 und 1.810 Dollar als breitere Trendunterstützungen, falls Verkäufer stärker die Kontrolle übernehmen.

ETH/USDT-Tageschart

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand an der horizontalen Hürde um 2.545 Dollar. Danach folgen 2.626 und 2.787 Dollar. Ein Tagesschluss über diesen aufeinanderfolgenden Barrieren würde den Weg zu höheren Hochs wieder öffnen und die bestehende bullische Struktur bestätigen.