Ethereum vor dem nächsten Ausbruch? Diese Marken entscheiden jetzt

Ethereum (ETH) hält sich nach der kräftigen Rally der vergangenen Woche stabil über 2.400 Dollar und wurde in dieser Woche zeitweise nahe der Marke von 2.500 Dollar gehandelt. Zuletzt hat die Aufwärtsdynamik allerdings nachgelassen. Anleger scheinen verstärkt Gewinne mitzunehmen, nachdem ETH seine durchschnittliche Onchain-Kostenbasis überschritten hat.

Mit dem Anstieg über den realisierten Preis der Anleger von 2.306 Dollar könnte zusätzlicher Verkaufsdruck entstanden sein. Halter, die zuvor auf Verlusten saßen, liegen nun leicht im Plus und nutzen die Gelegenheit offenbar für Gewinnmitnahmen. Dazu passen frühere Anzeichen für steigende Zuflüsse zu Kryptobörsen, nachdem Ethereum diesen Kursbereich zurückerobert hatte.

Auch die Onchain-Daten zur Profitabilität deuten auf verstärkte Gewinnmitnahmen hin. Die sogenannte Spent Output Profit Ratio (SOPR) von Ethereum lag in der vergangenen Woche durchgehend über 1. Das bedeutet, dass die in diesem Zeitraum auf der Blockchain bewegten ETH im Durchschnitt mit Gewinn verkauft wurden.

ETF-Zuflüsse und Stablecoins sorgen für Unterstützung

Trotz der zunehmenden Gewinnmitnahmen bleibt das Liquiditätsumfeld grundsätzlich günstig. Das anhaltende Wachstum des Stablecoin-Marktes bringt frisches Kapital in den Kryptomarkt. Nach Daten von DefiLlama beliefen sich die Zuflüsse in den vergangenen zwei Wochen auf mehr als 4,1 Milliarden Dollar.

Unterdessen flossen den börsengehandelten US-Spot-ETFs auf Ethereum am Donnerstag weitere 234,51 Millionen Dollar zu. Damit verzeichneten die Fonds nach Daten von SoSoValue den neunten Handelstag in Folge Nettozuflüsse. Auf Wochensicht summierten sich diese auf 722,24 Millionen Dollar - der höchste Wert seit rund zehn Monaten und vergleichbar mit der zuletzt im Oktober beobachteten Dynamik. Dies unterstreicht die anhaltende institutionelle Nachfrage nach Ethereum.

Am Derivatemarkt fehlt der Rally bislang jedoch die entsprechende Unterstützung. Das offene Interesse hat sich nach dem jüngsten Abbau gehebelter Positionen und den umfangreichen Liquidationen von Short-Positionen noch nicht nennenswert erholt. Auf den Rückgang des Open Interest nach dem Short Squeeze folgte bislang kein deutlicher Aufbau neuer Long-Positionen. Das deutet darauf hin, dass gehebelte Marktteilnehmer weiterhin vorsichtig agieren.

Ohne eine spürbar steigende Nachfrage nach neuen gehebelten Positionen könnte es für Ethereum kurzfristig schwieriger werden, die Rally weiter auszubauen.

Auch die Aktivität im Ethereum-Netzwerk bleibt trotz der jüngsten Kursgewinne verhalten. Sowohl die Zahl der Transaktionen als auch die Zahl der aktiven Adressen ist in der vergangenen Woche gesunken. Die tatsächliche Nutzung des Netzwerks bestätigt den jüngsten Kursanstieg damit bislang nicht.

Damit die Rally nachhaltig bleibt, müsste sich neben dem Open Interest auch die Netzwerkaktivität deutlich erholen. Entscheidend wären insbesondere wieder steigende Transaktionszahlen und mehr aktive Adressen.

Ethereum-Kursprognose: ETH testet Unterstützung bei 2.431 Dollar

Bei Ethereum wurden in den vergangenen 24 Stunden Positionen im Gesamtwert von 97,3 Millionen Dollar liquidiert. Davon entfielen nach Daten von Coinglass 75,8 Millionen Dollar auf Long-Positionen.

Im Tageschart bleibt das kurzfristige technische Bild bei ETH positiv, da der Kurs weiterhin oberhalb seiner wichtigen exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMA) notiert. Der 20-Tage-EMA liegt bei 2.261 Dollar. Auch die 50-, 100- und 200-Tage-Linien befinden sich mit Werten zwischen rund 2.073 und 2.156 Dollar unterhalb des aktuellen Kurses. Dies spricht weiterhin für einen gut unterstützten Aufwärtstrend.

Auch die Momentum-Indikatoren zeigen Stärke. Der Relative-Stärke-Index (RSI) auf 14-Tage-Basis liegt mit 69 knapp unter der Schwelle zum überkauften Bereich. Der Stochastik-Oszillator notiert zugleich auf einem erhöhten Niveau von 81. Damit bleibt der Aufwärtsdruck bestehen, allerdings wirkt die jüngste Rally kurzfristig zunehmend ausgereizt.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung am jüngsten horizontalen Wendepunkt bei 2.431 Dollar, der den Kurs in der vergangenen Woche mehrfach gestützt hat. Darunter folgen der 20-Tage-EMA sowie frühere Unterstützungen bei 2.172 und 1.961 Dollar. Bei stärkeren Rücksetzern rückt die breitere Unterstützungszone der langfristigen exponentiellen gleitenden Durchschnitte zwischen 2.021 und 2.156 Dollar in den Fokus. Weitere Auffangmarken liegen bei den früheren Verlaufstiefs von 1.809, 1.701 und 1.507 Dollar.

Auf der Oberseite wartet der erste Widerstand an der horizontalen Begrenzung bei rund 2.680 Dollar. Darüber folgt bei 2.879 Dollar eine deutlich höhere Hürde. Sollten sich die überkauften Marktbedingungen weiter verschärfen, wäre zunächst eine Verschnaufpause oder eine korrigierende Konsolidierung wahrscheinlich.