Der Gründer von Hyperliquid beschuldigt CEXs, die Liquidationsdaten der Nutzer zu verbergen

• Der breitere Kryptowährungsmarkt hat am Freitag angeblich 19 Milliarden Dollar verloren. 
• Der Gründer von Hyperliquid, Jeff Yan, behauptet, dass Binance und andere zentralisierte Börsen die Liquidationen von Nutzern unterberichten. 
• Die Marktkapitalisierung der Kryptowährungen erholt sich auf 3,85 Billionen Dollar, da das Interesse der Privatanleger zurückkehrt. 

Jeff Yan, der Gründer der perpetual Decentralized Exchange (DEX) Hyperliquid, hat Binance und andere zentralisierte Börsen (CEXs) beschuldigt, während des Markteinbruchs am Freitag die Liquidationsdaten der Nutzer zu verbergen. Dies birgt das Risiko, dass potenziell Milliarden von Liquidationen unter den Teppich gekehrt werden, wodurch die Marktteilnehmer und Händler im Unklaren bleiben. 

Das größte Liquidationsereignis in der Krypto-Geschichte könnte sogar größer sein als berichtet

Der breitere Kryptowährungsmarkt stürzte am Freitag ab, als US-Präsident Donald Trump eine 100%ige Zollgebühr auf chinesische Waren – über alle wichtigen Software – ab dem 1. November ankündigte. Dies führte zu einer totalen Liquidationswelle von über 19 Milliarden Dollar an einem Tag, wie die untenstehenden CoinGlass-Daten zeigen, und wischte mehrere übermäßig gehebelte Positionen aus. 

Liquidationsdaten des Kryptowährungsmarktes. Quelle: CoinGlass

Dennoch bleibt der Markt angespannt hinsichtlich des Wertes der Liquidationen. Am Montag teilte Hyperliquids Gründer Jeff Yan in einem Beitrag auf X eine technische Einschränkung des Liquidation Order Snapshot Streams in Binance mit. Dieser Stream teilt die Liquidationsdaten, schiebt jedoch den Snapshot des letzten einzelnen Liquidationsereignisses mit einer Zeitlücke von 1000 Millisekunden (ms). 

Jeff sagt: "Hyperliquids vollständig on-chain Liquidationen können nicht mit unterberichteten CEX-Liquidationen verglichen werden", und argumentiert, dass in on-chain Systemen "jeder die Ausführung der Kette, einschließlich aller Liquidationen und deren faire Ausführung für alle Nutzer, ohne Erlaubnis überprüfen kann." Darüber hinaus kann jeder die Solvenz des gesamten Systems in Echtzeit überprüfen. Hyperliquids CEO beklagt, dass "einige CEXs öffentlich dokumentieren, dass sie die Liquidationen der Nutzer dramatisch unterberichten." 

Jeff hebt auch hervor, dass während der Marktvolatilität, wie sie am Freitag auftrat, Liquidationen in Schüben erfolgen, und die Veröffentlichung nur eines Liquidationsauftrags in einem 1000ms-Zeitraum zu einer erheblichen Unterberichterstattung führen könnte. 

Der Krypto-Markt erholt sich von dem größten Liquidationsereignis 

Die Marktkapitalisierung der Kryptowährungen steht am Montag bei über 3,85 Billionen Dollar und hat mehr als die Hälfte der am Freitag verlorenen 400 Milliarden Dollar zurückgewonnen. Ebenso ist das Interesse der Privatanleger laut CoinGlass-Daten zurückgekehrt, was zeigt, dass das Open Interest der Futures auf 164 Milliarden Dollar gestiegen ist. Ein Anstieg des OI bezieht sich auf Händler, die Long-Positionen zurückerwerben und eine Bodenbildung erwarten. 

Täglicher Preischart der gesamten Marktkapitalisierung von Krypto.

Bemerkenswert ist, dass das zukünftige OI am Samstag auf 154,88 Milliarden Dollar fiel, von 220,36 Milliarden Dollar am Freitag, was einen Rückgang des nominalen Wertes um fast 66 Milliarden Dollar widerspiegelt. Das Futures-OI bezieht sich auf den nominalen Wert aller offenen Verträge, die gehebelte werden könnten, und unterscheidet diesen Rückgang vom Liquidationswert. 

Futures Open Interest des Kryptowährungsmarktes. Quelle: CoinGlass

Dennoch könnten, falls die Unterberichterstattung zutrifft, die Ansprüche die Hebelwirkung in der kurzfristigen Erholung erhöhen, da der Marktzyklus den Tiefpunkt erreicht hat, und die Hedging-Strategien institutioneller Anleger beeinflussen.