RM Research: Mittelfristiges Kursziel von 0,16 AUD für AVZ Minerals

Die Analysten von RM Research widmen sich in einer aktuellen Analyse der Lithiumgesellschaft AVZ Minerals (WMN ASX AVZ / WKN A0MXC7). Kurzfristig legen die Experten ein Kursziel von 0,10 AUD fest, das mittelfristig auf 0,16 AUD steigt.

Die Analyse ist eine Reaktion auf die neueste, vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudie (Scoping Study) zu AVZ Minerals‘ Lithiumprojekt Manono, in der von einer Kapazität von 5 Mio. Tonnen pro Jahr ausgegangen wird. Wie RM Research darstellt, bescheinigte diese Studie Manono vor Steuern und mit einer Abzinsung von 10% einen Nettobarwert von 2,63 Mrd. USD. RMR schätzt den Wert nach Steuern auf 1,74 Mrd. USD. Die Studie veranschlagt einen internen Zinsfuß vor Steuern (IRR) von >64%, wobei RMR davon ausgeht, dass der IRR nach Steuern bei 51,2% liegen wird.

Die Analysten weisen zudem darauf hin, dass die Studie auf 269 Mio. Tonnen an gemessenen und angezeigten Ressourcen und einer Produktion von 1,1 Mio. Tonnen Lithiumkonzentrat mit 5,8% Gehalt sowie einem Minenleben von 20 Jahren beruht.

Als mögliche Auslöser für die erwarteten Kursanstiege sieht RMR die Ergebnisse weiterer metallurgischer Tests, die man im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2019 erwartet, sowie die Resultate der endgültigen Machbarkeitsstudie zu Manono, die im ersten Quartal 2020 fertiggestellt sein soll.

Wie RMR erläutert, stellt das kurzfristige Kursziel von 0,10 AUD immer noch einen Abschlag von 85% zum anrechenbaren Nettobarwert (AVZ hält 60% an Manono) von 1,54 Mrd. AUD nach Steuern dar. Die Analysten sehen weiteres Aufwärtspotenzial bis 0,16 AUD nach Veröffentlichung der Machbarkeitsstudie und von 36 Cent bei Produktionsbeginn bei angemessenen Annahmen für die Zukunft.

Die AVZ-Aktie schloss heute in Australien bei 0,064 AUD, was ein Kursplus von 7% bedeutet. Das Handelsvolumen erreichte rund 101 Mio. Aktien.

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