Nonfarm Payroll Preview: Zölle könnten die Beschäftigungsdaten überschatten

• Marktprognose geht von 195K neuen Arbeitsplätzen in der US Wirtschaft aus, aber die Frühindikatoren signalisieren eine schwächere Lesung
• USA will weitere 34 Mrd. $ an Zöllen auf Importe aus China verhängen, Peking wird Vergeltungsmaßnahmen ergreifen

Die aktuelle Woche scheint mit einem kleinen Paukenschlag beendet zu werden, aber nicht wegen der Veröffentlichung des monatlichen US Beschäftigungsberichts, sondern wegen den US Zöllen gegen wichtige Handelspartner, inklusive China. Die größte Volkswirtschaft der Welt will an diesem Freitag chinesische Importe mit 34 Milliarden $ an Zöllen belegen. Es ist davon auszugehen, dass Peking darauf reagiert und amerikanische Importe ebenfalls mit Zöllen in Höhe von 34 Milliarden $ belegt. Die chinesischen Behörden haben im Vorfeld erklärt, dass sie nicht den ersten Schuss im Handelskrieg abfeuern werden, aber man kann auch nicht tatenlos zusehen. Die USA kündigten Ende Juni außerdem an, dass man die Zölle auf Autos aus der EU anheben will, während am Mittwoch aus der EU zu hören war, dass man zusammen mit den größten Autoexporteuren versuchen wird ein Zollsenkungsabkommen zu erzielen, um so eine Eskalation des Handelskriegs zu verhindern. Verschiedene Zentralbanken äußerten ihre Besorgnis über den fortschreitenden Protektionismus und dessen Bedrohung für das Wirtschaftswachstum.

Die Gesundheit des US Beschäftigungssektors führt dazu, dass der Nonfarm Payrolls Bericht an diesem Freitag nicht die Fähigkeit haben wird für starke Turbulenzen sorgen zu können. Trotz der Relevanz der US Beschäftigungsdaten, ist die Veröffentlichung nicht mehr das was sie einmal war, womit die Reaktion des Marktes begrenzt ausfällt, es sei denn, es kommt zu einer erheblichen Abweichung von den Prognosen.

Der am Donnerstag veröffentlichte ADP Arbeitsmarktbericht zeigte, dass im Juni in der US Privatwirtschaft 177K neue Arbeitsplätze geschaffen werden konnten, was weniger war als die erwarteten 190K, während die Anzahl der Stellenstreichungen von 31.517 im Mai auf 37.202 im Juni zulegte. Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung sind in der Woche zum 30. Juni auf 231K gestiegen, während die Prognose bei 225K lag. Dies ist für eine gute Nonfarm Payrolls Lesung eine schlechte Nachricht.

Die Marktteilnehmer rechnen damit, dass in der US Wirtschaft im Juni 195K neue Arbeitsplätze geschaffen werden konnten, während die Arbeitslosenquote auf dem Rekordtief von 3,8 % liegt. Das Lohnwachstum soll auf Monats- und Jahresbasis bei 0,3 % und 2,8 % liegen.

Der Bericht könnte einen begrenzten Einfluss auf die Währungspaare haben, vor allem dann, wenn die Ergebnisse im Bereich der Marktprognose liegen, da der Fokus auf dem Handelskrieg und der damit verbundenen Risikostimmung liegt.

EUR/USD zu beobachtende Ebenen

Der EUR/USD notiert im Vorfeld dieses Ereignisses um 1,1700, während es vor der NFP Veröffentlichung mit dem FOMC Sitzungsprotokoll ein weiteres Risiko Event gibt. Dennoch bleibt das Paar am oberen Ende seiner jüngsten Range, während der Fibonacci Widerstand von 1,1720 in Reichweite liegt und der Kurs über dem 20-Tage-MA notiert. Er bleibt jedoch unter dem 100-Tage-MA und 200-Tage-MA von 1,19/1,20. Die technischen Indikatoren steigen auf dem Tageschart, nach dem es eine Periode der Konsolidierung gab, aber eine Bestätigung für die Aufwärtsbewegung gibt es nicht.

Über dem genannten Fibonacci Widerstand wird es eine größere Menge von Stopps geben und sollten diese ausgelöst werden, kann es zu einem Vorstoß in Richtung 1,1770 und darüber zur 1,1855 kommen, wo sich das nächste Fibonacci Retracement und das Anfang Juni Hoch befinden. Eine wichtige Unterstützung liegt bei 1,1590/1,1620 und kann diese dem Abwärtsdruck nicht standhalten, so wird sich der Fokus auf das Jahrestief von 1,1500 verlagern.