Pfund legt zu – BoE-Mitglied Pill warnt vor überstürzten Zinssenkungen

• Das Pfund Sterling bewegt sich weiter auf etwa 1,3380 gegenüber dem US-Dollar, da Moody’s die US-Staatsanleihen herabgestuft hat und neue Bedenken über den US-China-Handel aufkommen.
• China beschuldigte die USA, die jüngsten Handelsgespräche zu untergraben, nachdem Washington vor der Verwendung von Huawei-AI-Chips weltweit gewarnt hatte.
• Das Vereinigte Königreich sichert sich ein „Reset“-Abkommen mit der EU, nachdem es Handelsabkommen mit Indien und den USA unterzeichnet hat.

Das Pfund Sterling (GBP) handelt am Dienstag höher gegenüber seinen Peers, mit Ausnahme von sicheren Anlagen der zweiten Ebene. Die britische Währung gewinnt, da das Vereinigte Königreich (UK) ein Abkommen mit der Europäischen Union (EU) über Handel, Verteidigung und Sicherheit unterzeichnet, das die Beziehungen zum Kontinent nach dem Brexit vertieft. Dies ist das dritte bilaterale Abkommen des UK, nachdem in diesem Monat zwei mit Indien und den Vereinigten Staaten (US) abgeschlossen wurden.

Die wichtigsten Punkte des Abkommens zwischen dem UK und der EU sind das Sanitary and Phytosanitary (SPS)-Abkommen, das darauf abzielt, routinemäßige Kontrollen von Produkten aus Tieren und Pflanzen abzubauen, die Teilnahme Großbritanniens an den historischen Verteidigungsausgaben der Eurozone und eine Investition von 360 Millionen Pfund in die Fischereiindustrie.

Starke Beziehungen zwischen der EU und dem UK in einer Zeit potenzieller globaler wirtschaftlicher Turbulenzen aufgrund der Folgen von gegenseitigen Zöllen durch US-Präsident Donald Trump sind für beide Volkswirtschaften vorteilhaft.

Auf der heimischen Seite warten die Anleger auf die Verbraucherpreisindex (VPI)-Daten des UK für April, die am Mittwoch veröffentlicht werden. Gemessen am VPI wird erwartet, dass die Kerninflation – die volatile Komponenten wie Lebensmittel, Energie, Alkohol und Tabak ausschließt – mit einer schnelleren Rate von 3,7% gewachsen ist, verglichen mit 3,4% im März. Der Haupt-VPI wird voraussichtlich mit einer robusten Rate von 3,3% gestiegen sein, gegenüber der vorherigen Veröffentlichung von 2,6%.

Daten, die steigenden Preisdruck zeigen, würden die Händler zwingen, Wetten auf weitere Zinssenkungen der Bank of England (BoE) zu reduzieren. Zu Beginn des Monats senkte die BoE die wichtigsten Kreditkosten um 25 Basispunkte (bps) auf 4,25%, mit einer Abstimmung von 7-2 und leitete einen „schrittweisen und vorsichtigen“ Ansatz zur Zinssenkung ein. Die Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses (MPC), Catherine Mann und Chefökonom Huw Pill, stimmten dafür, die Zinssätze unverändert zu lassen.

Während der europäischen Handelsstunden erkannte BoE Pill an, dass der „unterliegende Disinflationsprozess intakt bleibt“, warnte jedoch, dass Vorsicht geboten sei, da das „Tempo der vierteljährlichen Senkungen zu schnell ist, angesichts des Gleichgewichts der Risiken für die Preisstabilität, mit denen wir konfrontiert sind“. Pill stellte klar, dass seine „abweichende Stimme“ für ein „Überspringen“ im vierteljährlichen Muster der Zinssenkungen war und nicht als Signal zu verstehen ist, die „Rücknahme der Einschränkungen“ zu stoppen.

Täglicher Marktüberblick: Pfund Sterling steigt gegenüber dem US-Dollar nach Herabstufung der US-Staatsanleihen

• Das Pfund Sterling steigt auf etwa 1,3365 gegenüber dem US-Dollar (USD) während der europäischen Handelsstunden am Dienstag. Das Währungspaar GBP/USD gewinnt zum zweiten Mal in Folge, da der US-Dollar weiterhin unter einer Herabstufung der US-Staatsanleihen durch Moody’s leidet. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, bemüht sich, über 100,00 zu gewinnen.
• Am Freitag stufte Moody’s die langfristigen Emittenten- und unbesicherten Ratings der USA von Aaa auf Aa1 herab, aufgrund der wachsenden US-Staatsverschuldung von 36 Billionen Dollar. Dieser Schritt löste Ängste über Investitionen in US-Vermögenswerte aus und erhöhte die US-Anleiherenditen erheblich. Die erste Reaktion der 10-jährigen US-Staatsanleihen nach der Herabstufung war stark und erreichte ein neues Monatshoch von etwa 4,56%. Nach dem anfänglichen Schock sind die Renditen auf etwa 4,45% gefallen.
• Ein weiterer Grund, warum der US-Dollar schwach bleibt, ist Chinas Beschuldigung, die USA hätten die hochrangigen Handelsgespräche in Genf am vergangenen Wochenende untergraben. Die Beschuldigung aus Peking an Washington kam nach Kommentaren des US-Handelsministeriums in der letzten Woche, die die Verwendung von KI-Chips und chinesischen KI-Modellen von Huawei Technologies Co. entmutigten. Laut einem Sprecher des chinesischen Handelsministeriums ist der Rat des US-Handelsministeriums „diskriminierend“ und „marktverzerrend“, was Peking dazu veranlasst, die Regierung aufzufordern, ihre „Fehler zu korrigieren“.
• Ein Bericht von Bloomberg zeigte in der letzten Woche, dass das Handelsministerium erklärte, es gebe Hinweise, dass die „Verwendung von Huawei Ascend-Chips einen Verstoß gegen die Exportkontrollen der US-Regierung darstellt“. Die Behörde warnte auch die Öffentlichkeit vor den „potenziellen Folgen der Verwendung von US-AI-Chips für das Training und die Inferenz chinesischer KI-Modelle“.
• In der Zwischenzeit suchen die Anleger nach neuen Hinweisen, wie stark die Federal Reserve (Fed) in diesem Jahr die Zinssätze senken wird. Eine Reihe von Fed-Beamten
• hatten zur Geduld aufgerufen, da sie mehr Daten benötigen, um die wirtschaftlichen Aussichten nach erheblichen Änderungen der Wirtschaftspolitik zu bewerten. Am Montag erklärte der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, dass es nun länger dauern wird, bis die Inflation wieder bei 2% liegt, und erwartete in diesem Jahr eine Zinssenkung..

Technische Analyse: Pfund Sterling handelt fest um 1,3350

Das Pfund Sterling handelt am Dienstag fest um 1,3365 gegenüber dem US-Dollar. Das GBP/USD-Paar hält sich über dem 20-Tage exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA), der bei etwa 1,3280 liegt, was darauf hindeutet, dass der kurzfristige Trend bullish ist.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) zeigt sich an der oberen Grenze des Bereichs von 40,00-60,00. Ein frisches bullishes Momentum würde erscheinen, wenn der RSI über 60,00 bricht.

Auf der Oberseite wird das Drei-Jahres-Hoch von 1,3445 eine wichtige Hürde für das Paar darstellen. Nach unten wird die psychologische Marke von 1,3000 als wichtige Unterstützungszone fungieren.