- Gold (XAU/USD) setzt Gewinne fort, da ein schwacher US-NFP-Bericht den US-Dollar belastet.
- Schwächere Arbeitsmarktdaten veranlassen die Märkte, die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed zu verschieben.
- Technische Indikatoren deuten darauf hin, dass sich das bullishe Momentum allmählich wieder aufbaut, wobei der MACD positiv wird und der RSI sich in Richtung neutral erholt.
Gold (XAU/USD) setzt am Freitag seine Gewinne fort, da die am Donnerstag veröffentlichten schwächer als erwarteten US Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten den US-Dollar (USD) belasten und die Erwartungen an eine bevorstehende Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) dämpfen.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert Gold (XAU/USD) bei rund 4.170 USD und liegt damit etwa 1,16 % im Plus gegenüber dem Vortag. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 100,76 und damit nahe einem Zwei-Wochen-Tief.
Die US-Wirtschaft hat im Juni nur 57.000 Arbeitsplätze geschaffen, was fast der Hälfte der Markterwartung von 110.000 entspricht. Nach den Daten verschoben die Märkte die Erwartungen für eine Zinserhöhung der Fed von September auf Dezember. Laut dem CME FedWatch Tool sank die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September von zuvor 63 % auf 53 %, während die Chancen für eine Erhöhung im Dezember mit 76,8 % weiterhin hoch sind.
Die Verzögerung der Zinserhöhungserwartungen der Fed verringert den kurzfristigen Druck auf das nicht verzinsliche Metall, was Gold hilft, sich solide von dem am Dienstag erreichten Sieben-Monats-Tief bei 3.949 USD zu erholen und auf Kurs für den ersten Wochengewinn seit fünf Wochen zu bleiben.
Kann Gold seine Erholung ausweiten?
Während Gold Anzeichen von Widerstandsfähigkeit über der Marke von 4.000 USD zeigt, nachdem es sich von seinem Rekordhoch nahe 5.600 USD im Januar um fast 28 % korrigiert hat, dürfte weiteres Aufwärtspotenzial vom sich entwickelnden makroökonomischen Umfeld abhängen.
Die Ölpreise sind seit den Höchstständen während des US-Iran-Kriegs deutlich gefallen, was eine wichtige Quelle des Inflationsdrucks entschärft. In Kombination mit schwächeren US-Arbeitsmarktbedingungen schwächt dies das Argument für eine sofortige Zinserhöhung der Fed.
Die Geldpolitik wird jedoch voraussichtlich weiterhin restriktiv bleiben, bis die Inflation deutliche Fortschritte in Richtung des 2%-Ziels der Fed zeigt. In diesem Umfeld dürfte das Aufwärtspotenzial von Gold begrenzt bleiben, es sei denn, die Fed nimmt eindeutig eine dovishe Haltung ein.
Ein hawkischer Ausblick der Fed sollte auch den US-Dollar stützen, was eine zusätzliche Gegenkraft für Gold darstellt, da das Edelmetall für ausländische Käufer teurer wird.
Dennoch bleibt der längerfristige Ausblick für Gold durch die robuste Nachfrage der Zentralbanken gestützt. Die neuesten Daten des World Gold Council (WGC) zeigten, dass Zentralbanken im Mai netto 41 Tonnen Gold zu ihren Reserven hinzufügten.
Die im letzten Monat veröffentlichte Umfrage des Councils zu den Goldreserven der Zentralbanken 2026 ergab, dass 89 % der Zentralbanker erwarten, dass die globalen Goldreserven in den nächsten 12 Monaten steigen werden, während ein Rekordhoch von 45 % plant, ihre eigenen Goldbestände zu erhöhen.
Technische Analyse: Bullishes Momentum baut sich wieder auf, während XAU/USD den 20-Tage-SMA zurückerobert
Im Tages-Chart hält XAU/USD eine kurzfristige bullishe Tendenz, da es den 20-Tage Simple Moving Average (die mittlere Bollinger-Band-Linie) bei etwa 4.156 USD erneut testet, was auf anhaltendes Interesse an Käufen bei Rücksetzern hindeutet.
Der Kurs bleibt deutlich unter dem oberen Bollinger-Band nahe 4.371 USD, was Raum für weiteres Aufwärtspotenzial lässt, während der Relative Strength Index bei rund 47 knapp unter neutral bleibt und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) im positiven Bereich notiert, was darauf hindeutet, dass sich das bullishe Momentum wieder aufbaut.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am oberen Bollinger-Band bei 4.371 USD, wo ein Tagesschluss darüber den Weg für eine stärkere Fortsetzung des Aufwärtstrends öffnen würde.
Auf der Unterseite ergibt sich die unmittelbare Unterstützung am 20-Tage-SMA bei rund 4.156 USD, gefolgt von der horizontalen Unterstützung bei 4.000 USD und dem unteren Bollinger-Band nahe 3.942 USD, die zusammen eine breitere Nachfragezone definieren, deren Durchbruch erforderlich wäre, um die vorherrschende konstruktive Tendenz signifikant zu untergraben.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Freitag, den 3. Juli, im Blick behalten:
Der US-Dollar kämpft am letzten Handelstag der Woche darum, gegenüber seinen wichtigsten Rivalen widerstandsfähig zu bleiben, da die Anleger den Zeitpunkt einer möglichen Zinserhöhung der Federal Reserve nach den enttäuschenden Arbeitsmarktdaten für Juni bewerten. Der Wirtschaftskalender wird keine Daten mit hoher Relevanz enthalten, und die Handelsaktivität wird voraussichtlich bis zum Wochenende gedämpft bleiben, da die Aktien- und Anleihemärkte in den Vereinigten Staaten wegen der Feierlichkeiten zum Unabhängigkeitstag geschlossen bleiben.