Gold steigt, da der Iran-Kriegsaufschlag das Risiko einer Fed-Zinserhöhung wiederbelebt

• Goldpreis erhält einen Schub, bleibt jedoch darauf vorbereitet, die Woche mit Verlusten von über 2,50 % zu beenden.
• US-Iran-Eskalation unterstützt die Nachfrage nach sicheren Häfen trotz Erholung der Aktienmärkte.
• Fed-Vertreter Hammack und Jefferson halten die Risiken einer Straffung aufrecht.

Gold steigt am Freitag um etwa 0,92 %, da der US-Iran-Konflikt die Energiepreise anheizte, was letztlich die Inflation erhöht und die Erwartungen verstärkt, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze anheben muss. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei 4.013 USD, nachdem es ein Tagestief von 3.959 USD erreicht hatte.

XAU/USD steigt, da die Eskalation im Nahen Osten Inflationsängste wiederbelebt

Angriffe zwischen den USA und dem Iran trübten die Marktstimmung trotz der anhaltenden Erholung der US-Aktienmärkte. Nachrichtenagenturen, die eine weitere Eskalation des Krieges melden, treiben das zinslose Metall nach oben.

Axios berichtete, dass die Trump-Administration Dutzende zusätzliche Tankflugzeuge nach Israel schickt, um sich auf eine mögliche Ausweitung der Militäroperationen vorzubereiten.

Datenseitig verbesserte sich der Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan für Juli von 50,7 auf 54, was auf niedrigere Benzinpreise an der Zapfsäule zurückzuführen ist, wie der Bericht enthüllte. Die Inflationserwartungen für ein Jahr sanken von 4,6 % im Juni auf 4,2 %, während sie für fünf Jahre stabil bei 3,3 % blieben.

Darüber hinaus zeigte sich die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, hawkisch und äußerte Besorgnis über die anhaltend hohe Inflation, die ganz oben auf ihrer Liste steht, und fügte hinzu, dass „die Inflation zu hoch ist.“ Hammack ergänzte, dass der Arbeitsmarkt solide sei und „die Wachstumszahlen gut und die Konsumausgaben stabil“ seien.

Am Donnerstag sagte der Fed-Vizevorsitzende Philip Jefferson, er sei offen für Zinserhöhungen, falls es keinen Fortschritt bei der Disinflation gebe.

Die Geldmärkte schätzten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed bei der Sitzung am 28. Oktober auf fast 61 %, basierend auf Daten von Prime Terminal. Für die Juli-Sitzung wird erwartet, dass die Zentralbank die Zinsen mit einer Wahrscheinlichkeit von 76 % unverändert lässt.

Nächste Woche stehen in den USA Arbeitsmarktdaten und die S&P Global Flash PMIs auf dem Wirtschaftsprogramm, während sich Fed-Vertreter in der Blackout-Phase vor der geldpolitischen Sitzung am 29. Juli befinden.

XAU/USD technische Aussichten: Gold erholt sich, bleibt aber bärisch

Der Goldpreis ist bärisch ausgerichtet, da der Abwärtstrend sich trotz der Rückeroberung der 4.000-Dollar-Marke nach dem Abprall von 3.959 USD fortsetzt. Das Momentum bleibt jedoch negativ, da der Relative Strength Index (RSI) unter seinem neutralen 50er-Level bärisch ist. Dies signalisiert, dass weitere Verluste bei XAU/USD zu erwarten sind, sofern die Käufer nicht entscheidende technische Widerstandsniveaus überwinden.

Für eine bärische Fortsetzung liegt die erste Unterstützung bei der psychologischen Marke von 4.000 USD. Darunter befindet sich das Tagestief bei 3.959 USD, gefolgt von 3.900 USD. Ein Durchbruch unter letztere Marke würde das Swing-Tief vom 28. Oktober 2025 bei 3.886 USD freilegen.

Umgekehrt benötigt Bullion für eine bullische Umkehr einen Ausbruch über eine absteigende Widerstandstrendlinie zwischen 4.125 und 4.175 USD. Darüber könnte ein Test des 50-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.291 USD anstehen. Darüber hinaus stellt der 200-Tage-SMA bei 4.495 USD das nächste Hindernis dar, dessen Überwindung den Weg zu 4.500 USD öffnen könnte.