- Golds Aufwärtspotenzial wird durch Warshs Äußerungen zur Wahrung der Preisstabilität begrenzt.
- ADP verfehlt die Erwartungen, was auf eine schwächere Beschäftigungsentwicklung vor der NFP-Veröffentlichung am Donnerstag hindeutet.
- Risk-off-Ströme treiben Goldbarren trotz eines starken US-Dollars und hoher Renditen nach oben.
Der Goldpreis (XAU/USD) steigt am Mittwoch um fast 2 % angesichts eines starken US-Dollars und hoher US-Staatsanleihenrenditen, da die US-Wirtschaftsdaten gemischt ausfielen und der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, das Bekenntnis der Zentralbank zur Preisstabilität bekräftigte. Das XAU/USD-Paar notiert bei 4.083 USD, nachdem es von Tagestiefs bei 3.960 USD abgeprallt ist.
XAU/USD steigt, da gemischte US-Daten die Dollarstärke ausgleichen
Die Risk-off-Stimmung ist ein weiterer Treiber für steigende Goldbarrenpreise. Fed-Vorsitzender Kevin Warsh blieb „hawkish“, indem er das Bekenntnis der Zentralbank zur Preisstabilität wiederholte, eine Inflation über dem 2%-Ziel ablehnte und hinzufügte, dass der Arbeitsmarkt stabil sei.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts liegt der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs Währungen misst, um 0,18 % höher bei 101,35. Die Renditen von US-Staatsanleihen, die invers zum Gold korrelieren, blieben unverändert, wobei die 10-jährige T-Note eine Rendite von 4,465 % aufweist.
Die US-Daten waren gemischt, da die ADP-Beschäftigungsänderung im Juni mit 98.000 unter den Erwartungen lag, unter den 122.000 im Mai und der Prognose von 113.000.
Zuvor sanken die Stellenstreichungen von Challenger im Juni um 53 % von 97.006 auf 45.849. Andy Challenger, Chief Revenue Officer bei Challenger, Grey & Christmas, erklärte, dass die Entlassungen im Juni aufgrund saisonaler Faktoren zurückgingen, wobei Arbeitgeber 443.604 Stellenstreichungen ankündigten, 40 % weniger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Kürzlich gab das Institute for Supply Management (ISM) bekannt, dass der Manufacturing PMI im Juni auf 53,3 fiel, nach dem Wert im Mai und unter den Erwartungen der Analysten von 54. Positiv ist, dass der Prices Paid Index, der die Inflation im Sektor misst, von 82,1 auf 73 sank.
Die geopolitische Risikoprämie, die dem Gold zugeschrieben wird, hat sich nach der Unterzeichnung des Memorandum of Understanding (MOU) zwischen den USA und dem Iran etwas verringert. Jüngste Entwicklungen deuten auf Fortschritte in den Verhandlungen hin, wobei die Gespräche in Doha, Katar, wieder aufgenommen wurden und sich auf die Verwaltung der Straße von Hormus sowie die Bedingungen des 60-tägigen MOU für Gespräche über Irans Nuklearprogramm konzentrieren.
Was als Nächstes im Wirtschaftskalender ansteht
Der Fokus richtet sich auf die US-Nonfarm-Payrolls-Daten am Donnerstag, mit der Erwartung, dass die US-Wirtschaft ihre Beschäftigtenzahl um 110.000 erhöht. Gleichzeitig wird prognostiziert, dass die Arbeitslosenquote unverändert bei 4,3 % bleibt.
XAU/USD technische Aussichten: Gold bleibt unter 4.100 USD bärisch
Gold bleibt neutral mit leicht abwärtsgerichteter Tendenz, was sich in einer Reihe von tieferen Hochs und tieferen Tiefs zeigt. Obwohl Käufer auftraten und den XAU-Preis über 4.100 USD trieben, zog sich das gelbe Metall zurück, was auf Verkaufsdruck im oberen Bereich hindeutet.
Der Relative-Stärke-Index (RSI) zeigt insgesamt bärisches Momentum, weist jedoch darauf hin, dass der kurzfristige Verkaufsdruck nachlässt, was sich an seiner Aufwärtsneigung zeigt.
Für eine bullische Umkehr benötigt Gold einen Tagesschluss über 4.100 USD. Wird dieses Niveau erreicht, sind die nächsten Ziele das Tageshoch vom 22. Juni bei 4.220 USD, gefolgt von einer Widerstandstrendlinie um 4.280–4.300 USD. Ein Durchbruch dieser Niveaus könnte zu einem Test des 50-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 4.425 USD führen.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim Tief vom 30. Juni bei 3.941 USD. Darunter folgen Unterstützungsniveaus bei 3.900 USD sowie das Swing-Tief vom 28. Oktober 2025 bei 3.886 USD. Weitere Schwäche könnte die Preise auf 3.500 USD fallen lassen, das Tageshoch vom 22. April 2025, das nun als Unterstützung dient.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 2. Juli, im Blick behalten:
Der US Dollar Index (DXY) hielt sich nahe dem Bereich von 101,40, gestützt durch eine robuste Aktivität im verarbeitenden Gewerbe und erhöhte langfristige Treasury-Renditen. Der US ISM EMI für das verarbeitende Gewerbe fiel im Juni auf 53,3 von 54,0 im Mai, verfehlte die Erwartungen, blieb aber über der Expansionslinie von 50,0.