Gold auf Rekordhoch: Handelskonflikte treiben Anleger in sichere Häfen

Der Goldpreis (XAU/USD) erreicht ein neues Allzeithoch (ATH) nahe 3.319 $ in der nordamerikanischen Sitzung am Mittwoch. Das Edelmetall bleibt eine attraktive Investition angesichts der zunehmenden globalen Handels Spannungen. Der sich verschärfende Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten (US) und China zwingt die Teilnehmer der Finanzmärkte, im sicheren Hafen zu bleiben, da der Kampf um die Dominanz zwischen ihnen schmerzhaft für die globale Wirtschaft ist.

Der Zollkrieg zwischen den größten Wirtschaftsmächten der Welt hat sich weiter verschärft, da US-Präsident Donald Trump sein Team am späten Dienstag angewiesen hat, mögliche neue Zölle auf alle Importe kritischer Mineralien zu prüfen, um die Abhängigkeit von China zu reduzieren. Die Abhängigkeit der USA von Mineralimporten "erhöht das Risiko für die nationale Sicherheit, die Verteidigungsbereitschaft, die Preisstabilität sowie den wirtschaftlichen Wohlstand und die Resilienz," sagte Trump in der Anordnung, berichtete Reuters.

Donald Trump hat einen Schritt unternommen, um die Abgaben auf wichtige Mineralien neu zu bewerten, nachdem Peking ein nichttarifliches Handelshemmnis für ihre Exporte durch die Einführung eines Lizenzsystems angekündigt hat. Anfang dieses Monats hat Peking auch Exportbeschränkungen für sechs schwere Seltenmetalle und Seltenmetallmagnete verhängt.

Marktexperten befürchten, dass die US-Wirtschaft ohne diese Mineralien verwundbar sein könnte, da sie kaum produziert werden, angesichts ihrer Anwendung in vielen Industrien, einschließlich Verteidigung und Technologie.

Peking hat restriktive Kontrollen über die Exporte seltener Mineralien in die USA als Vergeltung für die hohen reziproken Zölle verhängt, die Donald Trump auf sie erhoben hat. Bisher hat die US die zusätzlichen Zölle auf chinesische Importe auf 145 % erhöht. Gleichzeitig hat China auch 125 % Zölle auf US-Importe verhängt. In der Zwischenzeit hat Trump eine 90-tägige Pause bei den reziproken Zöllen für den Rest seiner Handelspartner erklärt.

In der Zwischenzeit hat sich die Möglichkeit von Handelsgesprächen zwischen Washington und Peking leicht verbessert. Während der europäischen Handelszeiten zeigte China die Bereitschaft, mit den USA zu sprechen, machte jedoch klar, dass Washington Respekt zeigen sollte. "Wenn die USA das Problem wirklich durch Dialog und Verhandlung lösen wollen, sollten sie aufhören, extremen Druck auszuüben, aufhören zu drohen und zu erpressen und mit China auf der Grundlage von Gleichheit, Respekt und gegenseitigem Nutzen sprechen," sagte der Sprecher des Außenministeriums, Lin Jian, laut France24.com.

Tägliche Marktbewegungen: Goldpreis steigt, während der US-Dollar fällt

• Ein starker Anstieg des Goldpreises wird hauptsächlich durch die Schwäche des US-Dollars (USD) getrieben. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, fällt auf etwa 99,50 und hält sich nahe seinem niedrigsten Stand seit drei Jahren. Technisch gesehen macht die Schwäche des US-Dollars den Goldpreis zu einer attraktiven Wette für Investoren.
• Der US-Dollar sieht sich einem intensiven Verkaufsdruck gegenüber, da Investoren befürchten, dass der Handelskrieg zwischen den USA und China für die US-Wirtschaft schmerzhafter ist als für den Rest der Welt.
• Marktteilnehmer erwarten, dass die Ersatzprodukte chinesischer Waren in der US-Wirtschaft nicht in der Lage sind, Preis und Menge in kurzer Zeit zu erreichen, da es an Produktionsanlagen und einem kostengünstigen Wettbewerbsvorteil mangelt. Dies könnte dazu führen, dass US-Unternehmen die Preise ihrer Waren erhöhen, um die konstante Nachfrage auszugleichen, was Inflation auslösen und die Kaufkraft der Haushalte verringern wird. Ein solches Szenario könnte Stagflation in der US-Wirtschaft hervorrufen und ist ungünstig für den US-Dollar.
• Darüber hinaus verlieren Investoren das Vertrauen in die Bezeichnung des US-Dollars als sicheren Hafen, aufgrund der ständig wechselnden Zollüberschriften von Präsident Trump. Seine plötzliche Entscheidung, eine 90-tägige Pause bei der Ausführung der reziproken Zölle zu erklären und Signale zu senden, um vorübergehend Zollbefreiungen für Automobile zu gewähren, hat die Investoren gezwungen, an der Glaubwürdigkeit des US-Dollars zu zweifeln.
• In der Zwischenzeit hat die Erholung der US-Anleiherenditen aufgrund der eskalierten Ängste vor einer US-Wirtschaftsverlangsamung auch nicht zur Stärkung des Goldpreises beigetragen. Die 10-jährigen US-Staatsanleihenrenditen sind auf etwa 4,34 % gestiegen, nachdem sie in den letzten zwei Handelstagen um fast 6,6 % von ihrem jüngsten Höchststand von 4,60 % korrigiert wurden.
• Historisch gesehen verringern höhere Renditen auf zinstragenden Vermögenswerten die Attraktivität von nicht verzinslichen Vermögenswerten wie Gold. Dennoch haben die Treasury-Renditen trotz eines Anstiegs von 11 % in über einer Woche keine Unruhe für die Gold-Bullen geschaffen, da die Händler ihre Wetten auf eine Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) um 100 Basispunkte (bps) in diesem Jahr erhöht haben. Die Händler haben ihre dovishen Wetten auf die Fed angesichts der sich festigenden Risiken einer US-Wirtschaftsverlangsamung erhöht.
• Für frische Hinweise zur Zinspolitik warten die Investoren auf die Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell beim Economic Club of Chicago um 17:30 GMT.
• Auf der wirtschaftlichen Seite stiegen die US-Einzelhandelsumsätze im März um robusten 1,4 % im Vergleich zum Vormonat und übertrafen die Schätzungen von 1,3 % sowie die vorherige Veröffentlichung von 0,2 %.

Technische Analyse: Gold bricht über 3.300 $

Der Goldpreis testet die Region über 3.300 $ und erreicht ein neues Allzeithoch von etwa 3.319 $ am Mittwoch. Der Ausblick für den Goldpreis ist optimistisch, da der 20-Tage Exponential Moving Average (EMA) ansteigt und bei etwa 3.112 $ handelt.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) liegt über 70,00 und deutet auf ein starkes bullishes Momentum hin.

Nach unten wird der 20-Tage EMA als wichtige Unterstützungszone für das Paar fungieren. Auf der Oberseite wird die runde Marke von 3.400 $ als wichtige Widerstandszone fungieren.

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