Gold hält sich nahe Rekordhöhen aufgrund von Geopolitik und den Aussichten der Fed

• Gold zieht sich von neuen Rekordhöhen zurück, während der US-Dollar etwas an Boden gewinnt.
• Geopolitische Risiken und Erwartungen an eine Lockerung der Fed begrenzen die Abwärtsbewegung und unterstützen die breitere bullische Stimmung.
• Technisch gesehen bleibt XAU/USD in einem starken Aufwärtstrend über steigenden gleitenden Durchschnitten, trotz eines überkauften RSI.

Gold (XAU/USD) bleibt am Dienstag stabil, nachdem es kurzzeitig unter Druck geraten war, aufgrund einer gemischten Reihe von US-Wirtschaftsdaten und einer milden Erholung des US-Dollars (USD). Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt XAU/USD bei etwa 4.478 USD und liegt knapp unter dem neuen Allzeithoch von etwa 4.497 USD, das früher am Tag erreicht wurde.

Gold zieht weiterhin Unterstützung aus den eskalierenden geopolitischen Spannungen, die die Nachfrage nach sicheren Häfen aufrechterhalten. Gleichzeitig bieten die anhaltenden Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze bis 2026 weiter senken könnte, zusätzlichen Rückenwind für Goldbarren, was dazu beiträgt, dass die Preise in der Nähe der Rekordniveaus stabil bleiben.

Der jüngste Anstieg spiegelt auch die Neupositionierung zum Jahresende wider, da die Märkte in die lange Urlaubszeit eintreten. Während einige Gewinnmitnahmen auf erhöhten Niveaus kurzfristige Konsolidierungen auslösen könnten, bleibt der breitere Trend konstruktiv, mit Gold auf Kurs für die stärkste jährliche Performance seit 1979, mit einem Anstieg von fast 70 % seit Jahresbeginn.

Marktbewegungen: Fed-Ausblick, Geopolitik prägen die Marktstimmung

• Das US Bureau of Economic Analysis berichtete, dass die Wirtschaft im dritten Quartal mit einer starken annualisierten Rate von 4,3% gewachsen ist, was über den Markterwartungen von 3,3% und der vorherigen Schätzung von 3,8% liegt, während die in den Berichten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) enthaltenen Inflationsmaße stabil blieben, mit einem Anstieg des BIP-Preisindex um 3,7%, einem Anstieg der Kernpreise für persönliche Konsumausgaben (PCE) um 2,9% und einem Anstieg der PCE-Preise um 2,8%.
• Die Bestellungen für langlebige Güter fielen im Oktober um 2,2% und kehrten damit den vorherigen Anstieg von 0,7% um. Die Bestellungen ohne Verteidigung sanken um 1,5%, während die Bestellungen für langlebige Güter ohne Transport um 0,2% stiegen. Die industrielle Produktion fiel im Oktober um 0,1% im Monatsvergleich.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, notiert bei etwa 98,10 und erholt sich leicht, nachdem er auf ein Intraday-Tief von etwa 97,85 gefallen war.
• Die geopolitischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Venezuela bleiben hoch, nachdem Präsident Donald Trump eine Blockade gegen sanktionierte Öltanker verhängt hat, die Venezuela betreten und verlassen. Trump sagte am Montag, die USA verfolgten „tatsächlich“ einen Tanker, der aus Venezuela abgefahren war und unter Sanktionen stand. Die US-Behörden haben in diesem Monat bereits zwei mit Venezuela verbundene Öltanker beschlagnahmt, darunter einen am Wochenende.
• Über die Geopolitik hinaus rechnen die Märkte derzeit mit zwei Zinssenkungen im Jahr 2026, obwohl die Entscheidungsträger nach einer kumulierten Lockerung von 75 Basispunkten in diesem Jahr gespalten bleiben. Fed-Gouverneur Stephen Miran sagte am Montag, dass die aktuellen Wirtschaftsdaten „die Menschen in eine tauben Richtung drängen sollten“ und warnte, dass ein Versäumnis, die Politik zu lockern, die Rezessionsrisiken erhöhen könnte.
• Im Gegensatz dazu sagte die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, am Sonntag gegenüber dem Wall Street Journal, dass sie in den kommenden Monaten keinen Bedarf an Zinssenkungen sehe, da die Inflationsrisiken anhalten und signalisierte, dass die Zinsen im Bereich von 3,50%-3,75% bis in den Frühling bleiben könnten.
• Die Aufmerksamkeit richtet sich auch auf einen möglichen Führungswechsel bei der Fed, da die Amtszeit von Vorsitzendem Jerome Powell im Mai 2026 endet. US-Präsident Donald Trump hat wiederholt seine Präferenz für einen Fed-Vorsitzenden signalisiert, der niedrigere Zinssätze bevorzugt. Ein am Montag veröffentlichter CNBC-Bericht, der sich auf mit der Materie vertraute Personen beruft, besagte, dass Trump seine Entscheidung möglicherweise bereits in der ersten Januarwoche bekannt geben könnte. Bisher hat Trump Fed-Gouverneur Christopher Waller interviewt, während andere führende Anwärter der Direktor des Nationalen Wirtschaftsrat der USA, Kevin Hassett, und der ehemalige Fed-Gouverneur Kevin Warsh sind.

Technische Analyse: Starker bullischer Trend hält trotz überkauften RSI

Im Tageschart handelt XAU/USD komfortabel in unbekanntem Terrain, nachdem es über den Höchststand vom 20. Oktober bei etwa 4.381 USD ausgebrochen ist. Der technische Hintergrund bleibt fest bullish, da der 9-Tage-Simple Moving Average (SMA) über den 50-Tage-SMA kreuzt und beide Indikatoren nach oben geneigt sind, was auf starken Aufwärtsmomentum hinweist.

Der Preis hält sich über seinen wichtigen SMAs, wobei der 9-Tage-SMA bei 4.348,07 USD nahe dynamische Unterstützung bietet. Das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) erweitert sich positiv, wobei die MACD-Linie über der Signallinie liegt und beide im positiven Bereich stehen. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 81 (überkauft), was den kurzfristigen Aufwärtstrend begrenzen und eine Konsolidierung anstoßen könnte.

Das kurzfristige Momentum wird weiterhin von steigenden Durchschnitten unterstützt, während ein Rückgang wahrscheinlich tiefere Unterstützung beim 50-Tage-SMA bei 4.161,48 USD finden würde. Die bullische Ausrichtung, bei der der kurzfristige Durchschnitt über dem längeren liegt, hält die Käufer unter Kontrolle. Ein nachhaltiges positives MACD-Profil über null verstärkt den optimistischen Ton, während ein sich verengendes Histogramm auf nachlassendes Momentum hindeuten würde. Mit einem gestreckten RSI könnten die Bullen es vorziehen, sich über der Unterstützung durch die gleitenden Durchschnitte zu stabilisieren, um den Trend zu sichern, und ein weiterer täglicher Schlusskurs über dem kurzfristigen Durchschnitt würde die Tendenz nach oben beibehalten.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt)