Gold konsolidiert sich bei 4.350 USD inmitten eines festen US-Dollars

• Gold handelt seitwärts, nachdem er es nicht geschafft hat, eine Rally nach dem CPI aufrechtzuerhalten.
• Erwartungen an Zinssenkungen der Fed bieten Unterstützung, aber ein widerstandsfähiger US-Dollar hält Gold in einer engen Spanne.
• Technisch gesehen konsolidiert XAU/USD weiterhin unter 4.350 USD, wobei kurzfristige gleitende Durchschnitte kurzfristige Unterstützung bieten.

Gold (XAU/USD) gewinnt am Freitag an Boden und steigt nach anfänglicher Schwäche leicht an, auch wenn ein widerstandsfähiger US-Dollar (USD) den Aufwärtsmomentum begrenzt. Zum Zeitpunkt der Erstellung handelt XAU/USD bei etwa 4.345 USD und erholt sich von einem Tages-Tief bei etwa 4.309 USD.

Das Edelmetall stieg am Donnerstag kurzzeitig in Richtung Rekordhöhen, nachdem die US-Inflationsdaten die Erwartungen verfehlt hatten. Die Gewinne schwanden jedoch schnell, da die weicheren Inflationsdaten die Risikobereitschaft an den Aktienmärkten anheizten und Gold wieder in den Bereich zurückdrängten, der zu Beginn dieser Woche festgelegt wurde.

Dennoch scheint der Abwärtstrend begrenzt, da die dovishe Aussicht der Federal Reserve (Fed) und anhaltende geopolitische Risiken weiterhin einen stabilen Rückenwind für die Preise bieten, was das Metall auf Kurs hält, die Woche mit moderaten Gewinnen zu beenden.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten, die später am Freitag veröffentlicht werden, darunter die Verkäufe bestehender Häuser sowie die Umfragen zur Verbraucherstimmung und zu den Verbrauchererwartungen der University of Michigan, zusammen mit den Inflationserwartungen für ein Jahr und fünf Jahre.

Marktbewegungen: Fed-Aussichten und Geopolitik steuern die Märkte

• Die am Freitag veröffentlichten US-Daten zeigten ein gemischtes Bild. Die Verkäufe bestehender Häuser stiegen im November um 0,5% MoM, was eine Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 1,5% im Oktober darstellt. Die endgültige Umfrage der University of Michigan für Dezember zeigte eine weichere Verbraucherstimmung, wobei der Index der Verbrauchererwartungen von 55,0 auf 54,6 nach unten revidiert wurde und der endgültige Index der Verbraucherstimmung bei 52,9 festgelegt wurde. Im Hinblick auf die Inflation stiegen die einjährigen Verbraucherinflationserwartungen auf 4,2%, während die fünfjährige Prognose unverändert bei 3,2% blieb.
• Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte am Freitag, dass die aktuellen Arbeitsmarktdaten keine Anzeichen für eine scharfe Verschlechterung zeigen und dass der Anstieg der Arbeitslosenquote möglicherweise vorübergehende Verzerrungen widerspiegelt, anstatt eine grundlegende Schwächung. In einem Interview mit CNBC sagte Williams, die Politik bleibe leicht restriktiv und habe noch Spielraum, um sich in Richtung neutral zu bewegen, was er als leicht unter 1% in realen Begriffen sieht, und betonte, dass er keinen dringenden Handlungsbedarf sieht, um die aktuelle Politik zu ändern, und dass die aktuellen Daten seine Prognose nicht verändert haben.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, handelt bei etwa 98,70, dem höchsten Stand seit dem 11. Dezember, und setzt seine Erholung fort, nachdem er am Dienstag kurzzeitig unter 98,00 gefallen war, dem schwächsten Stand seit über zwei Monaten.
• Die am Donnerstag vom US Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im November um 2,7% im Jahresvergleich gestiegen ist, was die Markterwartungen von 3,1% verfehlt und von 3,0% im September zurückgegangen ist. Der Kern-CPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, verlangsamte sich ebenfalls auf 2,6% im Jahresvergleich von 3,0%.
• Die verzögerten US Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten, die Anfang dieser Woche veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Arbeitslosenquote im November auf 4,6% gestiegen ist, dem höchsten Stand seit 2021, was auf einen sich abschwächenden Arbeitsmarkt hinweist. In Kombination mit der abkühlenden Inflation haben die Daten die Erwartungen gestärkt, dass die Federal Reserve (Fed) möglicherweise früher als zuvor erwartet bis 2026 weitere Zinssenkungen vornehmen könnte.
• Die Märkte preisen rund 62 Basispunkte an Zinssenkungen für 2026 ein. Dennoch wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen bei ihrer Sitzung im Januar unverändert lässt, wobei das CME FedWatch Tool nur eine Wahrscheinlichkeit von 24% für eine Senkung um 25 Basispunkte anzeigt, die auf etwa 45% für März ansteigt.
• Geopolitische Risiken stehen wieder im Fokus, wobei vorsichtiger Optimismus über Fortschritte in den von den USA geführten Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine durch steigende Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Venezuela ausgeglichen wird. US-Präsident Donald Trump sagte am Freitag, dass Washington zusätzliche Beschlagnahmungen von Öltankern in der Nähe Venezuelas durchführen werde. Trump fügte hinzu, dass die Möglichkeit eines Krieges mit Venezuela auf dem Tisch bleibt, so ein Interview mit NBC News.

Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert unter 4.350 USD

Gold bleibt unterhalb der 4.350 USD-Marke in einer Spanne gefangen, wobei das 4-Stunden-Diagramm zeigt, dass sich die Preise knapp über dem 21-Perioden einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) stabilisieren, was hilft, den unmittelbaren Abwärtsdruck zu begrenzen.

Ein nachhaltiger Durchbruch unter den 21-SMA könnte den 50-Perioden-SMA in der Nähe von 4.320 USD freilegen, wobei ein tieferer Rückgang die Tür zur 4.250 USD-Region, einer wichtigen kurzfristigen Unterstützungszone, öffnen könnte.

Auf der Oberseite würde eine entscheidende Bewegung über 4.350 USD den Höchststand vom Donnerstag in der Nähe von 4.374 USD in den Fokus rücken, gefolgt vom Allzeithoch von etwa 4.381 USD. Die Momentum-Indikatoren bleiben neutral, wobei der Relative Strength Index (RSI) in der Nähe der mittleren 50er schwankt, was Spielraum für beide Richtungen suggeriert.