Gold hält sich stark bei 4.200 $, während die Erwartungen an Zinssenkungen der Fed steigen

• Gold konsolidiert im Bereich von $4,200-$4,250 vor dem wichtigen Fed-Treffen.
• Die Federal Reserve wird voraussichtlich nächste Woche eine Zinssenkung ankündigen, was die Aussichten für Gold verbessert.
• Der US-Inflationsindikator bleibt nahe 3%, dennoch erwarten die Geldmärkte eine dovish Haltung der Fed.

Gold (XAU/USD) steigt während der nordamerikanischen Sitzung am Freitag und steht kurz davor, die Woche fast unverändert über der Marke von $4,200 zu beenden, während die Marktteilnehmer sich auf die geldpolitische Sitzung der Federal Reserve (Fed) in der nächsten Woche vorbereiten. Zum Zeitpunkt des Schreibens notiert XAU/USD bei $4,216, nachdem es von den Tageshöhen von $4,259 abgeprallt ist.

XAU/USD handelt flach; Märkte blicken auf die erwartete Zinssenkung der Federal Reserve

Die Woche endet mit der Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten Inflationsindikators, dem Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für September, der nahezu unverändert blieb und sich etwas näher an der 3%-Schwelle als am 2%-Ziel der Fed befindet. Obwohl die Zahlen eine Beibehaltung der Fed rechtfertigen würden, deuten die Arbeitsmarktdaten, die eine Abkühlung zeigen, und dovish Kommentare von Vertretern der Federal Reserve darauf hin, dass eine Zinssenkung am wahrscheinlichsten ist.

Vor kurzem hat die Universität von Michigan bekannt gegeben, dass die amerikanischen Verbraucher hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten leicht optimistischer geworden sind. Es ist erwähnenswert, dass die Inflationserwartungen gesunken sind, obwohl die Spekulationen über die Auswirkungen von Zöllen zunehmen.

Am Donnerstag ergab eine Umfrage von Reuters, dass Ökonomen die Zinssenkung im Dezember bereits eingepreist haben, was ein grünes Licht für den Goldpreis darstellt, um seine Rally fortzusetzen.

Zum Zeitpunkt des Schreibens zeigt das FedWatch-Tool der CME eine Wahrscheinlichkeit von 87,2% für eine Reduzierung um 0,25% in der nächsten Woche.

Tägliche Marktbewegungen: Gold festigt sich, während die US-Staatsanleihenrenditen steigen

• Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung der amerikanischen Währung gegenüber den anderen sechs verfolgt, bleibt nahezu unverändert bei 98,93.
• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe ist um fast vier Basispunkte gestiegen und liegt bei 4,141%. Die realen US-Renditen, die invers mit den Goldpreisen korrelieren, steigen ebenfalls um zwei Basispunkte auf 1,881%, was einen Gegenwind für Gold darstellt.
• Der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) — das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve, das Lebensmittel und Energie ausschließt — stieg im September um 0,2% im Monatsvergleich und entsprach damit dem Tempo vom August sowie den Marktschätzungen. Im Jahresvergleich sank der Kern-PCE von 2,9% auf 2,8%, was die Ansicht verstärkt, dass die zugrunde liegende Inflation weiterhin allmählich abkühlt.
• Der Verbraucherindex der Universität von Michigan für Dezember verbesserte sich auf 53,3, übertraf die Erwartungen von 52 und stieg von der endgültigen Lesung von 51 im November. Umfrageleiterin Joanne Hsu bemerkte, dass "die Verbraucher im Vergleich zu November in einigen Dimensionen moderate Verbesserungen sehen, aber der allgemeine Tenor der Ansichten insgesamt eher düster ist."
•  Die Inflationserwartungen haben sich moderat verringert, wobei die einjährigen Erwartungen von 4,5% auf 4,1% gefallen sind, während die fünfjährigen Erwartungen von 3,4% auf 3,2% gesunken sind, was auf eine weitere Entspannung der langfristigen Preisbedenken unter den Haushalten hinweist.

Technische Analyse: Goldpreis bleibt nach US-Kern-PCE gedämpft

Der Aufwärtstrend von Gold bleibt intakt, aber die Preisbewegung am Freitag deutet darauf hin, dass XAU/USD möglicherweise im Bereich von $4,200-$4,250 konsolidiert, vor dem Treffen der Fed. Das bullische Momentum hat nachgelassen, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der die Käufer begünstigt, aber sich um die 61,00-Marke flach entwickelt hat.

Ein Ausbruch aus dem Bereich nach oben würde den Weg frei machen, um $4,300 und das Allzeithoch von $4,381 herauszufordern. Umgekehrt würde ein Rückgang unter $4,200 die anfängliche Unterstützung am 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei $4,124 freilegen, gefolgt von $4,100 und dann dem 50-Tage-SMA bei $4,059.