- Gold (XAU/USD) erholt sich am Dienstag nach überraschend schwachen US-VPI-Daten.
- Erneute Spannungen zwischen den USA und Iran treiben die Ölpreise und beleben die Sorgen über energiegetriebene Inflation.
- Technisch bleibt Gold unter Druck, wobei der RSI unter dem neutralen Niveau verharrt.
Gold (XAU/USD) erholt sich am Dienstag deutlich und gleicht die Verluste vom Vortag aus, nachdem die schwächer als erwarteten US-Inflationsdaten die Erwartungen an eine kurzfristige Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) gedämpft haben.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.080 USD, ein Tagesplus von fast 2 %, nachdem es zuvor in der asiatischen Sitzung ein Zwei-Wochen-Tief von 3.983 USD erreicht hatte.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) fiel im Juni im Monatsvergleich um 0,4 %, deutlich unter der Prognose eines Rückgangs um 0,1 % und stark gesunken gegenüber dem Anstieg von 0,5 % im Mai. Die jährliche Inflation sank auf 3,5 % von 4,2 % und lag ebenfalls unter der Prognose von 3,8 %.
Der Kern-VPI, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, blieb im Juni unverändert und verfehlte damit die Erwartungen eines Anstiegs um 0,2 %. Die jährliche Kernrate verlangsamte sich auf 2,6 % von 2,9 % und lag unter der Prognose von 2,8 %.
Nach den Daten gerieten der US-Dollar (USD) und die US-Staatsanleihenrenditen erneut unter Verkaufsdruck, da Händler ihre Wetten auf Fed-Zinserhöhungen reduzierten. Laut dem CME FedWatch-Tool sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Juli von 40 % auf 16 %, während die Chancen für eine Zinserhöhung im September von 74 % auf 60 % zurückgingen.
Der schwache VPI-Bericht hat Gold etwas Luft verschafft, doch die jüngste Eskalation zwischen den USA und Iran hat die Aufmerksamkeit wieder auf die inflationsfördernde Wirkung steigender Ölpreise gelenkt. West Texas Intermediate (WTI) notiert bei rund 80,00 USD, ein Wochenplus von fast 12 %.
Die USA führten am Montag zum dritten Mal in Folge Angriffe gegen den Iran durch. US-Präsident Donald Trump kündigte zudem an, eine Marineblockade gegen den Iran wieder einzuführen, die am Dienstag um 20:00 GMT in Kraft treten soll. Trump fügte hinzu, dass andere Länder die Straße von Hormus weiterhin nutzen könnten, jedoch eine Sicherheitsgebühr von 20 % zahlen müssten.
Der oberste gemeinsame Militärstab des Iran erklärte, die USA hätten keine Rolle bei der Bestimmung der Zukunft von Hormus und dürften sich nicht in die Straße einmischen.
Der Anstieg der Ölpreise hält die Aussicht auf eine Zinserhöhung der Fed später in diesem Jahr am Leben und begrenzt damit den Spielraum für eine stärkere Erholung von Gold.
Der Fokus richtet sich nun auf die Kongressanhörung von Fed-Chef Kevin Warsh. Auch Reden der Fed-Vertreter Michael Barr, Austan Goolsbee und Lisa Cook werden aufmerksam verfolgt.
Technische Analyse: XAU/USD versucht, sich in einem bärischen Setup zu stabilisieren
Im Tages-Chart behält XAU/USD eine bärische Tendenz bei und handelt unter den 50-, 100- und 200-Tage Simple Moving Averages (SMAs).
Gold versucht, sich über der psychologischen Marke von 4.000 USD zu stabilisieren, doch das Momentum bleibt schwach. Der Relative Strength Index (RSI) liegt nahe bei 39, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) leicht positiv bleibt, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck nachlassen könnte, aber noch keine klare bullische Umkehr signalisiert.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei 4.200 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.331 USD. Der 200-Tage-SMA bei 4.495 USD und der 100-Tage-SMA bei 4.570 USD stellen stärkere Barrieren dar und untermauern die übergeordnete bärische Struktur.
Die unmittelbare Unterstützung befindet sich an der runden Marke von 4.000 USD. Ein nachhaltiger Bruch unter dieses Niveau könnte erneuten Verkaufsdruck auslösen, während Gold 4.200 USD zurückerobern müsste, um die aktuelle bärische Tendenz zu entschärfen.
(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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