- Gold profitiert von fallenden Ölpreisen, da dies eine Neubewertung der Fed-Zinsen auslöst.
- Niedrigere Treasury-Renditen helfen Gold, sich von den Wochentiefs zu erholen.
- CPI, PPI und Warshs Zeugenaussage prägen den nächsten politischen Katalysator.
Der Goldpreis (XAU/USD) steigt während der nordamerikanischen Sitzung am Donnerstag um über 1,30 %, da der US-Dollar (USD) aufgrund fallender Ölpreise und nachlassender Spannungen im Nahen Osten zurückgeht. Das XAU/USD-Paar notiert bei 4.132 USD, nachdem es von den am Mittwoch erreichten Wochentiefs von rund 4.021 USD abgeprallt ist.
XAU/USD steigt, da sich die Spannungen im Nahen Osten entspannen und den Dollar belasten
Der US-Iran-Konflikt dominierte in den letzten zwei Tagen die Schlagzeilen, da beide Parteien Angriffe austauschten und damit drohten, die für Samstag in Pakistan geplanten Verhandlungen vor der letzten Eskalation zu gefährden. Die Ölpreise sprangen an, wobei West Texas Intermediate (WTI), der US-Öl-Benchmark, die 75,00-USD-Per-Barrel-Marke zurückeroberte, am Donnerstag jedoch wieder nachgab.
Der Anstieg der Energiepreise nährte Spekulationen, dass die Federal Reserve (Fed) die Kreditkosten erhöhen könnte, um die bereits hohe Inflation von nahe 4,2 % im Mai zu zähmen. Nun richten sich die Blicke auf die nächste Woche mit der Veröffentlichung von Inflationsdaten auf Verbraucher- und Produzentenseite sowie dem Auftritt von Fed-Chef Kevin Warsh vor dem US-Kongress.
Fed wird im September voraussichtlich anheben
Erwähnenswert ist, dass das Protokoll der letzten Fed-Sitzung eine leicht hawkische Zentralbank zeigte, da die meisten Beamten ein Szenario für eine Zinserhöhung sehen, sich jedoch für eine Beibehaltung der Zinsen entschieden haben. Zum Zeitpunkt der Erstellung preisen die Geldmärkte laut Prime Terminal-Daten eine 62%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Sitzung im September ein.
Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, erklärte, dass die Inflation immer noch „viel zu hoch“ sei, und betonte die Bedeutung der Berücksichtigung der Energiepreise bei der Gestaltung der Geldpolitik. Er bekräftigte das Ziel der Zentralbank, die Inflation auf 2 % zu senken, und unterstrich, dass politische Entscheidungen „datenbasiert bleiben müssen“.
Goldkäufer nutzen die fallenden US-Treasury-Renditen, da die 10-jährige T-Note um fünf Basispunkte auf 4,529 % gefallen ist. Dies belastet den Greenback, der laut US-Dollar-Index (DXY) um 0,21 % gefallen ist.
Der DXY, der die Wertentwicklung des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, liegt bei 100,85, nahe den Wochentiefs von 100,78.
Der Rückgang der US-Renditen ist eine Folge des Preisverfalls bei Öl. Eine Eskalation des Nahostkonflikts könnte eine Erholung auslösen und den Goldpreis belasten, der trotz der Vorteile durch inflationsbedingte Szenarien in einem Umfeld hoher Zinsen tendenziell nachgibt.
Nächste Woche stehen auf dem US-Wirtschaftskalender die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI), des Produzentenpreisindex (PPI), der Arbeitslosenanträge und der Wohnungsmarktdaten an.
HSBC senkt Goldpreisprognose
Am Donnerstag senkte HSBC ihre durchschnittlichen Goldpreisprognosen für 2026 und 2027 auf 4.560 USD bzw. 4.925 USD, von zuvor 4.864 USD und 5.000 USD.
XAU/USD-Preisprognose: Gold erholt sich auf 4.100 USD, Blick auf 4.300 USD
Gold bleibt trotz eines Zweitageshochs bei 4.138 USD bärisch geprägt. Kurzfristig hat sich das Momentum ins Bullische gedreht, aber wenn Käufer mehr Sicherheit wollen, dass der Abwärtstrend beendet ist, müssen sie die Goldpreise über eine abwärts gerichtete Widerstandstrendlinie bei etwa 4.190–4.215 USD drücken.
Der Relative-Stärke-Index (RSI) ist zwar bärisch, nähert sich aber der neutralen 50er-Marke, die, wenn sie durchbrochen wird, zeigen würde, dass die Käufer an Zugkraft gewinnen.
Wenn XAU/USD die Marke von 4.200 USD überwindet, liegt der nächste Widerstand bei 4.300 USD. Bei weiterer Stärke ist die nächste Station der 200-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 4.362 USD. Darüber liegt der 50-Tage-SMA bei 4.492 USD vor der Marke von 4.500 USD.
Nach unten muss Gold unter das Swing-Tief vom 8. Juli bei 4.021 USD fallen. Darunter liegt das Swing-Tief vom 30. Juni bei 3.941 USD, gefolgt vom Swing-Tief vom 28. Oktober 2025 bei 3.886 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Freitag, den 10. Juli, im Blick behalten:
Der US-Dollar bewegte sich am Donnerstag in einer engen Spanne, baute die Verluste des Vortages aus und erreichte kurzzeitig mehrtägige Tiefstände. In der Zwischenzeit setzten sich die geopolitischen Spannungen fort, während die Anleger den vorsichtigen Ton der FOMC-Protokolle vom Mittwoch weitgehend zu ignorieren schienen.