EUR/USD fällt unter 1,1150 - Chartbild bleibt trotz Kursverlusten schwach
- EUR/USD fällt in der frühen europäischen Sitzung am Mittwoch auf rund 1,1120.
- Der negative Ausblick des Paares bleibt unter dem 100-Tage-SMA intakt; vorübergehende Erholungen können angesichts überverkaufter Bedingungen nicht ausgeschlossen werden.
- Das erste Abwärtsziel liegt bei 1,1100; der unmittelbare Widerstand wird bei 1,1205 gesehen.
Das Währungspaar EUR/USD notiert am Mittwoch in den frühen europäischen Handelsstunden schwächer nahe 1,1120. Die Märkte könnten sich im weiteren Tagesverlauf im Vorfeld der Zinsentscheidung der Federal Reserve (Fed) am Mittwoch vorsichtiger verhalten. Am Donnerstag steht die geldpolitische Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) im Fokus.
Die Märkte erwarten, dass die Fed ihren Leitzins bei der Bekanntgabe ihrer Entscheidung am Mittwoch in einer Spanne von 3,75%-4,00% unverändert belassen wird. Fed Funds Futures preisen laut dem CME FedWatch Tool eine implizite Wahrscheinlichkeit von 92,8% ein, dass das Federal Open Market Committee (FOMC) den Leitzins unverändert lässt. Die Wahrscheinlichkeit einer US-Zinserhöhung im Dezember liegt bei 84,4%.
"Die Fed muss heute nicht anheben, um die Märkte zu bewegen," sagte Chris Weston, Leiter der Research-Abteilung bei der Pepperstone Group in Melbourne. "Sie muss lediglich die wahrgenommene Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember verändern."
Was den Euro betrifft, dürfte die EZB auf ihrer bevorstehenden Sitzung am Donnerstag ihre Leitzinsen nach einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September unverändert lassen. Unterdessen könnten die hohen Energiekosten, die Volatilität bei französischen Staatsanleihen und Sorgen über die fiskalische Lage Frankreichs das Aufwärtspotenzial der Gemeinschaftswährung kurzfristig begrenzen.
Dollar-Stärke belastet EUR, während die Wall Street leicht zulegt
Analysten der Commerzbank berichten von einem gemischten, aber insgesamt konstruktiven Ton an den US-Märkten und weisen darauf hin, dass "der DJIA stabil blieb, während der S&P500 und der Nasdaq Composite Index um 0,6% bzw. 1,2% zulegten." Am Devisenmarkt heben sie die erneute Unterstützung für den Greenback hervor, da "der Dollar-Index um 0,4% auf 102,37 stieg," wobei der stärkere Dollar die Gemeinschaftswährung unter Druck setzt: "EUR-USD fiel um 50 Pips auf 1,1120."
Warsh vorsichtig wegen Krisennarben, aber optimistisch in Bezug auf Investitionen und KI, was die Dollar-Bullen wachsam hält
Die Äußerungen von Fed-Chef Warsh liegen im FXS Speechtracker leicht unter dem etablierten Baseline-Wert, mit 5,6 gegenüber einem historischen Wert von 6,1, was trotz insgesamt unveränderter Botschaften auf einen etwas weniger wirkungsvollen Ton hindeutet. Das Eingeständnis, von der Globalen Finanzkrise "übermäßig gezeichnet" zu sein, unterstreicht eine strukturell vorsichtige Haltung in Bezug auf die Finanzstabilität, auch wenn Warsh einen strukturellen Anstieg von Wachstum und Investitionen hervorhebt und sich nicht auf die Sitzungen im Oktober und Dezember festlegt. Die Betonung von KI als kurzfristigem Nachfragetreiber und künftigem Rückenwind für eine datenabhängige Politik deutet auf Offenheit gegenüber produktivitätsgetriebenen Aufwärtsrisiken hin, allerdings bei anerkannter Unsicherheit hinsichtlich der Beschäftigung.
Der FXS Fed Sentiment Index blieb nach der Rede unverändert und verharrte bei 127,51, ein klar hawkischer Wert trotz der flachen Bewegung von 0,00 Punkten. Dies deutet darauf hin, dass die jüngsten Kommentare den hawkischen Ton nicht weiter verschärft haben, das allgemeine geldpolitische Umfeld jedoch den Dollar weiterhin stützt, vor dem Hintergrund der erhöhten hawkischen Haltung der Fed, die im FXS Fed Sentiment Index und im FXS Speechtracker erfasst wird.
Technische Analyse: EUR/USD hält trotz überverkaufter Bedingungen an einer bärischen Stimmung fest
Auf dem Tages-Chart setzt EUR/USD eine klare bärische Phase fort, wobei der Spot unter dem 20-Tage-Bollinger-Simple Moving Average und deutlich unter dem 100-Tage-Durchschnitt notiert, die beide nun eine Abwärtsneigung untermauern. Der Kurs liegt zudem unterhalb des unteren Bollinger Bands, was den anhaltenden Verkaufsdruck hervorhebt, während der Relative Strength Index (14) um 30 überverkaufte Bedingungen signalisiert, die den vorherrschenden Rückgang verlangsamen, aber noch nicht umkehren könnten.
Auf der Abwärtsseite fungiert die psychologische Marke von 1,1100 als erste Unterstützung für das wichtige Paar. Jeder weitere Verkaufsdruck unter das genannte Niveau würde das Tief vom 12. Mai 2025 bei 1,0951 freilegen. Der breitere bärische Ausblick dürfte anhalten, solange EUR/USD unterhalb dieser längerfristigen Barriere verharrt.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei der 20-Tage-Bollinger-Mittellinie um 1,1205 und der oberen Begrenzung des Bollinger Bands nahe 1,1280. Ein entscheidender Durchbruch über das genannte Niveau könnte den Weg zum 100-Tage-Durchschnitt bei 1,1440 ebnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn ist mit Leib und Seele Pariserin. Sie lebt seit 2019 in Frankreich und wird nun eine digitale Unternehmerin mit Sitz in Paris und Bangkok.
