AUD/USD hebt sich von Drei-Wochen-Tiefständen aufgrund der Schwäche des US-Dollars, RBA im Fokus

• Der Australische Dollar gewinnt an Boden, da der US-Dollar nach den übereinstimmenden PCE-Daten und dem schwächeren Verbrauchervertrauen nachgibt.
• Der Fokus richtet sich auf die geldpolitische Entscheidung der RBA am Dienstag, wobei die Märkte erwarten, dass die Zinsen bei 3,60% unverändert bleiben.
• Die US-Arbeitsmarktdaten stehen wieder im Fokus, mit den NFP-Daten, die am Freitag veröffentlicht werden.

Der Australische Dollar (AUD) gewinnt am Freitag an Boden, da der US-Dollar (USD) an Schwung verliert, nachdem die Inflationszahlen der persönlichen Konsumausgaben (PCE) weitgehend im Einklang mit den Prognosen lagen, während schwächeres Verbrauchervertrauen und erneute Tarifängste die Nachfrage nach dem Greenback dämpften.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird AUD/USD bei etwa 0,6550 gehandelt und erholt sich moderat nach einem starken zweitägigen Rückgang auf Dreiwochentiefs. In der Zwischenzeit hat der US-Dollar-Index (DXY) von den jüngsten Höchstständen nachgelassen und handelt nahe der Marke von 98,00, während die Händler den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve (Fed) neu bewerten.

Der neueste Bericht über die Inflation der US-Persönlichen Konsumausgaben (PCE) zeigte, dass der Preisdruck weitgehend im Einklang mit den Erwartungen lag, was die Ansicht verstärkt, dass die Disinflation langsam bleibt. Der Kern-PCE stieg im August um 0,2% im Vergleich zum Vormonat und entsprach damit den Prognosen, während die jährliche Rate stabil bei 2,9% blieb. Der Gesamt-PCE stieg um 0,3% im Vergleich zum Vormonat und kletterte auf 2,7% im Jahresvergleich, da auch das persönliche Einkommen und die Ausgaben stetige Zuwächse verzeichneten, was die widerstandsfähige Nachfrage der Haushalte unterstreicht.

Zusätzlich zu dem weicheren Ton des Dollars zeigte die Umfrage der University of Michigan (UoM), dass sowohl das Verbrauchervertrauen als auch die Erwartungen im September leicht gesunken sind, während die kurz- und langfristigen Inflationserwartungen ebenfalls gesenkt wurden. Der weichere Ausblick der Haushalte, kombiniert mit den übereinstimmenden PCE-Daten, bot keine neuen hawkischen Hinweise für die Fed, was einige Gewinnmitnahmen beim Greenback auslöste und dem Aussie ermöglichte, sich von den jüngsten Tiefstständen zu erholen.

Der Fokus richtet sich nun auf die Zinssatzentscheidung der Reserve Bank of Australia (RBA) am Dienstag. Eine aktuelle Umfrage von Reuters unter 39 Ökonomen ergab, dass alle Befragten erwarten, dass die RBA den Leitzins bei 3,60% stabil hält. Die Marktpreise über ASX-Futures implizieren ebenfalls eine sehr geringe Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung, wobei die meisten Anleger darauf wetten, dass die Zentralbank bis zur Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) für das dritte Quartal Ende Oktober abwartet.

Die großen australischen Banken sind sich über den Zeitpunkt der Zinssenkungen uneinig. ANZ, CBA und Westpac prognostizieren weiterhin eine Senkung um 25 Basispunkte bis Ende des Jahres, höchstwahrscheinlich im November, vorausgesetzt, die Inflation setzt ihren Abwärtstrend fort. Im Gegensatz dazu hat NAB die erwartete erste Zinssenkung auf Mai 2026 verschoben und verweist auf anhaltenden Preisdruck im Dienstleistungssektor und robuste Haushaltsausgaben.

In den USA richtet sich die Aufmerksamkeit nun auf den Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht, der am Freitag fällig ist, wobei der Arbeitsmarkt voraussichtlich eine moderate Erholung zeigen wird. Ökonomen prognostizieren einen Anstieg von 39.000 Arbeitsplätzen im September, nach nur 22.000 im August.