Ethereum bricht unter 2.300 Dollar ein - droht jetzt der nächste Kursrutsch?

Ethereum (ETH) ist am Freitag unter die Marke von 2.300 US-Dollar gefallen und verliert 4,8 Prozent. Belastet wird die Kryptowährung von einem erneuten Anstieg der US-Inflation, gemessen am Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE).

Der PCE-Preisindex stieg im September gegenüber dem Vormonat um 0,5 Prozent und lag damit 3,6 Prozent über dem Vorjahresniveau. Beide Werte entsprachen den Markterwartungen. Auch die Kernrate, bei der die schwankungsanfälligen Energie- und Lebensmittelpreise herausgerechnet werden, entwickelte sich wie prognostiziert. Sie legte monatlich um 0,3 Prozent und auf Jahressicht um 3,1 Prozent zu.

Nach Veröffentlichung der Inflationsdaten hielten die Marktteilnehmer an ihrer Erwartung einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank im Dezember fest. Laut dem FedWatch-Instrument der CME Group lag die Wahrscheinlichkeit für einen entsprechenden Schritt weiterhin bei rund 80 Prozent.

Bei ihrer Oktober-Sitzung am Mittwoch hatte die Federal Reserve (Fed) mit zehn zu zwei Stimmen beschlossen, die Leitzinsen unverändert zu lassen. Die Entscheidung wurde von vielen Marktbeobachtern allerdings als restriktive Zinspause gewertet.

Ethereum-Derivate: Verkäufer bestimmen kurzfristig das Geschehen

Die jüngsten Inflationszahlen treffen auf einen Derivatemarkt, an dem die kurzfristigen Signale bereits überwiegend auf fallende Ethereum-Kurse hindeuten.

Das sogenannte Netto-Taker-Volumen von ETH auf Binance bleibt im negativen Bereich. Die Kennzahl misst die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufsvolumen bei unbefristeten Terminkontrakten, die über unmittelbare Marktaufträge ausgeführt werden. Ihr gleitender 30-Tage-Durchschnitt fiel am 16. Oktober auf minus 166,6 Millionen US-Dollar und damit auf den niedrigsten Stand seit vier Monaten. Bis Mittwoch verringerte sich der negative Wert zwar leicht auf minus 117,3 Millionen US-Dollar. Dennoch deutet die Entwicklung darauf hin, dass die Verkäufer die kurzfristige Marktstimmung weiterhin dominieren.

Netto-Taker-Volumen von Ethereum | Quelle: CryptoQuant

Die Finanzierungsraten am Terminmarkt bleiben dagegen positiv. Das spricht dafür, dass die Händler trotz der kurzfristig schwachen Marktstimmung längerfristig weiterhin eher auf steigende Ethereum-Kurse setzen. Die sogenannte Funding Rate beschreibt regelmäßige Ausgleichszahlungen zwischen Käufern und Verkäufern unbefristeter Terminkontrakte. Sie sollen dafür sorgen, dass der Preis eines Futures möglichst nahe am Kassakurs des zugrunde liegenden Vermögenswerts bleibt. Bei positiven Finanzierungsraten zahlen Händler mit Long-Positionen an jene mit Short-Positionen, um ihre Positionen aufrechtzuerhalten.

Das offene Interesse am Ethereum-Terminmarkt hat sich unterdessen weitgehend stabilisiert. Nachdem der Gesamtwert beziehungsweise Umfang der noch nicht geschlossenen ETH-Futures-Kontrakte im September zurückgegangen war, bewegte sich die Kennzahl während des größten Teils des Oktobers bei rund 12,7 Millionen ETH.

Zusätzlicher Verkaufsdruck kommt von den in den USA gelisteten Ethereum-Spot-ETFs. Am Mittwoch verzeichneten die Fonds den dritten Handelstag in Folge Nettoabflüsse. Anleger zogen weitere 21,4 Millionen US-Dollar ab.

Ethereum-Prognose: ETH droht Rückgang auf 2.107 Dollar

Am Derivatemarkt führte der jüngste Kursrückgang zu umfangreichen Zwangsliquidationen. Nach Angaben von Coinglass wurden innerhalb der vergangenen 24 Stunden Ethereum-Positionen im Wert von 224,5 Millionen US-Dollar aufgelöst. Davon entfielen 187,6 Millionen US-Dollar auf Long-Positionen, mit denen Händler auf steigende Kurse gesetzt hatten.

Auch das technische Bild bleibt angeschlagen. Im Tageschart notiert Ethereum unter sämtlichen wichtigen exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMA) der vergangenen 20, 50, 100 und 200 Tage. Diese verlaufen gebündelt zwischen rund 2.311 und 2.445 US-Dollar und bilden damit eine ausgeprägte Widerstandszone. Der Relative-Stärke-Index (RSI) auf 14-Tage-Basis liegt bei 34 Punkten, während der Stochastik-Oszillator nur noch einen Wert von acht erreicht. Beide Indikatoren bewegen sich im überverkauften beziehungsweise schwachen Bereich. Das unterstreicht den anhaltenden Abwärtsdruck, deutet zugleich aber darauf hin, dass die jüngste Verkaufswelle bereits weit fortgeschritten ist.

ETH/USDT-Tageschart

Für eine Erholung müsste Ethereum zunächst den horizontalen Widerstand bei 2.355 US-Dollar und die unmittelbar darüber verlaufende 100-Tage-Linie bei rund 2.360 US-Dollar überwinden. Anschließend warten mit der 20-Tage-Linie bei 2.409 US-Dollar und der 50-Tage-Linie bei 2.443 US-Dollar weitere Hürden. Auf der Unterseite liegt die nächste Unterstützung bei 2.205 US-Dollar, sofern es ETH nicht gelingt, die 200-Tage-Linie bei 2.310 US-Dollar zurückzuerobern. Darunter rückt die Marke von 2.107 US-Dollar in den Fokus. Sollte sich die Korrektur weiter verschärfen, könnten anschließend auch die tieferen Unterstützungszonen bei 1.972 und 1.828 US-Dollar getestet werden.