Coinbase öffnet IPO-Tür - US-Kunden können früher bei Börsengängen zugreifen

Coinbase (COIN) erweitert sein Angebot um ein weiteres Produkt. Nach Krypto- und regulärem Aktienhandel erhalten berechtigte US-Privatkunden künftig über die App Zugang zu Zuteilungen bei Börsengängen.

Coinbase bringt IPO-Zugang per App zu US-Kunden

Die Handelsplattform teilte am Montag mit, dass Kunden Aktien ausgewählter Börsengänge zum Ausgabepreis beantragen können, bevor diese an öffentlichen Märkten gehandelt werden. Gestartet ist der Dienst mit dem IPO von Oura, der für diese Woche angesetzt ist. Angeboten wird der Service über Coinbase Capital Markets, den bei der FINRA registrierten Broker-Dealer des Unternehmens.

Coinbase bezeichnete den Schritt als weiteren Baustein auf dem Weg zu einer "Everything Exchange". Die Plattform will Kunden Zugang zu Vermögenswerten in unterschiedlichen Phasen ihres Marktlebenszyklus verschaffen.

"Unsere US-Kunden erhalten nun frühzeitig Zugang zu stark nachgefragten Unternehmen, bevor diese an öffentliche Börsen kommen", erklärte Coinbase.

Berechtigte Kunden können aktive IPO-Angebote über eine neue IPO-Seite in der Coinbase-App aufrufen. Sobald eine erwartete Preisspanne verfügbar ist, können Kunden ihre Konten kapitalisieren und ein "bedingtes Kaufangebot" für die gewünschte Zahl an Aktien abgeben.

Nach Ende der Orderfrist werden die verfügbaren Aktien auf Grundlage der Zuteilungsmethode von Coinbase verteilt und den Kunden zum IPO-Preis gutgeschrieben. Coinbase wies jedoch darauf hin, dass die Zuteilungen von der Zahl der Aktien abhängen, die die Konsortialbanken bereitstellen, sowie von der gesamten Kundennachfrage. Orders können daher nur teilweise oder gar nicht ausgeführt werden.

Kunden können ihre Angebote während der laufenden Zeichnungsfrist außerdem stornieren und erneut einreichen, wenn sie ihre Nachfrage anpassen möchten.

Coinbase erklärte, das Zuteilungssystem bevorzuge Anleger, die ihre IPO-Aktien länger halten wollen. Kunden, die IPO-Aktien innerhalb von 30 Tagen verkaufen, könnten für die folgenden 60 Tage von der Teilnahme an Börsengängen ausgeschlossen werden. Wiederholte frühe Verkäufe könnten zudem zu kleineren und selteneren Zuteilungen führen.

Coinbase Capital Markets wird bei IPOs als Selling-Group-Mitglied auf Best-Efforts-Basis auftreten. Der Broker-Dealer bündelt Kundenaufträge und leitet sie über seinen Clearing-Partner Apex Clearing Corporation weiter, statt Emissionen selbst zu übernehmen oder eigene Bestände zu halten.

"CCM handelt ausschließlich als Agent in Ihrem Auftrag", erklärte Coinbase und ergänzte, dass das Unternehmen nicht die Gegenseite von Kundengeschäften einnimmt.

Das Unternehmen plant, die Zahl der verfügbaren IPO-Möglichkeiten auszuweiten, sobald zusätzliche Zuteilungen aus Selling Groups zugänglich werden.

Der Schritt folgt auf den Start von vorbörslichen Perpetual Futures bei Coinbase im Juni. Zunächst wurde ein an SpaceX gekoppelter Kontrakt angeboten, der Nutzern ermöglicht, vor einem Börsengang Kursengagement in privaten Unternehmen aufzubauen, ohne deren Aktien direkt zu besitzen.