- Die Zinserhöhungserwartungen der Fed stützen USD/JPY nahe den Jahreshöchstständen.
- Niedrigere Renditen bei US-Staatsanleihen und Interventionserwartungen begrenzen den Aufwärtsdruck.
- Das BoJ-Protokoll zeigt zunehmenden Druck im Vorstand für schnellere Zinserhöhungen.
Der japanische Yen (JPY) verzeichnet am Mittwoch gegenüber dem US-Dollar (USD) minimale Verluste bei gemischter Risikoappetitlage, wobei die globalen Aktienmärkte zwischen Gewinnen und Verlusten schwanken, während Anleger die Entwicklungen im Nahen Osten weiter beobachten. Das Paar USD/JPY handelt bei rund 161,75 und steht vor der dritten Konsolidierung in Folge, unterhalb des am Montag erreichten Jahreshöchststands von 161,93.
USD/JPY stabilisiert sich, da Fed-Zinserhöhungserwartungen auf Interventionsängste treffen
USD/JPY bleibt nach der Bestätigung der Federal Reserve (Fed) ihres Engagements für eine Inflationsrate von 2 % bullisch, was sich auch im Dot Plot im Summary of Economic Projections (SEP) widerspiegelt. US-Daten unterstützen den US-Dollar, mit einem gesunden Arbeitsmarkt und einer hartnäckigen Inflation über der 3%-Marke. Der Fokus richtet sich auf die Veröffentlichung der von der Fed bevorzugten Inflationskennzahl, des Kern-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (Core Personal Consumption Expenditures, PCE), am Donnerstag.
Zum Zeitpunkt der Erstellung erwarten die Geldmärkte bis zum Jahresende mindestens 20 Basispunkte Straffung. Das bedeutet laut Prime Terminal-Daten eine 82%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember und eine 60%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinspause bei der Sitzung im Juli.
Unterdessen belasten die Entwicklungen im Nahen Osten die Ölpreise und drücken die Renditen von US-Staatsanleihen nach unten, wobei die Rendite der 10-jährigen US-Treasury-Anleihe um fast 10 Basispunkte auf 4,406 % fällt.
Die US-Verkäufe neuer Eigenheime im Mai sind unerwartet aufgrund höherer Hypothekenzinsen gefallen, berichtete das US Census Bureau, mit einem Rückgang von -7,3 % in saisonbereinigten Zahlen.
In Japan sagte Finanzministerin Satsuki Katayama, sie habe diese Woche mit dem US-Finanzminister Scott Bessent gesprochen, angesichts wachsender Befürchtungen über eine mögliche Intervention durch japanische Behörden.
In Japan stieg der Erzeugerpreisindex für Dienstleistungen im Mai um 3,3 %, berichtete die Bank of Japan (BoJ), die auch ihr neuestes Sitzungsprotokoll veröffentlichte.
Das Summary of Opinions der BoJ zeigte, dass einige Mitglieder schnellere Zinserhöhungen forderten, wobei ein Mitglied eine Zinserhöhung alle paar Monate anstrebte. Ein weiteres Mitglied schlug vor, dass die Zinssätze unter dem neutralen Niveau liegen und „so bald wie möglich“ auf neutral angehoben werden sollten.
USD/JPY Kursprognose: Technischer Ausblick
Im Tageschart handelt USD/JPY bei 161,79 und behält eine klare bullish Ausrichtung bei, da der Kurs komfortabel über dem dreifachen einfachen gleitenden Durchschnitt um 159,28 und deutlich über den aufsteigenden Trendlinienunterstützungen von 139,89 und 152,10 liegt. Die Struktur deutet darauf hin, dass der breitere Aufwärtstrend intakt bleibt, obwohl der Relative Strength Index (14) bei 72,02 in den überkauften Bereich vorgedrungen ist, was darauf hindeutet, dass die Aufwärtsdynamik stark, aber zunehmend anfällig für eine korrigierende Pause statt einer frischen Beschleunigung ist.
Auf der Unterseite wird erster Schutz an der horizontalen Linie bei 160,00 erwartet, gefolgt von der gebündelten dynamischen Unterstützung durch den dreifachen einfachen gleitenden Durchschnitt nahe 159,28. Ein tieferer Pullback würde die aufsteigenden Trendlinienunterstützungen bei etwa 157,41 und 157,09 ins Visier nehmen, wo Käufer voraussichtlich wieder aktiv werden, solange der Kurs über diesen Niveaus bleibt und die breitere bullish Struktur aufrechterhält.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 25. Juni, im Blick behalten:
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