Australischer Dollar hält sich unterhalb des Mehrmonatshochs gegenüber USD; RBA-Entscheidung wird erwartet

• Der Australische Dollar stoppt seinen Rückzug von einem Mehrmonatshoch angesichts der hawkishen Erwartungen der RBA.
• Wetten auf weitere Zinssenkungen der Fed wirken als Gegenwind für den USD und bieten etwas Unterstützung für AUD/USD.
• Die divergierenden Ausblicke der RBA und der Fed begünstigen die Bullen des Aussie angesichts des zugrunde liegenden bullischen Sentiments.

Der Australische Dollar (AUD) konsolidiert sich während der asiatischen Sitzung am Dienstag gegenüber seinem amerikanischen Pendant und scheint vorerst den bescheidenen Rückzug des Vortages von seinem höchsten Stand seit dem 18. September gestoppt zu haben. Der Anstieg fehlt jedoch an Anschlusskäufen, da bullische Händler zögerlich erscheinen und darauf warten, dass die Reserve Bank of Australia (RBA) ihre endgültige Zinssatzentscheidung für 2025 trifft, bevor sie neue Wetten platzieren. Es wird allgemein erwartet, dass die Zentralbank die Zinssätze aufgrund von Inflationssorgen unverändert lässt. Daher wird der Fokus auf der begleitenden politischen Erklärung und der Pressekonferenz nach der Sitzung liegen. Die Anleger werden nach Hinweisen auf den nächsten geldpolitischen Schritt der RBA suchen, während Wetten auf Zinserhöhungen im nächsten Jahr, die wiederum den AUD antreiben werden.

Im Vorfeld des wichtigen zentralbanklichen Ereignisses könnte die vorsichtige Marktstimmung als Gegenwind für den risikosensiblen Aussie wirken und das AUD/USD-Paar angesichts eines moderaten Anstiegs des US-Dollars (USD) begrenzen. Ein bedeutender Anstieg des USD scheint jedoch in Anbetracht der wachsenden Akzeptanz, dass die US-Notenbank (Fed) am Mittwoch die Kreditkosten erneut senken wird, unerreichbar. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den hawkishen Erwartungen der RBA dar, die ein Schlüsselfaktor für die relative Überperformance des AUD in den letzten zwei Wochen war und bullische Händler begünstigt. Darüber hinaus deutet das zugrunde liegende bullische Sentiment darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den risikosensiblen Markt nach oben führt und die Argumentation für zusätzliche Gewinne unterstützt.

Die Bullen des Australischen Dollars haben die Oberhand vor der entscheidenden Zinsentscheidung der RBA

• In den letzten zwei Wochen gab es eine bemerkenswerte Neubewertung der Märkte, dass die Reserve Bank of Australia vorerst mit Zinssenkungen abgeschlossen hat, da der Preisdruck anhaltend ist. Tatsächlich bleibt die Inflation über dem Zielbereich von 2% bis 3% der RBA und wirft Fragen auf, wie viel Spielraum die Zentralbank hat, um die Geldpolitik zu lockern.
• Darüber hinaus sagte RBA-Gouverneurin Michele Bullock letzte Woche, dass, wenn sich die Inflation als hartnäckig erweist, dies Auswirkungen auf die zukünftige Geldpolitik haben würde. Die Anleger scheinen nun überzeugt, dass die RBA den Official Cash Rate (OCR) bei 3,6% unverändert lassen wird, nach Abschluss ihrer geldpolitischen Sitzung im Dezember an diesem Dienstag.
• Einige Analysten glauben sogar, dass die RBA mit der Lockerung abgeschlossen haben könnte und sogar eine Straffung in Betracht ziehen könnte, wenn die inländischen Bedingungen stabil bleiben und die Inflation nicht nachlässt. Daher werden die Marktteilnehmer die begleitende RBA-Politikerklärung genau beobachten, um Hinweise auf mögliche Zinserhöhungen zu erhalten.
• Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass die RBA nach dem enttäuschenden BIP-Bericht der letzten Woche, der zeigte, dass das Wirtschaftswachstum im Zeitraum Juli-September auf 0,4% von 0,6% im zweiten Quartal zurückgegangen ist, einen weniger hawkishen Ton anschlägt. Dies könnte den Australischen Dollar untergraben, obwohl der Rückgang für das AUD/USD-Paar begrenzt zu sein scheint.
• Das US-Handelsministerium berichtete am Freitag, dass der Preisindex für persönliche Konsumausgaben im September um 2,8% im Jahresvergleich gestiegen ist, was den Schätzungen entspricht. Der Kernindex stieg um 2,8% im Vergleich zu 2,9% im August, was zusammen mit Anzeichen eines abkühlenden US-Arbeitsmarktes die dovishen Erwartungen an die Federal Reserve bestätigte.
• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Händler eine nahezu 90%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Zentralbank die Kreditkosten am Ende einer zweitägigen geldpolitischen Sitzung am Mittwoch um 25 Basispunkte senken wird. Dies sollte eine bescheidene Erholung des US-Dollars von seinem niedrigsten Stand seit Ende Oktober begrenzen und das AUD/USD-Paar unterstützen.
• Abgesehen von den wichtigen Risiken zentralbanklicher Ereignisse werden die Händler am Dienstag auf zwei US-Arbeitsmarktdatenberichte achten – die ADP-Wochenbeschäftigungsänderung und die JOLTS-Stellenangebote. Der Fokus wird sich dann auf die FOMC-Entscheidung am Mittwoch und die monatlichen Beschäftigungsdaten Australiens richten, die am Donnerstag veröffentlicht werden sollen.

Die konstruktive technische Aufstellung von AUD/USD unterstützt die Argumentation für eine weitere kurzfristige Aufwertung

Das AUD/USD-Paar findet etwas Unterstützung in der Nähe des Widerstandswertes von 0,6615-0,6620. Darüber hinaus halten sich die Oszillatoren im Tageschart komfortabel im positiven Bereich und sind noch nicht im überkauften Bereich, was die kurzfristige konstruktive Aussicht für das Währungspaar bestätigt. Einige Anschlusskäufe über den Bereich von 0,6645-0,6650 oder ein Mehrmonatshoch, das am Montag erreicht wurde, würden die Bühne für eine Bewegung in Richtung der Herausforderung des Jahreshoch, das etwas über der Marke von 0,6700 liegt und im September erreicht wurde, bereiten.

Auf der anderen Seite könnte eine Schwäche unterhalb der runden Marke von 0,6600 als Kaufgelegenheit in der Nähe des Bereichs von 0,6560-0,6555 angesehen werden. Dies wird gefolgt von dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA), der sich im Bereich von 0,6540-0,6535 befindet, unterhalb dessen das AUD/USD-Paar auf die psychologische Marke von 0,6500 in Richtung der horizontalen Zone von 0,6480 schwächen könnte. Ein Versagen, die genannten Unterstützungsniveaus zu verteidigen, würde die positive Aussicht negieren und die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben, was ein Mehrwochentief im Bereich von 0,6420, das im November erreicht wurde, zur Folge hätte.