Ethereum vor der nächsten Hürde: Reicht die Rally – oder droht jetzt der Rückschlag?

Nach der verbesserten Stimmung am Kryptomarkt hat sich Ethereum (ETH) in der vergangenen Woche zwischenzeitlich über die Marke von 1.800 US-Dollar erholt und dabei ein Plus von rund 10 Prozent verzeichnet.

Auslöser war der Wechsel des Ethereum Net Taker Volume in den positiven Bereich. Die Kennzahl misst die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufsvolumen an den Perpetual-Märkten für ETH. Positive Werte stehen für einen überwiegenden Kaufdruck, negative Werte entsprechend für dominierenden Verkaufsdruck.

Der Kursrückgang von Ethereum zwischen Mai und Ende Juni setzte ein, nachdem die Kennzahl ins Minus gedreht war. Seit dem erneuten Wechsel in den positiven Bereich am 28. Juni hat die größte Altcoin um knapp 14 Prozent zugelegt.

Trotz des positiven Signals und des Kursanstiegs ist das Open Interest im betrachteten Zeitraum weitgehend unverändert geblieben. Auch die Estimated Leverage Ratio, die das Verhältnis zwischen Open Interest und den an den Börsen gehaltenen Reserven eines Vermögenswerts misst, hat sich seit ihrem Rückgang im Juni bislang nicht spürbar erholt.

Die Daten aus dem Derivatemarkt deuten darauf hin, dass Händler inzwischen zwar wieder optimistischer werden, der jüngste Aufwärtstrend bei Ethereum jedoch nicht durch einen verstärkten Einsatz von Fremdkapital getragen wird. Dadurch ist die Kryptowährung weniger anfällig für sogenannte Leverage-Squeezes. Zugleich zeigt dies, dass die Marktteilnehmer trotz Long-Positionen weiterhin vorsichtig agieren und sich bislang nicht klar auf weiter steigende Kurse festgelegt haben.

Auch die Stimmung unter US-Anlegern hat sich nach den schwächer als erwarteten Arbeitsmarktdaten der vergangenen Woche verbessert. Der ETH Coinbase Premium Index, der als Stimmungsindikator für den US-Markt gilt, liegt zwar weiterhin im negativen Bereich, hat sich seit Anfang Juli jedoch deutlich von seinen Extremwerten erholt.

Auch die Spot-ETFs auf Ethereum in den USA verzeichneten nach Daten von SoSoValue zuletzt an drei Handelstagen in Folge Nettozuflüsse.

Ethereum-Ausblick: 50-Tage-Linie dürfte zunächst zur Hürde werden

Nach Angaben von Coinglass wurden in den vergangenen 24 Stunden Ethereum-Positionen im Wert von 103,1 Millionen US-Dollar liquidiert. Davon entfielen 78,4 Millionen US-Dollar auf Short-Positionen.

Im Tageschart bleibt Ethereum unterhalb der mittel- und langfristigen Trendstruktur. Der Kurs notiert weiterhin unter den exponentiell gleitenden 50- und 100-Tage-Durchschnitten bei 1.806 beziehungsweise 1.970 US-Dollar. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt bei 57 und signalisiert ein konstruktives, jedoch noch nicht klar bullisches Marktbild. Der Stochastik-Oszillator notiert mit rund 86 Punkten bereits im überkauften Bereich und könnte das kurzfristige Aufwärtspotenzial begrenzen.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand im Bereich der horizontalen Marke von 1.806 US-Dollar, wo auch der 50-Tage-Durchschnitt verläuft. Die nächste Hürde folgt bei 1.909 US-Dollar. Darüber liegen weitere Widerstände am 100-Tage-Durchschnitt sowie bei 2.018 US-Dollar. Stärkere Widerstandsbereiche befinden sich bei 2.108 und 2.211 US-Dollar.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung bei rund 1.741 US-Dollar, gefolgt vom 20-Tage-Durchschnitt bei 1.713 US-Dollar. Weitere Unterstützungen befinden sich bei 1.524 und 1.405 US-Dollar. Sollte der Verkaufsdruck wieder zunehmen, gilt die Marke von 1.156 US-Dollar als weiter entfernt liegende strukturelle Unterstützung.