Prognose für die kommende Woche: Eine entscheidende Woche mit US-VPI, NFP, EMIs und zahlreichen Aktivitäten der Zentralbanken

Der US-Dollar (USD) blieb in dieser Woche unter Druck und setzte den breiten Rückgang fort, der seit Ende November anhält. Die mit Spannung erwartete Zinssatzentscheidung der Federal Reserve (Fed) brachte wenige Überraschungen, obwohl Powell eines klarstellte: Weitere Zinserhöhungen sind vom Tisch.

Der US-Dollar-Index (DXY) fiel die dritte Woche in Folge und näherte sich trotz des Anstiegs der US-Treasury-Renditen über die gesamte Kurve seiner wichtigen Unterstützung bei 98,00.

Der NY Empire State Manufacturing Index wird am 15. Dezember den US-Kalender einleiten, gefolgt vom NAHB Housing Market Index. Am 16. Dezember werden die Nonfarm Payrolls für Oktober, die wöchentlichen ADP-Beschäftigungsänderungen, die Einzelhandelsumsätze, die Unternehmensbestände, die vorläufigen S&P Global Manufacturing und Services PMIs sowie der wöchentliche API-Bericht über die US-Rohölvorräte veröffentlicht. Die üblichen wöchentlichen MBA-Hypothekenanträge werden am 17. Dezember zusammen mit dem wöchentlichen EIA-Bericht über die US-Rohölvorräte veröffentlicht. Die üblichen wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung werden am 18. Dezember veröffentlicht, zusammen mit der Inflationsrate, dem Philly Fed Manufacturing Index und den Net TIC Flows. Die Verkäufe bestehender Häuser und der endgültige U-Mich-Verbrauchervertrauensindex werden am 19. Dezember den Kalender abrunden.

In einer recht positiven Woche gelang es EUR/USD, den Bereich über der Marke von 1,1700 zurückzuerobern und auf frische Zwei-Monats-Hochs zu steigen. Die Großhandelspreise in Deutschland und die Industrieproduktion in der Eurozone werden am 15. Dezember veröffentlicht. Die vorläufigen S&P Global Manufacturing und Services PMIs sowie der ZEW-Wirtschaftsausblick für Deutschland und die Eurozone sind am 16. Dezember fällig, gefolgt von den Handelsbilanzdaten in Euroland. Der IFO-Geschäftsklimaindex für Deutschland wird am 17. Dezember veröffentlicht, gefolgt von der endgültigen Inflationsrate in der Eurozone, dem Lohnwachstum der EMU und dem Arbeitskostenindex. Am 18. Dezember kommt die EZB, während das Verbrauchervertrauen in Deutschland, erfasst von GfK, und die Erzeugerpreise am 19. Dezember erwartet werden, gefolgt vom Lohntracker der EZB und den Ergebnissen der EMU zur Leistungsbilanz sowie dem vorläufigen Verbrauchervertrauen.

GBP/USD erzielte die dritte Woche in Folge Gewinne und überstieg zeitweise die Hürde von 1,3400 zum ersten Mal seit Mitte Oktober. Der wichtige Arbeitsmarktbericht für das Vereinigte Königreich wird am 16. Dezember veröffentlicht, gefolgt von den vorläufigen S&P Global Manufacturing und Services PMIs. Die Inflationsrate wird am 17. Dezember vor den CBI Industrial Trends Orders fällig. Die Sitzung der BoE steht am 18. Dezember im Mittelpunkt. Am 19. Dezember kommen der GfK-Verbrauchervertrauensindex, die Einzelhandelsumsätze, die CBI-Vertriebshandelszahlen und die Nettokreditaufnahme des öffentlichen Sektors.

USD/JPY stieg in dieser Woche deutlich an und machte zwei Rückgänge in Folge wett, obwohl der starke Anstieg kurz vor der 157,00-Marke ins Stocken geriet. Die Tankan-Umfrage wird am 15. Dezember zusammen mit dem Index der tertiären Industrie veröffentlicht. Die vorläufigen S&P Global Manufacturing und Services PMIs werden am 16. Dezember veröffentlicht, während die Handelsbilanzdaten und die Maschinenaufträge am 17. Dezember fällig sind. Die wöchentlichen Auslandsanlagendaten werden am 18. Dezember erwartet, während die Inflationsrate und die Sitzung der BoJ den heimischen Kalender am 19. Dezember abschließen.

Eine weitere solide Leistung führte dazu, dass AUD/USD auf neue Drei-Monats-Hochs knapp unter der wichtigen 0,6700-Marke anstieg. Die vorläufigen S&P Global Manufacturing und Services PMIs sind am 15. Dezember fällig, während das Verbrauchervertrauen von Westpac am 16. Dezember veröffentlicht wird. Darüber hinaus kommt der Westpac-Leading-Index am 17. Dezember und die Verbraucherinflationserwartungen des Melbourne Institute sind am 18. Dezember fällig. Die Wohnungsbaukreditzahlen, die Kredite des privaten Sektors und die Rohstoffpreise sind alle am 19. Dezember fällig.

Wirtschaftliche Perspektiven antizipieren: Stimmen am Horizont

• Die Fed-Mitglieder Williams und Miran sprechen am 15. Dezember.
• Der Gouverneur der BoC, Macklem, wird am 16. Dezember sprechen.
• Die Fed-Mitglieder Waller, Williams und Bostick sprechen am 17. Dezember.
• Die EZB-Präsidentin Lagarde und der BoE-Gouverneur Bailey werden am 18. Dezember sprechen.
• Der BoJ-Gouverneur Ueda spricht am 19. Dezember vor der EZB-Mitglied Cipollone.

Zentralbanken: Anstehende Sitzungen/Veröffentlichungen zur Gestaltung der Geldpolitik

• Die MNB wird am 16. Dezember tagen (6,50% aktuell vs. 6,50% erwartet).
• Die BoT wird am 17. Dezember über die Zinssätze entscheiden (1,50% aktuell vs. 1,25% erwartet) zusammen mit der BI (4,75% aktuell vs. 4,75% erwartet).
• Die Riksbank trifft sich am 18. Dezember (1,75% aktuell vs. 1,75% erwartet), gefolgt von der Norges Bank (4,00% aktuell vs. 4,00% erwartet), der EZB (2,00% aktuell vs. 2,00% erwartet), der BoE (4,00% aktuell vs. 3,75% erwartet) und Banxico (7,25% aktuell vs. 7,25% erwartet). Darüber hinaus wird die CBRT ihr Protokoll veröffentlichen.
• Die BoJ trifft sich am 19. Dezember (0,50% aktuell vs. 0,75% erwartet), während die RBI ihr Protokoll veröffentlichen wird.
• Die PBoC wird am 20. Dezember über die Zinssätze entscheiden (3,00%, 3,50% aktuell vs. 3,00%, 3,50% erwartet).