Nonfarm Payrolls werden Aufschluss über den Zustand des US-Arbeitsmarktes geben, während Händler ihre Wetten auf Zinssenkungen der Fed zurückfahren

• Die Nonfarm Payrolls werden im September voraussichtlich um 50.000 steigen, was mehr als eine Verdopplung des Anstiegs im August von 22.000 darstellt.
• Das United States Bureau of Labor Statistics wird die verspäteten Arbeitsmarktdaten am Donnerstag um 13:30 GMT veröffentlichen.
• Die US-Arbeitsmarktdaten werden den US-Dollar erschüttern, da sie von den Märkten sehnlichst erwartet werden.

Das United States Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht am Donnerstag um 13:30 GMT die verspäteten Nonfarm Payrolls (NFP) Daten für September.

Die Händler des US-Dollars (USD) warten gespannt auf den Arbeitsmarktbericht für September, um klare Hinweise auf die Gesundheit des Arbeitsmarktes und darauf zu erhalten, ob die US-Notenbank (Fed) die Zinsen im nächsten Monat senken wird.

Was ist vom nächsten Nonfarm Payrolls-Bericht zu erwarten?

Ökonomen erwarten, dass die Nonfarm Payrolls im September um 50.000 steigen, nachdem sie im August nur um mageren 22.000 zugenommen haben. Die Arbeitslosenquote (UE) wird voraussichtlich im gleichen Zeitraum bei 4,3% stabil bleiben.

In der Zwischenzeit wird erwartet, dass die durchschnittlichen Stundenlöhne (AHE), ein genau beobachtetes Maß für die Lohninflation, um 3,7% im Jahresvergleich (YoY) steigen, im gleichen Tempo wie im August.

In einer Vorschau auf den Arbeitsmarktbericht für September sagten Analysten von TD Securities: "Die Beschäftigungsgewinne dürften im September auf 100.000 zurückgekehrt sein, unterstützt durch einen Anstieg der privaten NFP um 125.000. Die Regierungsjobs dürften um 25.000 gesunken sein."

"Wir erwarten auch, dass die UE-Quote bei 4,3% seitwärts geht, da die Entlassungen gedämpft bleiben. AHE dürfte auf 0,2% MoM (3,6% YoY) moderiert haben," fügten sie hinzu.

Wie werden die US-Nonfarm Payrolls im September den EUR/USD beeinflussen?

Der US-Dollar hat seinen Rückgang in der vergangenen Woche gegenüber seinen wichtigsten Währungsrivalen beendet und zeigt eine beeindruckende Wende gegenüber seinen Hauptwährungsrivalen, während er sich auf das NFP-Duell vorbereitet.

Die erneute Stärke des USD hat das EUR/USD-Paar wieder unter die 1,1600-Marke gedrückt. Wird der Abwärtstrend anhalten?

Eine kürzliche Reihe von vorsichtigen Kommentaren der Fed und schwachen US-Daten zur Beschäftigung im privaten Sektor haben die Erwartungen an eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) durch die Zentralbank im Dezember zurückgeschraubt. Die Entscheidungsträger der Fed sind zunehmend gespalten darüber, wie sie die Inflationsrisiken gegen einen abkühlenden Arbeitsmarkt abwägen können, was sie dazu veranlasst, Vorsicht bei weiteren geldpolitischen Lockerungen walten zu lassen.

Die Protokolle der geldpolitischen Sitzung im Oktober zeigten am Mittwoch, dass "die Entscheidungsträger warnten, dass niedrigere Kreditkosten den Kampf gegen die Inflation untergraben könnten."

Nach der Veröffentlichung der Protokolle sanken die Chancen auf eine Zinssenkung der Fed im Dezember auf 33%, laut dem FedWatch Tool der CME Group, nachdem sie vor dem Ereignis bei etwa 50% und vor einer Woche bei 65% lagen.

Auf der wirtschaftlichen Datenfront zeigte der Bericht zur Beschäftigungsänderung von Automatic Data Processing (ADP), der am 5. November veröffentlicht wurde, dass die privaten Löhne in den USA im Oktober um 42.000 Stellen zugenommen haben, was die Erwartungen eines Anstiegs um 25.000 übertraf.

In der Zwischenzeit zeigten Daten, die am 6. November von der Executive-Outplacement-Firma Challenger, Gray & Christmas veröffentlicht wurden, dass Unternehmen einen monatlichen Anstieg der Entlassungen um 183,1% ankündigten, was den schlimmsten Oktober seit über zwei Jahrzehnten markiert, so Reuters.

Zusätzlich lag der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe des Institute for Supply Management (ISM) im Oktober bei 48,7 und damit unter der Prognose von 49,5. Im Gegensatz dazu stieg der ISM-Dienstleistungs-PMI im letzten Monat aufgrund eines soliden Anstiegs bei den Neuen Aufträgen stärker als erwartet auf 52,4.

Angesichts der wieder aufkommenden Bedenken hinsichtlich der US-Wirtschaft und des Arbeitsmarktes wird der Arbeitsmarktbericht für September, obwohl er veraltet ist, von den Märkten sehnlichst erwartet, um die Richtung der Zinssätze der Fed in den kommenden Monaten zu beurteilen.

"Selbst wenn der September-Nonfarm-Bericht etwas veraltet sein wird, könnte es der letzte vollständige Beschäftigungsbericht sein, den die Fed vor ihrer geldpolitischen Sitzung im Dezember in der Hand hat," sagten Ökonomen von Wells Fargo vor der Veröffentlichung.

Ein Wert unter 50.000 und ein unerwarteter Anstieg der Arbeitslosenquote könnten auf eine Schwäche des US-Arbeitsmarktes hinweisen und die Wetten auf eine Zinssenkung der Fed im Dezember wiederbeleben. In einem solchen Fall könnte der USD unter starken Verkaufsdruck geraten, was den EUR/USD wieder in Richtung 1,1700 heben würde.

Im Gegensatz dazu, wenn die NFP einen herausragenden Beschäftigungszuwachs zeigt und die Arbeitslosenquote bei 4,3% bleibt oder sogar sinkt, könnte der EUR/USD den bärischen Momentum in Richtung Niveaus unter 1,1400 ausdehnen. Hervorragende Arbeitsmarktdaten würden die Wetten auf eine Zinssenkung der Fed im Dezember vom Tisch nehmen und dem USD zusätzlichen Auftrieb verleihen.

Dhwani Mehta, Analystin für die asiatische Sitzung bei FXStreet, bietet einen kurzen technischen Ausblick für EUR/USD: 

"Das Hauptwährungspaar schloss am Mittwoch unter dem 21-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 1,1574, was weitere Rückgänge verstärkt. In der Zwischenzeit liegt der 14-Tage-Relative Strength Index (RSI) auf dem Tageschart gut unterhalb der Mittellinie, was die bärische Potenzial untermauert."

"Wenn der Abwärtstrend anhält, wird die nächste Unterstützung bei dem Tief vom 5. November bei 1,1469 gesehen, unterhalb dessen der 200-Tage-SMA bei 1,1395 bedroht sein wird. Die entscheidende Marke für Käufer liegt bei der psychologischen Marke von 1,1350. Auf der anderen Seite muss jede Erholung über dem 21-Tage-SMA bei 1,1574 akzeptiert werden. Das nächste relevante bullische Ziel liegt bei etwa 1,1650, wo der 50-Tage- und der 100-Tage-SMA sich schneiden. Zusätzliche Aufwärtsbewegungen könnten zur runden Marke von 1,1700 führen."