CFTC-Bericht: Short-Covering beim CAD führt; Goldkäufe steigen stark

Die Woche in einem Satz: Die spekulative Positionierung verschob sich in der Woche bis zum 25. August weiter konstruktiv. Das Short-Covering beim CAD führte die Bewegung an, gefolgt von einem breiten Rückgang der EUR-Shorts und erneuten Gold-Käufen. Auch die Positionierung bei GBP und VIX verbesserte sich, während sich die JPY-Positionierung verschlechterte und die WTI-Flüsse von den schwächeren Preisen abwichen.

CAD: Short-Covering führt

Die Netto-Short-Positionen der Nicht-Gewerbetreibenden im Kanadischen Dollar (CAD) schrumpften um mehr als 36,5K Kontrakte auf rund 121,5K Kontrakte und markierten damit die größte wöchentliche Verbesserung seit Mitte Dezember. Im Gegensatz dazu verzeichnete USD/CAD respektable Verluste, wobei der CAD leicht zulegte, da sich die Positionierung verbesserte. Zudem stieg die Netto-Positionierung auf das 21^st Perzentil.

EUR: Shorts ziehen sich deutlich zurück

Die spekulativen Netto-Shorts im Euro (EUR) schrumpften um rund 22,7K Kontrakte auf mehr als 36,3K Kontrakte, die stärkste wöchentliche Verbesserung seit Mitte April. EUR/USD legte deutlich zu und überschritt erstmals seit Anfang Mai die 1,1700-Marke, was den konstruktiveren Fluss bestätigt, auch wenn die Netto-Positionierung weiterhin nahe dem 10^th Perzentil ihrer Fünfjahresspanne liegt.

JPY, AUD und Rohstoffe entwickeln sich auseinander

Spekulanten erhöhten ihre Netto-Short-Positionierung im Japanischen Yen (JPY) um fast 10,4K Kontrakte, obwohl der JPY zusätzlichen Schwung gewann und USD/JPY mit moderaten Verlusten gehandelt wurde. Die Netto-Shorts im Australischen Dollar (AUD) weiteten sich trotz einer soliden Performance von AUD/USD, das schließlich die 0,7100-Marke überschritt, nur um 296 Kontrakte aus. Die Netto-Long-Positionen in WTI stiegen um fast 1,4K Kontrakte, obwohl der Preis des Barrels ordentlich nachgab. Die spekulative Positionierung in Coffee (KC1) erhöhte sich zusammen mit einem bescheidenen Kursanstieg geringfügig um 107 Kontrakte.

GBP und VIX: Bestätigung verstärkt sich

Die Netto-Positionierung im Britischen Pfund (GBP) verbesserte sich um etwas mehr als 10K Kontrakte, während GBP/USD deutlich an Aufwärtsdynamik gewann und sich klar über der 1,3600-Marke bewegte. Spekulanten reduzierten ihre Netto-Shorts im VIX um rund 11,3K Kontrakte, vor allem weil der Rückgang der Brutto-Shorts den Rückgang der Brutto-Longs deutlich übertraf; der sogenannte "Panikindex" handelte mit positiver Tendenz, stieß jedoch im Bereich um 16,00 auf Widerstand, was darauf hindeutet, dass Preis und Positionierung ein zweites Bestätigungssignal lieferten.

Gold: Käufe beschleunigen sich

Die Netto-Long-Positionen in Gold stiegen um mehr als 21,1K Kontrakte auf etwas über 243,3K Kontrakte, der größte wöchentliche Anstieg seit dem 2. Juni. Das Edelmetall verzeichnete in der Berichtsperiode feste Gewinne, bestätigte damit den stärkeren Fluss und hob das Exposure auf das 99^th Perzentil seiner Fünfjahresspanne an.

Positionierungs-Map: Gold erreicht ein Extrem

Das Gold-Exposure liegt nahe dem 99^th Perzentil und ist damit der klarste überfüllte Long im Bericht. Auch das AUD-Exposure ist mit nahe dem 81^st Perzentil erhöht. Am anderen Ende bleibt die EUR-Netto-Positionierung nahe dem 10^th Perzentil und WTI nahe dem 13^th, trotz des bescheidenen Anstiegs der Öl-Longs in dieser Woche.