Gold steigt, da Rückkäufe die Renditen trotz hawkischem Fed-Protokoll sinken lassen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold steigt, da die langfristigen US-Renditen leicht nachgeben.
- Das Fed-Protokoll zeigt drei Gegenstimmen, die eine restriktivere Politik befürworten.
- Der Rückgang des US-Dollars stützt das Edelmetall vor den Arbeitslosenanträgen, Musalem und den PMIs.
Gold (XAU/USD) legt während der Sitzung am Mittwoch zu, nachdem die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) das Protokoll ihrer Juli-Sitzung veröffentlicht hat, in der die US-Notenbank die Zinsen unverändert ließ, jedoch nicht einstimmig, da drei Mitglieder dagegen stimmten und eine Zinserhöhung forderten. Das Paar XAU/USD notiert bei 4.482 Dollar und liegt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels um über 3,50% im Plus.
XAU/USD steigt, da niedrigere Renditen das hawkishe Fed-Protokoll ausgleichen
Das Protokoll stellte fest, dass die Gegenstimmen „darauf hinwiesen, dass der Preisdruck breit angelegt erscheine, und befanden, dass das FOMC eine restriktivere Politik verfolgen sollte.“ Das Dokument zeigte, dass „viele“ Teilnehmer „einschätzten, dass eine Straffung der Geldpolitik wahrscheinlich notwendig wäre, wenn die Inflation nicht zurückginge.“ Das Protokoll des FOMC zeigte, dass es keine Diskussionen über eine Zinssenkung gab
Rückkäufe von US-Staatsanleihen stehen hinter dem Anstieg des Edelmetalls, da die Renditen von US-Staatsanleihen im Verlauf der Sitzung weiter deutlich nachgaben. Die Rendite der 30-jährigen US-Anleihe, die am Dienstag den höchsten Stand seit 2007 erreicht hatte, fällt um über acht Basispunkte auf 5,20%. Gleichzeitig sinkt die Rendite der 10-jährigen US-Benchmark-Anleihe um fast fünf Basispunkte auf 4,660%.
Von Bloomberg zitierte Quellen sagten: "Diese Regierung braucht einen Erfolg, und vielleicht kommt er in Form eines künstlichen Versuchs, die langfristigen Treasury-Renditen begrenzt zu halten."
Bemerkenswert ist, dass die Renditen von US-Anleihen seit Juli stark gestiegen sind, gestützt durch hohe Energiepreise, da der Konflikt im Nahen Osten anhält, was die Inflationserwartungen in den USA erhöht hat. Zudem hat die Federal Reserve (Fed) die Zinsen in ihren letzten fünf Sitzungen unverändert gelassen, obwohl sich die Preise abkühlen.
Das zinslose Metall profitiert auch vom Rückgang des Dollars. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Greenback gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, liegt 0,80% niedriger bei 98,85.
Im weiteren Verlauf stehen auf dem Wirtschaftskalender die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, eine Rede des Präsidenten der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sowie die vorläufigen S&P Global PMIs
Technischer Ausblick für XAU/USD: Gold pendelt nahe 4.500 USD, während die Bullen die 200-Tage-SMA anvisieren
Gold scheint an Dynamik zu gewinnen, da es sich der 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.510 USD nähert, eine Bewegung, die durch die Nachricht über den Rückkauf von US-Staatsanleihen ausgelöst wurde. Die Bullen gewinnen an Momentum, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der weiteres Aufwärtspotenzial begünstigt, und zielen höher.
Wenn die Bullen höhere Preise testen wollen, müssen sie die Sitzung am Mittwoch über 4.500 USD beenden. In diesem Fall wäre die 200-Tage-SMA der nächste Widerstandsbereich, gefolgt von 4.700 USD und dem Tageshoch vom 12. Mai bei 4.735 USD, umgeben von einer Gruppe von sechs Kerzen.
Auf der anderen Seite könnte ein Fehlausbruch über 4.500 USD einen Rückgang zurück unter 4.400 USD auslösen, gefolgt von einem Test des Wochentiefs bei 4.324 USD. Der nächste Halt wäre das Tief der vergangenen Woche bei 4.311 USD, das als letzte Verteidigungslinie gilt, bevor es in Richtung der 50-Tage-SMA bei 4.158 USD geht.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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