Gold hält an den Gewinnen fest, blickt auf 4.450 $, da der USD vor den US-Inflationsdaten gedrückt bleibt
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold dreht am zweiten Tag in Folge ins Plus, obwohl sich die Bullen vor den US-Inflationsdaten zurückhaltend zeigen.
- Der USD bleibt angesichts der vom BoJ ausgelösten JPY-Rallye unter Druck und verleiht dem Edelmetall damit etwas Unterstützung.
- Inflationsrisiken schüren hawkische Erwartungen an die Zentralbanken und begrenzen das Aufwärtspotenzial des XAU/USD-Paares.
Gold (XAU/USD) dreht am Donnerstag nach einem Intraday-Dip unter die Marke von 4.400 Dollar ins Plus und entfernt sich weiter von dem am Vortag erreichten Ein-Wochen-Tief. Der Rohstoff bleibt jedoch unter dem entscheidenden Punkt von 4.450 Dollar, da sich die Bullen vor den US-Inflationsdaten zurückhaltend zeigen. Der US-Erzeugerpreisindex (EPI) wird im Laufe des heutigen Tages veröffentlicht, während der US-Verbraucherpreisindex (VPI) am Freitag ansteht. Die wichtigen Daten werden weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve (Fed) liefern, was wiederum die Kursdynamik des US-Dollars (USD) beeinflussen und dem renditelosen Edelmetall neue Richtungsimpulse geben dürfte.
USD-Kurs hängt vom US-VPI ab, während die Fed-Entscheidung näher rückt
Strategen bei Brown Brothers Harriman betonen, dass die Veröffentlichung des US-VPI für August am Freitag „der wichtigste Markttreiber ist, der über die Zinsentscheidung der Fed am 16. September entscheiden wird.“ Sie argumentieren, dass „ein heißer VPI-Wert eine Zinserhöhung im September praktisch besiegeln und einen festeren USD stützen würde“, während „eine schwächere Veröffentlichung die Argumente für ein Abwarten stärken und den USD anfällig für eine dovishe Neubewertung der Fed machen würde.“
In der Zwischenzeit preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von rund 60% ein, dass die US-Notenbank auf ihrer kommenden geldpolitischen Sitzung am 15. bis 16. September die Kreditkosten anheben wird. Die Wetten wurden durch den besser als erwartet ausgefallenen US-Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) vom vergangenen Freitag gestützt. Darüber hinaus stützen Inflationsrisiken, die von anhaltend höheren Energiepreisen ausgehen, die Aussichten auf eine sofortige Straffung der Fed. Tatsächlich erreichten die Rohölpreise heute früher ein neues Drei-Monats-Hoch, da eine weitere Eskalation der Spannungen zwischen den USA und dem Iran die geopolitische Risikoprämie fest im Spiel hält.
In den jüngsten Entwicklungen griff der Iran 10 Schiffe in der Nähe der Straße von Hormus an, nachdem die USA bekannt gegeben hatten, fünf iranische Öltanker im Golf von Oman und in der Nähe der Insel Kharg versenkt zu haben. Dies verstärkt die Sorgen über eine länger anhaltende Unterbrechung der Ölversorgung aus dem Nahen Osten und stützt weiterhin das schwarze Gold, was wiederum die Argumente für eine hawkishere Haltung anderer großer Zentralbanken untermauert. Tatsächlich haben Händler eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (Bp) durch die Europäische Zentralbank (EZB) später heute und durch die Bank of Japan (BoJ) auf ihrer Sitzung am 17. bis 18. September vollständig eingepreist.
Darüber hinaus erwägt auch die Reserve Bank of Australia (RBA) später in diesem Monat eine mögliche Zinserhöhung. Unterdessen bleiben die Renditen von US-Staatsanleihen angesichts der Enttäuschung über die Ankündigung des US-Finanzministeriums, Anleihen mit Laufzeiten von 10 bis 20 Jahren im Volumen von bis zu 6 Milliarden Dollar zurückzukaufen, gegenüber zuvor 2 Milliarden Dollar, erhöht. Medienberichten zufolge hatten die Erwartungen jedoch bei mindestens 10 Milliarden Dollar gelegen. Eine hawkische, von der BoJ inspirierte Rallye des japanischen Yen (JPY) hält die USD-Bullen jedoch auf Distanz, was wiederum als Schlüsselfaktor gilt, der dem Goldpreis weiterhin Rückenwind verleiht.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Auf dem 4-Stunden-Chart hält sich das Edelmetall über dem 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei rund 4.362 USD, bleibt jedoch unter dem 100-Perioden-SMA bei etwa 4.491 USD, wodurch der übergeordnete Ton neutral bis leicht gedeckelt bleibt. Zudem liegt das 38,2%-Fibonacci-Retracement bei ungefähr 4.427 USD direkt darüber als unmittelbarer Widerstand. Die positive Bewegung wirkt unter dieser nahen Begrenzung weiterhin verhalten, trotz eines leicht positiven Moving Average Convergence Divergence (MACD) und eines Relative Strength Index (RSI) um 51.
Anhaltende Stärke über dieser genannten Barriere sollte jedoch den Weg für weitere Gewinne bis zum 100-Perioden-SMA bei rund 4.491 USD ebnen, wobei das 23,6%-Retracement bei 4.530 USD als höhere Hürde fungiert, falls die Käufer an Boden gewinnen. Auf der Unterseite bietet der Bereich um 4.362 USD, wo der 200-Perioden-SMA oberhalb des 50%-Retracements bei rund 4.344 USD liegt, erste Unterstützung, mit tieferen Pufferzonen beim 61,8%-Niveau um 4.260 USD und dem 78,6%-Retracement bei rund 4.141 USD, falls der Verkaufsdruck wieder zunimmt.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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