Gold (Woche): Konsolidierung vor möglichem Ausbruch – Anleger warten ab
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold konnte sich in keine Richtung entscheidend bewegen.
- Der kurzfristige technische Ausblick hebt die Unentschlossenheit von XAU/USD hervor.
- In Ermangelung von hochkarätigen Datenveröffentlichungen werden die Märkte die US-Zollüberschriften genau beobachten.
Die Handelsrange von Gold (XAU/USD) verengte sich, während die Anleger die makroökonomischen Datenveröffentlichungen aus den Vereinigten Staaten (US) bewerteten und die Unsicherheit über das Handelsregime der USA im Hinterkopf behielten. Die Federal Reserve (Fed) wird sich in der Sperrfrist vor der geldpolitischen Sitzung am 29.-30. Juli befinden, und der US-Wirtschaftskalender wird keine hochkarätigen Datenveröffentlichungen bieten, was es Gold möglicherweise erschwert, kurzfristig eine Richtung zu finden. Dennoch könnten Entwicklungen an der Handelsfront oder Trumps Drohung, Fed-Vorsitzenden Jerome Powell zu entlassen, die Situation beeinflussen.
Gold hat Schwierigkeiten, bullishes Momentum zu sammeln
Das US Bureau of Labor Statistics berichtete am Dienstag, dass die jährliche Inflation, gemessen an der Veränderung des Verbraucherpreisindex (VPI), im Juni auf 2,7% von 2,4% im Mai gestiegen ist. Auf monatlicher Basis stiegen der VPI und der Kern-VPI, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, um 0,2% bzw. 0,3%. Diese Zahlen führten dazu, dass die Anleger die Zinssenkungsprognosen der Fed im September in Frage stellten und den US-Dollar (USD) stärkten. Infolgedessen schloss XAU/USD den zweiten aufeinanderfolgenden Tag im negativen Bereich.
Nach einer Stabilisierung in der europäischen Sitzung am Mittwoch profitierte Gold von fallenden Renditen der US-Staatsanleihen und verzeichnete tägliche Gewinne. CBS News berichtete unter Berufung auf mehrere Quellen mit direktem Wissen über die Angelegenheit, dass US-Präsident Donald Trump republikanische Gesetzgeber fragte, ob er Fed-Vorsitzenden Jerome Powell entlassen sollte. Diese Schlagzeile belastete den USD und ließ die Renditen der US-Staatsanleihen sinken. In der Zwischenzeit zeigten die Daten aus den USA, dass der Erzeugerpreisindex (EPI) im Juni um 2,3% im Jahresvergleich gestiegen ist. Dieser Wert folgte dem Anstieg von 2,6% im Mai und lag unter den Markterwartungen von 2,5%.
Dennoch erlaubte die verbesserte Risikostimmung Gold nicht, sein bullishes Momentum am Donnerstag zu bewahren. Die Anleger wurden optimistisch hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten der USA, nachdem Trump am späten Mittwoch bemerkte, dass sie sehr nahe an einem Handelsabkommen mit Indien seien und hinzufügte, dass auch ein Deal mit Europa möglich sei.
In der zweiten Tageshälfte unterstützten positive makroökonomische Datenveröffentlichungen aus den USA den USD weiter und ließen XAU/USD weiter sinken. Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung gingen auf 221.000 von 228.000 in der Vorwoche zurück, und die Einzelhandelsumsätze stiegen im Juni um 0,6%, was die Markterwartung eines Anstiegs um 0,1% übertraf.
Später am Tag begrenzten dovish Kommentare von Fed-Gouverneur Christopher Waller, der am späten Donnerstag sagte, dass er weiterhin glaubt, dass die Fed ihr Zinsziel bei der Juli-Sitzung senken sollte, die Gewinne des USD und halfen XAU/USD, einen Teil seiner täglichen Verluste auszugleichen.
Goldanleger suchen nach dem nächsten Katalysator
Der Wirtschaftskalender wird einige interessante Datenveröffentlichungen in der zweiten Wochenhälfte bieten, aber diese werden voraussichtlich keinen langfristigen Einfluss auf die Bewertung von Gold haben.
Am Donnerstag wird S&P Global die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) für Juli veröffentlichen. Falls der PMI für das verarbeitende Gewerbe und der PMI für den Dienstleistungssektor nahe oder über den Werten von Juni von 52,0 bzw. 52,9 liegen, könnte der USD seine Stärke bewahren und auf XAU/USD drücken. Umgekehrt könnte der USD unter Druck geraten und XAU/USD steigen, wenn einer der Haupt-PMIs unter 50,0 fällt, was auf eine Kontraktion der wirtschaftlichen Aktivität im jeweiligen Sektor hinweist.
Am Freitag werden die Aufträge für langlebige Güter für Juni die letzte Datenveröffentlichung der Woche aus den USA sein. Die Marktreaktion auf diese Daten wird voraussichtlich einfach und kurzlebig sein, wobei ein enttäuschendes Ergebnis den USD belasten und eine positive Überraschung die Währung unterstützen könnte.
Die Fed wird sich in der Sperrfrist vor der geldpolitischen Sitzung am 29.-30. Juli befinden. Dennoch werden die Anleger frische Entwicklungen rund um den Konflikt zwischen US-Präsident Trump und Fed-Vorsitzenden Powell genau beobachten.
Falls Trump sich auf Powells Verwaltung der Mittel im Renovierungsprojekt konzentriert und versucht, ihn aufgrund dieses Themas zu entlassen, könnte der USD unter Druck geraten und XAU/USD anziehen. Umgekehrt könnten Nachrichten über die USA, die einen Mittelweg in den Handelsbeziehungen mit wichtigen Partnern finden, oder die Trump-Administration, die von Powell Abstand nimmt, unterstützend für den USD wirken und den Weg für einen weiteren Rückgang von XAU/USD ebnen.
Technische Analyse von Gold
Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart schwankt in einem engen Band um 50, und Gold hat Schwierigkeiten, sich von den 50-Tage- und 20-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) zu entfernen, was auf einen Mangel an richtungsweisendem Momentum hinweist.
Auf der Oberseite könnte 3.400 USD (statisches Niveau, runde Zahl) als nächster Widerstand vor 3.450 USD (statisches Niveau) und 3.500 USD (Allzeithoch, Endpunkt des Aufwärtstrends von Januar bis Juni) angesehen werden.
Nach unten könnte die erste Unterstützung bei 3.285 USD (Fibonacci 23,6% Retracement) liegen, bevor 3.200-3.205 USD (runde Zahl, 100-Tage-SMA) und 3.150 USD (Fibonacci 38,2% Retracement) erreicht werden.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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