NASDAQ 100 fällt zum dritten Mal in Folge: GOOGL, BTC, QQQ, EL, NDX

• US-Jobangebote und Entlassungen sorgen für Angst am Aktienmarkt.
• NASDAQ 100 fällt auf den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Monaten.
• Bitcoin fällt unter 67.000 USD und erreicht ein 15-Monats-Tief.
• GOOGL sinkt um 4% trotz deutlichem Übertreffen der Q4-Ergebnisse.
• Software sieht sich nachweislicher Schwäche durch die Bedrohung durch KI gegenüber.

Es sieht diese Woche nicht gut für die Märkte aus. Schlechte US-Arbeitsmarktzahlen trugen zu einer sich ausbreitenden Angst bei, dass der US-Arbeitsmarkt schwächelt. Die US JOLTS Job Openings-Daten für Dezember fielen von 6,9 Millionen im November auf 6,5 Millionen.

Challenger, Gray & Christmas veröffentlichten einen Bericht, dass US-Unternehmen im Januar 108.000 Mitarbeiter entlassen haben, das schlechteste Ergebnis für diesen Monat seit 2009.

Der NASDAQ 100, der stark auf Technologiewerte setzt, fiel auf den niedrigsten Stand seit dem 24. November. Trotz eines beeindruckenden Ergebnisses von Alphabets (GOOGL) Q4-Ergebnissen am späten Mittwoch, notieren die Aktien des Suchgiganten am Donnerstagmorgen über 4% im Minus. Die Estée Lauder Companies (EL) stürzten um über 21% nach den Ergebnissen und einer schwachen Prognose, die auf 100 Millionen USD höhere Zollkosten hinwies. Super Micro Computer (SMCI) verlor 10% nach eigenen Ergebnissen, während Eli Lilly (LLY) um 7% fiel.

Die starke Risikoaversion hat Bitcoin (BTC) um bis zu 8% auf 15-Monats-Tiefs unter 67.000 USD gedrückt. Bitcoin hat in den letzten drei Wochen über 1 Billion USD an Marktkapitalisierung verloren, und die Besorgnis über das Risiko für Michael Saylor's Strategie (MSTR), die mindestens 6 Milliarden USD im Minus ist, wächst. Die Aktien von MSTR sind nun um etwa 72% von ihrem Allzeithoch gefallen.

Der Sicherheitswechsel betrifft die meisten Vermögenswerte

Im Gegensatz zu vielen Risikoaversion-Szenarien profitiert Gold nicht von der Flucht in die Sicherheit. Das glänzende Metall fiel um 3% auf fast 4.800 USD pro Feinunze.

In der Zwischenzeit profitieren US-Treasuries erheblich. Die Renditen der US-Staatsanleihen fielen über die gesamte Kurve, insbesondere die 5-jährigen (1,8%) und die 10-jährigen (-1,45%). Der Spread zwischen 2-jährigen und 10-jährigen Anleihen erweiterte sich auf das größte Niveau seit etwa vier Jahren, und die Renditekurve wird bemerkenswert steiler.

West Texas Intermediate Öl fiel um über 3% auf 63,16 USD.

Der Konsumgütersektor, Basismaterialien und Energie waren die schwächsten Sektoren, während Gesundheitswesen, Konsumgüter und Versorgungsunternehmen am besten abschnitten.

NASDAQ 100 schwächt sich in eine möglicherweise verlängerte Talfahrt

Fast ein Drittel der NASDAQ 100-Bestände wird jetzt als überverkauft eingestuft, basierend auf dem Relative Strength Index (RSI). Die zehn am stärksten überverkauften Bestandteile sind:

• PayPal Holdings (PYPL)
• Thomson Reuters (TRI)
• Take-Two Interactive Software (TTWO)
• Axon Enterprise (AXON)
• Verisk Analytics (VRSK)
• Constellation Energy (CEG)
• Shopify (SHOP)
• Intuit (INTU)
• Qualcomm (QCOM)
• Intuitive Surgical (ISRG)

Der Invesco QQQ Trust (QQQ), der beliebteste ETF für den Handel mit dem NASDAQ 100, fiel zum ersten Mal seit Mitte Dezember unter 600 USD und machte damit einen Großteil der Gewinne rund um Neujahr zunichte.

In den letzten fünf Handelssitzungen hat Advanced Micro Devices (AMD) über 19% verloren, während Palantir Technologies (PLTR) um 11,5% gefallen ist.

Ein Großteil der Negativität umgibt den Softwarebereich, in dem Microsoft (MSFT) mit seiner Kapitulation nach den Ergebnissen in der letzten Woche den Weg anführte. MSFT-Aktien sind nun um 27% von ihrem Allzeithoch im Juli 2025 gefallen. Das allgemeine Gefühl ist, dass künstliche Intelligenz (KI) droht, die hohen Bruttomargen des Sektors anzugreifen, da neue Plattformen wie Base44 und Claude es einfacher machen, entweder eine eigene App zu erstellen, im Fall von ersterem, oder spezielle KI-Funktionen zu nutzen, um professionelle Arbeiten zu automatisieren. Die Claude-Plattform von Anthropic führte diese Woche ein neues Plug-in ein, das die Dokumentenprüfung und die Compliance-Überwachung für Anwaltskanzleien direkt unterstützt.

In einer Kundenmitteilung diese Woche sagte Dan Ives von Wedbush: "Ist KI ein Gegenwind für Software im kurzfristigen Bereich? JA!... jedoch ist das Ausmaß dieses Software-Verkaufs ein großes Rätsel und berücksichtigt ein Armageddon-Szenario für den Sektor, das unserer Meinung nach weit von der Realität entfernt ist."

Technische Analyse des NASDAQ 100

Ein vollständiger Rückgang war für den NASDAQ 100 seit dem Ausbruch des Index aus seinem engen aufsteigenden Preiskanal im November 2025 zu erwarten. Der Ausverkauf am Donnerstag hat den Index jedoch auf ein neues Bereichstief gedrückt, nachdem er unter das Tief vom 17. Dezember von 24.647 gefallen ist.

Der Handel liegt weit unter dem 50-Tage Simple Moving Average (SMA), der in Blau dargestellt ist, und die nächste Unterstützungszone liegt knapp unter der 24.000-Marke. Das Tief von 23.854 vom 21. November 2025 bietet Hoffnung, da es mit dem steigenden 200-Tage SMA übereinstimmt. Sollte dies nicht der Fall sein, droht auch die 23.000 Unterstützungsmarke aus dem letzten Herbst.

Dies wird ein Bärenmarkt bleiben, bis der NDX den 50-Tage SMA, derzeit bei 25.450, zurückerobert.