Indische Rupie erholt sich, da Händler hawkish Fed-Wetten neu bewerten, Ölpreise fallen

• Die indische Rupie gewinnt aufgrund mehrerer Rückenwinde gegenüber dem US-Dollar
• Stetige RBI-Interventionen, niedrigere Ölpreise und zurückgehende hawkische Fed-Wetten stützen die indische Währung.
• Nachlassende Hoffnungen auf eine US-Iran-Diplomatie könnten eine Erholung der Ölpreise auslösen.

Die indische Rupie (INR) gewinnt gegenüber dem US-Dollar (USD) nach einem unveränderten Start am Mittwoch an Boden. Das USD/INR-Paar fällt in die Nähe von 95,84, da die indische Währung vorübergehend Unterstützung durch die anhaltenden Interventionen der Reserve Bank of India (RBI) über den Spot- und Non-Deliverable-Forwards-(NDF)-Markt, einen Rückgang der Ölpreise und die dovishe Anpassung der Zinserwartungen der Federal Reserve (Fed) erhalten hat.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung liegt der am 19. Oktober auslaufende MCX-Rohölkontrakt um 0,82% niedriger bei nahe Rs. 8.600.

Währungen von Volkswirtschaften wie Indien, die stark auf Ölimporte zur Deckung ihres Energiebedarfs angewiesen sind, erhalten etwas Entlastung, wenn die Ölpreise zu korrigieren beginnen.

Ölpreise fallen angesichts steigender Lieferungen aus Saudi-Arabien

Analysten der Deutschen Bank weisen darauf hin, dass der frühere Anstieg bei Brent gedämpft wurde, nachdem "Saudi-Arabien etwa die Hälfte der Lieferungen über seine Ost-West-Pipeline wiederhergestellt hat." Goldman Sachs erklärte zudem in einer Notiz, dass die Ölexporte aus dem Persischen Golf, einschließlich dunkler Exporte, nach einer Verdopplung im September wieder auf ihren Durchschnitt von 2025 zurückgekehrt seien.

Allerdings stellen Experten die Korrektur der Ölpreise ebenfalls infrage und warnen vor Aufwärtsrisiken sogar über 2026 hinaus, da die Hoffnungen auf eine kurzfristige Diplomatie zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran enttäuscht wurden.

Die Deutsche Bank argumentiert, dass anhaltender "Skeptizismus darüber, dass die Straße von Hormus in absehbarer Zeit wieder geöffnet wird, dazu geführt hat, dass Anleger für das kommende Jahr einen längeren Zeitraum hoher Preise einpreisen."

Unterdessen hat ein Bericht von Axios gezeigt, dass die Bemühungen katarischer Vermittler in dieser Woche, einen diplomatischen Durchbruch zwischen den US und dem Iran zu vermitteln, kaum Fortschritte gemacht haben, da keine der beiden Seiten zu Zugeständnissen bereit ist. Ein solches Szenario könnte den Ölpreisen erlauben, ihren Aufwärtstrend wieder aufzunehmen.

Höchster Tagesverkauf von FIIs seit vier Monaten

Am Dienstag verkauften ausländische Investoren per saldo Aktien im Wert von 99,8 Milliarden Rupien (1,04 Milliarden USD), was laut Reuters ihren größten Abfluss seit etwa vier Monaten markiert. Der Verkaufsdruck durch Foreign Institutional Investors (FIIs) am indischen Aktienmarkt könnte die Sorgen über die Devisenreserven erneut schüren, selbst nachdem die RBI die Deviseneinnahmen über das FCNR-Fenster deutlich aufgestockt hat.

US-PCE-Inflationsdaten erwartet

Im weiteren Tagesverlauf werden Anleger den Daten zum US-Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für August besondere Aufmerksamkeit schenken, die um 12:30 GMT veröffentlicht werden. Die Kern-PCE-Inflation, der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve (Fed), dürfte unverändert bei 3,3% im Jahresvergleich (YoY) geblieben sein, während die monatlichen Werte mit 0,3% schneller gestiegen sein sollen als zuvor mit 0,2%. Die Daten dürften einen erheblichen Einfluss auf die Zinserwartungen der Fed haben.

Unterdessen haben die Finanzmärkte ihre hawkischen Fed-Wetten zurückgefahren, da der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, die Dringlichkeit einer weiteren Zinserhöhung ausgeschlossen hat. Das CME-FedWatch-Tool zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Oktober auf 44,8% gesunken ist, nach 70,9% am Montag.

Williams dämpft die Dringlichkeit nach einer Zinserhöhung, hält die Fed aber weiterhin klar hawkish

Fed-Mitglied Williams sendet eine moderat hawkishe Botschaft, wobei der FXS Speechtracker-Score von 6,4 leicht über dem historischen Durchschnitt von 6,2 liegt und damit einen festen, aber nicht eskalierenden Ton signalisiert. Die Betonung, dass nach der jüngsten Zinserhöhung „keine Eile“ bestehe, zusammen mit der datenabhängigen Orientierung und der bedingten Aussicht auf eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr, deutet eher auf eine vorsichtige Fortsetzung der Straffung als auf ein aggressives Vorgehen hin. Die starke Dynamik der US-Wirtschaft, anhaltende Inflationsrisiken einschließlich der durch KI bedingten Investitionsdrucks sowie ein langer Weg zurück zum 2%-Ziel untermauern eine Erzählung einer anhaltend restriktiven Geldpolitik im Vergleich zum etablierten Basisszenario.

Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 1,43 Punkte auf 144,29 und signalisiert damit nach der Rede einen leichten Rückgang der wahrgenommenen Hawkishness. Trotz des Rückgangs bleibt der Index mit einem Wert deutlich über 100 tief im hawkischen Bereich, was unterstreicht, dass die Haltung der Fed weiterhin klar restriktiv ist, auch wenn die unmittelbare Dringlichkeit für weitere schnelle Straffungen im FXS Speechtracker etwas gedämpft wird.

In der September-Sitzung, in der die Leitzinsen um 25 Basispunkte (bps) auf die Spanne von 3,75%-4,00% angehoben wurden.

In dieser Woche wird der wichtigste Auslöser für die Zinsprognosen der Fed die Veröffentlichung der Nonfarm Payrolls (NFP) für September sein, die am Freitag veröffentlicht werden.

USD/INR Technische Analyse

Auf dem Tages-Chart notiert USD/INR bei 95,84 und hält sich oberhalb des 20-Perioden exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) bei 95,68, was eine leicht bullische kurzfristige Tendenz stützt. Das Paar ist in den letzten Sitzungen schrittweise gestiegen, und der Relative Strength Index (RSI) bei 55,7 bleibt im neutralen bis positiven Bereich, was darauf hindeutet, dass der Aufwärtstrend noch Spielraum hat, während Rücksetzer durch den nahegelegenen EMA weiterhin gestützt werden.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 20-Perioden-EMA um 95,70, wo Käufer den vorherrschenden Aufwärtstrend bei einem Pullback wahrscheinlich verteidigen werden. Auf der Oberseite stellt das Hoch vom 29. September bei 96,15 die unmittelbare Hürde für das Währungspaar dar; darüber könnte das Paar versuchen, das Allzeithoch nahe 97,00 erneut anzusteuern.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)