Gold weitet Gewinne aus, da die Folgen des US-Treasury-Rückkaufs die Käufer in Kontrolle halten
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold verlängert die starke Rallye der vergangenen Woche und steigt auf den höchsten Stand seit dem 15. Mai.
- Händler warten auf die US-PCE-Inflationsdaten und die Jackson-Hole-Rede von Fed-Chef Kevin Warsh später in dieser Woche.
- XAU/USD behält oberhalb der wichtigen täglichen gleitenden Durchschnitte einen bullischen technischen Bias bei, obwohl der RSI überkaufte Bedingungen signalisiert.
Gold (XAU/USD)weitet am Montag seinen Intraday-Anstieg aus und baut auf der starken Rallye der vergangenen Woche nach der Ankündigung des Rückkaufprogramms des US-Finanzministeriums auf. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 4.674 USD und liegt damit fast 1,5 % im Plus auf Tagesbasis auf Niveaus, die zuletzt am 14. Mai gesehen wurden.
Die Entscheidung des Finanzministeriums, seine liquiditätsstützenden Rückkäufe für länger laufende Staatsanleihen auszuweiten, belastete den Greenback stark, wobei der US Dollar Index (DXY) auf ein Drei-Monats-Tief einbrach. Gold erhielt durch diesen Schritt einen doppelten Schub, da es von einem schwächeren USD profitierte und zugleich als sicherer Hafen gefragt war, während sich Anleger auf Sorgen rund um die US-Fiskalpolitik und die steigende Staatsverschuldung konzentrierten.
Strategen bei OCBC heben hervor, dass "USD-Debasement wieder als Marktthema aufgetaucht ist", nachdem das US-Finanzministerium sein Rückkaufprogramm für den langen Laufzeitbereich unerwartet ausgeweitet hat, ein Schritt, der laut ihnen "Unbehagen über den jüngsten Anstieg der Renditen langer Laufzeiten" signalisiert. Sie fügen hinzu, dass das "dadurch ausgelöste Eindecken von US-Steepener-Positionen wahrscheinlich andere Debasement-Trades verstärkt hat, darunter einen schwächeren USD, eine Erholung von Gold und höhere US-Inflations-Breakevens."
Der Greenback zeigt sich am Montag nach dem starken Rückgang der vergangenen Woche etwas fester. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 98,95 und liegt damit etwa 0,10 % im Tagesplus.
Die geopolitischen Spannungen rücken wieder in den Fokus, da US-Finanzminister Scott Bessent neue Sanktionen gegen den Iran ankündigen will. Teheran hat gewarnt, dass es die Ölexporte durch die Straße von Hormus und anderswo im Persischen Golf einstellen könnte, falls Washingtons "wirtschaftlicher Krieg" andauert, wodurch die von Energie ausgehenden Inflationsrisiken im Vordergrund bleiben.
Die Märkte richten ihren Fokus später in dieser Woche auf den am Mittwoch anstehenden Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Juli, bevor Fed-Chef Kevin Warsh am Freitag auf dem Jackson-Hole-Symposium spricht.
Anleger werden den PCE-Bericht genau beobachten, um einzuschätzen, ob die jüngste Abschwächung der Inflation ausreicht, damit die Fed die Zinsen bei ihrer Sitzung im September erneut unverändert lässt, wobei das CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von rund 38% für eine Zinserhöhung anzeigt.
Technische Analyse: Käufer behalten die Oberhand, da der RSI überkauft wird
XAU/USD behält kurzfristig einen bullischen Bias bei, da der Preis sowohl über dem 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) als auch über dem 100-Tage-SMA bleibt. Das Metall bewegt sich innerhalb eines starken Aufwärtstrends, unterstützt von einem moderat festen Average Directional Index bei 33, während der Relative Strength Index (RSI) im Tageschart bei 72 in den überkauften Bereich eingetreten ist, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum ausgedehnt, aber weiterhin dominant ist.
Ein positiver Moving Average Convergence Divergence (MACD) untermauert den konstruktiven Ton, wobei die breitere Struktur weitere Gewinne begünstigt, solange der Kurs über den wichtigen gleitenden Durchschnitten und den oberen Fibonacci-Unterstützungen bleibt.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 78,6%-Fibonacci-Retracement bei 4.685 USD, gefolgt vom Zyklushoch-Anker nahe dem 100,0%-Retracement bei 4.886 USD. Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung beim 61,8%-Retracement bei 4.528 USD gesehen, dicht gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 4.517 USD, wodurch sich in der Nähe eine Nachfragezone bildet.
Tiefere Unterstützungsniveaus ergeben sich beim 50,0%-Retracement bei 4.417 USD und dem 100-Tage-SMA bei 4.380 USD, mit zusätzlichen strukturellen Unterstützungsmarken beim 38,2%-Retracement bei 4.307 USD und beim 23,6%-Retracement bei 4.170 USD, wo Käufer bei einem korrigierenden Pullback wahrscheinlich versuchen würden, den breiteren bullischen Trend zu verteidigen, falls sich ein Rücksetzer entwickelt.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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