Gold fehlt es an bullischer Überzeugung, da der positive Risikoton den schwächeren USD vor den US NFP ausgleicht
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold gewinnt wieder an positiver Dynamik und erholt sich von einem Teil der bescheidenen Verluste des Vortages.
- Die von der Fed inspirierte Schwäche des US-Dollars wirkt weiterhin als Rückenwind für die Rohware.
- Die bullische Stimmung könnte das Edelmetall begrenzen, da Händler auf den US-NFP-Bericht warten.
Gold (XAU/USD) hält sich am Mittwoch vor der europäischen Sitzung an moderaten intraday-Gewinnen über der 5.050-Dollar-Marke fest. Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed) drücken den US-Dollar (USD) auf ein nahezu zweiwöchiges Tief und erweisen sich als wichtiger Faktor, der dem renditeschwachen gelben Metall Rückenwind verleiht. Allerdings könnte die zugrunde liegende bullische Stimmung den Aufwärtstrend des sicheren Hafens begrenzen. Bullishe Händler könnten es auch vorziehen, auf die Veröffentlichung des US Nonfarm Payrolls (NFP) Berichts zu warten, bevor sie sich für weitere Gewinne positionieren.
Das US Census Bureau berichtete am Dienstag, dass die Einzelhandelsumsätze im Dezember unverändert blieben. Der Wert folgte auf den Anstieg von 0,6 % im November und fiel schwächer aus als die Markterwartung eines Anstiegs von 0,4 %. Dies kommt zusätzlich zu Anzeichen von Schwäche auf dem US-Arbeitsmarkt und veranlasste Ökonomen, ihre Wachstumsprognosen für das vierte Quartal herabzustufen, was die Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed) verstärkte. Tatsächlich preisen die Geldmärkte 58 Basispunkte (bps) an Zinssenkungen der Fed bis 2026 ein, was den Greenback weiterhin untergräbt.
In der Zwischenzeit sind Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed wieder aufgekommen, nachdem US-Präsident Donald Trump am Samstag erklärte, dass er seinen neu ausgewählten Fed-Vorsitzenden-Kandidaten Kevin Warsh verklagen könnte, wenn dieser die Zinsen nicht senke. Darüber hinaus bemerkte Fed-Gouverneur Stephan Miran, dass eine 100%ige Unabhängigkeit der Zentralbank unmöglich sei. Dies überschattete die hawkischen Kommentare von zwei regionalen Fed-Präsidenten – Lorie Logan und Beth Hammack – und bot den USD-Bullen keine Erleichterung. Dies deutet wiederum darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für Gold nach oben bleibt.
Die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, sagte, dass sich der Arbeitsmarkt stabilisiere, während die Abwärtsrisiken abnehmen, während die Inflation seit fast fünf Jahren über dem Ziel von 2 % liegt. Logan merkte weiter an, dass die aktuelle Geldpolitik sehr nah an neutral sein könnte, was wenig Einschränkung bietet. Separat sagte die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, dass der aktuelle Zielzinssatz der Fed in der Nähe von neutral liege und die Zentralbank in einer guten Position sei, um zu sehen, wie sich die Dinge entwickeln. Die Zinspolitik der Fed könnte 'für längere Zeit' auf Eis liegen, da die Inflation immer noch zu hoch ist und Tariffragen weiterhin im Spiel sind, fügte Hammack hinzu.
Die XAU/USD-Bullen scheinen jedoch zögerlich zu sein, aggressive Wetten zu platzieren, und könnten sich entscheiden, auf die monatlichen Beschäftigungsdaten der USA zu warten, um weitere Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick der Fed zu erhalten. Dies wird wiederum eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen USD-Preisdynamik spielen und der Rohware einen bedeutenden Impuls verleihen. In der Zwischenzeit könnte die zugrunde liegende bullische Stimmung, zusammen mit Anzeichen einer Entspannung der Spannungen im Nahen Osten, den sicheren Hafen Gold begrenzen. Daher wäre es ratsam, auf starke Anschlusskäufe zu warten, bevor man sich für weiteres Aufwärtspotenzial positioniert.
Gold muss die Widerstandszone von 5.090 USD überschreiten, um die Argumentation für zusätzliche Gewinne zu untermauern
Aus technischer Sicht zeigte das XAU/USD-Paar in diesem Monat eine gewisse Widerstandsfähigkeit unter dem 200-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart. Der genannte SMA steigt stetig und liegt gut unter dem Preis, was eine zugrunde liegende bullische Tendenz verstärkt. Ein nachhaltiger Halt über diesem Durchschnitt würde den Weg nach oben neigen.
Allerdings steht die MACD-Linie über der Signallinie, wobei beide über null liegen, während ein kontrahierendes Histogramm auf nachlassende Aufwärtsdynamik hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) bei 56 (neutral) stimmt mit einem konsolidierenden Ton überein, was es ratsam macht, auf eine gewisse Stärke über die Hürde von 5.090 USD hinaus zu warten, bevor man sich für weitere Gewinne positioniert.
In der Zwischenzeit würde eine weitere Verengung des MACD-Histogramms auf eine Pause oder einen Bereich hindeuten, während eine frische positive Expansion den Aufstieg wiederbeleben könnte. Darüber hinaus unterstützt der RSI, der über 50 schwebt, die bullische Tendenz; ein Anstieg in Richtung 60 würde das Momentum verstärken und die Erkundung der Oberseite aufrechterhalten. Insgesamt begünstigt der technische Hintergrund den Kauf flacher Rückgänge, während sich das Momentum reset.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Risikostimmung - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ beschreiben die Risikobereitschaft der Anleger. In einer „Risk-on“-Phase sind Investoren bereit, in risikoreichere Anlagen zu investieren, während sie in einer „Risk-off“-Phase sicherere Anlagen bevorzugen.
In „Risk-on“-Phasen steigen die Aktienmärkte, und auch Rohstoffe – abgesehen von Gold – gewinnen an Wert, da sie von einem positiven Wachstumsausblick profitieren. Währungen von rohstoffexportierenden Ländern sowie Kryptowährungen legen zu. In „Risk-off“-Zeiten gewinnen Staatsanleihen an Wert, Gold steigt, und sichere Währungen wie der Japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar werden bevorzugt.
Währungen von rohstoffreichen Ländern wie Australien, Kanada und Neuseeland profitieren in Phasen der Risikobereitschaft („Risk-on“), da Rohstoffe in Zeiten wirtschaftlicher Expansion tendenziell im Preis steigen.
Die Währungen, die in Phasen von „Risk-off“-Stimmungen typischerweise an Wert gewinnen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar profitiert in Krisenzeiten von seiner Rolle als Weltreservewährung, da Investoren vermehrt US-Staatsanleihen kaufen, die als besonders sicher gelten. Dies liegt daran, dass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen verzeichnet durch die hohe Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen Zuwächse, da ein Großteil dieser Anleihen von inländischen Investoren gehalten wird, die selbst in Krisenzeiten kaum Verkaufsdruck erzeugen. Der Schweizer Franken wird aufgrund strenger Bankgesetze, die den Kapitalschutz verbessern, als sicherer Hafen betrachtet.
Die Informationen auf diesen Seiten enthalten zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten in sich bergen. Die auf dieser Seite beschriebenen Märkte und Instrumente dienen nur zu Informationszwecken und sollen keinesfalls als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieser Vermögenswerte verstanden werden. Sie sollten Ihre eigenen gründlichen Recherchen anstellen, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. FXStreet garantiert in keiner Weise, dass diese Informationen frei von Fehlern, Irrtümern oder wesentlichen Falschaussagen sind. FXStreet garantiert auch nicht, dass diese Informationen zeitnah zur Verfügung stehen. Investitionen in offene Märkte sind mit einem großen Risiko verbunden, einschließlich des Verlusts Ihrer gesamten Investition oder eines Teils davon, sowie mit psychischen Belastungen. Alle Risiken, Verluste und Kosten, die mit einer Investition verbunden sind, einschließlich des vollständigen Verlusts des Kapitals, liegen in Ihrer Verantwortung. Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Meinungen sind die der Autoren und spiegeln nicht notwendigerweise die offizielle Linie oder Position von FXStreet oder seinen Werbekunden wider.