Gold erholt sich über 4.000 USD, da schwächere US-Daten und Warsh-Äußerungen den US-Dollar belasten
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold erholt sich über der Marke von 4.000 USD, da der US-Dollar nach den Äußerungen von Fed-Chef Warsh nachgibt.
- ADP-Beschäftigungszahlen im privaten Sektor verfehlen die Prognosen vor dem Nonfarm Payrolls-Bericht am Donnerstag.
- Technische Indikatoren deuten trotz überverkaufter Bedingungen auf anhaltenden Abwärtsdruck hin.
Gold (XAU/USD) steigt am Mittwoch über die psychologische Marke von 4.000 USD, da der US-Dollar (USD) nach den Äußerungen von Federal Reserve (Fed)-Vorsitzendem Kevin Warsh und schwächer als erwarteten US-Wirtschaftsdaten nachgibt.
Die hawkischen Fed-Erwartungen begrenzen jedoch das Aufwärtspotenzial, da Händler weiterhin die Möglichkeit einer Zinserhöhung später in diesem Jahr einpreisen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.097 USD und erholt sich damit von dem am Dienstag erreichten Siebenmonats-Tief von 3.941 USD.
Bei seiner Rede auf dem EZB-Forum in Sintra am Mittwoch sagte Warsh: „Wir werden keine Forward Guidance geben“ und fügte hinzu: „Wir werden einen neuen Kurs einschlagen, um bessere Entscheidungen treffen zu können.“ Er bemerkte außerdem, dass „die Inflationsrisiken zurückgegangen sind“.
Bei den Daten zeigte der ADP-Beschäftigungsbericht, dass die privaten Stellen im Juni um 98.000 zunahmen, was unter den Markterwartungen von 113.000 liegt und weniger als der Anstieg von 122.000 im Mai ist. Der ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe sank im Juni auf 53,3 von 54,0 im Mai und verfehlte damit die Markterwartungen von 54,0.
Die Händler warten nun auf den US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht, der am Donnerstag veröffentlicht wird.
Der Glanz von Gold ist in den letzten Monaten verblasst, mit dem stärksten Quartalsrückgang seit 2013 am Dienstag. Das Edelmetall notiert nun rund 28 % unter seinem Allzeithoch von knapp 5.600 USD, das im Januar erreicht wurde.
Die Korrektur folgt auf eine starke zweijährige Rally, darunter ein Anstieg von 67 % im Jahr 2025, angetrieben durch starke Käufe der Zentralbanken, robuste ETF-Zuflüsse, geopolitische Spannungen und Zinssenkungen der Fed.
Im Jahr 2026 scheint der Bullenlauf jedoch ins Stocken geraten zu sein, wobei der Hauptgrund für den Ausverkauf eine deutliche Verschiebung der Zinserwartungen ist. Anfang des Jahres rechneten Händler mit mindestens zwei Zinssenkungen der Fed, bevor der US-Iran-Krieg einen energiegetriebenen Inflationsschock auslöste, der die US-Inflation auf mehr als das Doppelte des Fed-Ziels von 2 % trieb.
Dies zwang die Händler, die geldpolitische Perspektive der Fed neu zu bewerten, wobei die Märkte derzeit laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von 67 % für eine Zinserhöhung bei der Sitzung im September einpreisen.
Als nicht verzinslicher Vermögenswert tendiert Gold dazu, in einem Niedrigzinsumfeld gut zu performen, da niedrigere Kreditkosten die Opportunitätskosten für das Halten des Edelmetalls reduzieren.
Unterdessen belastet auch die schwache physische Nachfrage aus Indien, einem der größten Goldverbraucher der Welt, die Preise. Laut der India Bullion & Jewellers Association (IBJA) verkauften indische Haushalte im April-Juni-Quartal fast 50 Tonnen altes Gold, ein Anstieg von 43 % gegenüber dem Vorjahr, da Verbraucher bei hohen Preisen Gewinne realisierten. Die Nachfrage wurde zudem durch die Entscheidung der indischen Regierung belastet, die Zollgebühr auf Gold im Mai von 6 % auf 15 % anzuheben.
Auf geopolitischer Ebene bleiben die Fortschritte in Richtung eines endgültigen US-Iran-Friedensabkommens langsam. Obwohl US- und iranische Gesandte in Doha, Katar, eingetroffen sind, sind keine direkten Gespräche zwischen den beiden Seiten geplant.
Technische Analyse: XAU/USD drohen tiefere Verluste unter der Unterstützung bei 4.000 USD
Im Tageschart hält sich das Metall unter dem 20-Tage Simple Moving Average der Bollinger-Bänder bei rund 4.184 USD, was die kurzfristige Stimmung leicht bärisch hält, während der Preis weiterhin komfortabel über dem unteren Band bei etwa 3.926 USD notiert.
Der Relative Strength Index (RSI) nahe 40 und ein negativer Moving Average Convergence Divergence (MACD) deuten beide auf ein gedämpftes Aufwärtsmomentum hin und verstärken die Annahme, dass Rallys wahrscheinlich Verkaufsdruck ausgesetzt sein werden, anstatt eine nachhaltige Trendwende zu markieren.
Auf der Oberseite ergibt sich der erste Widerstand am Bollinger-Mittelwert nahe 4.184,59 USD, mit der nächsten Hürde an der horizontalen Barriere um 4.300 USD, vor dem oberen Bollinger-Band, das sich nahe 4.442 USD befindet.
Auf der Unterseite wird unmittelbare Unterstützung am unteren Bollinger-Band um 3.926 USD gesehen, mit einer bedeutenderen Unterstützung auf dem zuvor gezogenen horizontalen Niveau nahe 3.800,00 USD, wo Käufer erwartet werden, den breiteren Aufwärtstrend zu verteidigen, falls der aktuelle Rücksetzer sich vertieft.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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