Gold hält an den Gewinnen fest, während die Bullen auf einen nachhaltigen Anstieg über 4.200 $ angesichts eines festeren USD warten
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold zieht am Montag angesichts nachlassender Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung im Oktober und sinkender Anleiherenditen einige Käufer an.
- Händler sehen weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 90% für eine Fed-Zinserhöhung im Dezember, was das Edelmetall begrenzt.
- Geopolitische Spannungen verleihen dem sicheren Hafen USD Unterstützung, was den Rohstoff zusätzlich deckelt.
Gold (XAU/USD) behält vor der europäischen Sitzung am Montag seinen freundlichen Ton bei, bleibt jedoch in einer seit über drei Wochen bestehenden Handelsspanne gefangen und unterhalb der Marke von 4.200 USD. Die Weigerung des Vorsitzenden der US-Notenbank (Fed), Kevin Warsh, neue Hinweise auf weitere geldpolitische Schritte zu geben, zwang die Anleger dazu, die Möglichkeit einer geldpolitischen Straffung noch in diesem Monat aus den Erwartungen herauszupreisen. Darüber hinaus wirkt der jüngste deutliche Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen von Mehrjahreshöchstständen, der den US-Dollar (USD) am Freitag auf ein Zweiwochentief drückte, als Rückenwind für das Edelmetall.
Fed-Blackout steht bevor, da Warshs Schweigen die Chancen auf eine Zinserhöhung im Oktober schmälert
Die Strategen der Deutschen Bank weisen darauf hin, dass die Fed kurz vor Beginn ihrer Blackout-Phase vor der Sitzung am 27. bis 28. Oktober steht und Kevin Warsh es vermied, den Markterwartungen zu den Zinsen entgegenzutreten, wobei er betonte, dass er Sitzungen nicht "vorwegnehme", selbst nach den in dieser Woche heißeren Inflationsdaten. Laut der Bank werteten die Märkte das Ausbleiben eines hawkishen Tons als positive Überraschung, wobei die "Preisbildung für eine Zinserhöhung im Oktober während seiner Ausführungen auf rund 15% von etwa 30% gefallen ist," während die "Futures auf den S&P und den Nasdaq beide um +0,15% höher liegen, nachdem sie vor seinen Ausführungen den Großteil der Sitzung über negativ waren," und die "Stoxx-Futures um +0,68% höher liegen."
Unterdessen haben die heißer als erwarteten US-Inflationsberichte der vergangenen Woche die Marktwetten auf eine baldige Zinserhöhung der Fed verstärkt. Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von über 90% ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Dezember anheben wird. Darüber hinaus stützen durch Energie getriebene Inflationssorgen die Aussichten auf eine weitere geldpolitische Straffung durch die Fed. Tatsächlich stiegen die Rohölpreise am Freitag auf ein fast einmonatiges Hoch, da die eskalierenden Feindseligkeiten im Nahen Osten und in Osteuropa die Angebotsrisiken erhöht hielten.
Am Wochenende wurden zudem drei Tanker in der Straße von Hormus beschädigt, während die Marine der IRGC im Iran darauf beharrte, dass die Wasserstraße geschlossen bleibe und Schiffe nur mit ihrer Genehmigung passieren könnten. In Europa lösten ukrainische Angriffe am Sonntag Brände an einem Ölexportterminal und einem Lagerdepot in St. Petersburg aus, nachdem Kiew mehr als 1.000 Drohnen gegen Russland in einem der größten Luftangriffe des Krieges eingesetzt hatte. Zudem zeigen die Zusammenstöße zwischen Saudi-Arabien und der vom Iran unterstützten Huthi-Rebellengruppe im Jemen kaum Anzeichen eines Abebbens.
Hinzu kommt, dass ein Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, Mohsen Rezaei, warnte, Teheran habe einen neuen Vergeltungsplan für jeden erneuten US-israelischen Angriff vorbereitet. Dies hält die geopolitische Risikoprämie fest im Spiel, wirkt als Rückenwind für die Rohölpreise und ermöglicht es dem sicheren Hafen Dollar, sich weiter von einem Zweiwochentief zu erholen. Dies könnte weitere Kursgewinne beim Gold begrenzen, weshalb es ratsam ist, auf starke Anschlusskäufe zu warten, bevor man sich für weitere Gewinne positioniert.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Die preisliche Entwicklung innerhalb einer Handelsspanne könnte vor dem Hintergrund eines Rückgangs aus dem Umfeld von 4.700 USD, das im August erreicht wurde, als bärische Konsolidierungsphase eingestuft werden. Darüber hinaus bleibt das Paar XAU/USD deutlich unter dem 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart, was darauf hindeutet, dass die jüngsten Gewinne weiterhin innerhalb einer breiteren Korrekturphase und nicht innerhalb eines bestätigten Aufwärtstrends verlaufen.
Unterdessen tendiert der Relative Strength Index (14) bei 55,1 leicht zur bullischen Seite, und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt über der Nulllinie mit einem positiven, wenn auch leicht nachlassenden Profil. Dennoch ist ein Verbleib über der Marke von 4.200 USD und ein Ausbruch über die Handelsspannen-Barriere im Bereich von 4.215-4.220 USD erforderlich, um den vorherrschenden Abwärtsdruck zu verringern und den Weg für einen konstruktiveren mittelfristigen Ausblick zu öffnen.
Auf der Abwärtsseite könnte der Bereich von 4.150-4.145 USD unmittelbare Unterstützung bieten, vor der runden Marke von 4.100 USD und dem Zwischentief der letzten Woche im Bereich von 4.075-4.065 USD. Ein überzeugender Durchbruch darunter würde Gold anfällig dafür machen, das Jahrestief (YTD) nahe der Zone von 3.957 USD, das im Juli erreicht wurde, herauszufordern.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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