Gold stabilisiert sich unter Rekordhöhen, da die Erwartungen an Zinssenkungen der Fed sich festigen

• Gold konsolidiert sich nahe 3.650 USD, hält sich in einer engen Spanne nach dem Rekordhoch von fast 3.675 USD in dieser Woche.
• Die Nachfrage nach sicheren Anlagen bleibt stark, getrieben von globalen Handelskonflikten und geopolitischen Risiken.
• Die Märkte haben eine Zinssenkung um 25 Basispunkte beim Fed-Treffen am 17. September vollständig eingepreist, eine Wahrscheinlichkeit von über 90 % besagt das CME Fedwatch Tool.

Gold (XAU/USD) handelt am Freitag mit einem positiven Ton und konsolidiert sich nahe der Marke von 3.650 USD, nachdem es sich von dem Rückgang am Donnerstag erholt hat. Das Edelmetall bleibt in einer engen Spanne gefangen, nachdem es in dieser Woche ein Allzeithoch von fast 3.675 USD erreicht hat.

Trotz der seitwärts gerichteten Preisbewegung ist Gold auf dem Weg zu einem vierten wöchentlichen Gewinn in Folge, unterstützt von einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) und der wachsenden Überzeugung, dass die Federal Reserve (Fed) bei der Sitzung in der nächsten Woche die Zinsen senken wird.

Die neuesten US-Daten haben der Fed viele Gründe gegeben, die Geldpolitik zu lockern. Der Verbraucherpreisindex (CPI) für August bestätigte, dass die Gesamtinflation leicht hoch bleibt, aber die breitere Erzählung eine abkühlende Wirtschaft ist. Die Nonfarm Payrolls (NFP) stagnieren nahezu im August, das frühere Beschäftigungswachstum wurde stark nach unten revidiert, und die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sind auf Mehrjahreshochs gestiegen. Gleichzeitig hat sich der Preisdruck auf Produzenten abgeschwächt.

Zusammen haben diese Indikatoren die anhaltenden Inflationssorgen in den Hintergrund gedrängt und unterstrichen, dass die Abwärtsrisiken für die Beschäftigung zunehmen, was eine Zinssenkung der Fed in der nächsten Woche nahezu sicher macht.

Über die US-Aussichten hinaus begünstigen auch breitere Marktbedingungen das Edelmetall. Anhaltende geopolitische Spannungen und Handelskonflikte im Zusammenhang mit US-Zöllen halten die Nachfrage nach sicheren Anlagen am Leben und verstärken die insgesamt bullische Perspektive für Gold.

Marktbewegungen: Gold stabilisiert sich bei hartnäckiger Inflation und schwachen Arbeitsmarktdaten

• Die US-Inflation zog im August an, wobei der Verbraucherpreisindex (VPI) im Monatsvergleich um 0,4 % stieg, nach einem Anstieg von 0,2 % im Juli, was leicht über der Prognose von 0,3 % liegt. Im Jahresvergleich stieg die Gesamtinflation um 2,9 %, was den Erwartungen entspricht und von zuvor 2,7 % ansteigt. Der Kern-VPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, blieb im Monatsvergleich bei 0,3 % und im Jahresvergleich bei 3,1 %, was dem Juli entspricht und vollständig mit den Prognosen übereinstimmt.
• Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA stiegen in der Woche bis zum 6. September auf 263.000 und erreichten damit den höchsten Stand seit fast vier Jahren. Der vierwöchige gleitende Durchschnitt stieg ebenfalls auf etwa 240.500 und deutet auf einen klaren Aufwärtstrend bei Entlassungen hin. Während die fortlaufenden Anträge auf Arbeitslosenhilfe bei etwa 1,94 Millionen blieben, hebt der stetige Anstieg neuer Anträge den zunehmenden Druck auf dem Arbeitsmarkt hervor und untermauert die Argumentation für eine Zinssenkung der Fed beim Treffen in der nächsten Woche.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs Hauptwährungen misst, stabilisiert sich nach dem Rückgang am Donnerstag. Der Index handelt bei etwa 97,66 und liegt damit rund 0,12 % im Plus. Die moderate Erholung des Greenbacks wirkt als Gegenwind für Gold und begrenzt das Aufwärtspotenzial des Edelmetalls.
• Die US-Zollgebühren stiegen im August auf ein Allzeithoch von etwa 30 Milliarden USD und markieren den ersten vollen Monat unter dem reziproken Zollregime von US-Präsident Donald Trump.
• Die Financial Times berichtete am Donnerstag, dass die USA die G7-Verbündeten drängen, hohe Zölle auf China und Indien zu verhängen, aufgrund ihrer fortgesetzten Käufe von russischem Öl, um wirtschaftlichen Druck auf Moskau auszuüben und es zu Friedensgesprächen zu zwingen.
• Die vorläufige Umfrage der Universität von Michigan für September zeigte, dass das Verbrauchervertrauen bei 55,4 liegt, nach 58,2 im Vormonat und unter der Prognose von 58. Der Index der Verbrauchererwartungen lag bei 51,8, verglichen mit 55,9 zuvor und 54,9 erwartet. Die Inflationserwartungen stiegen. Der Ausblick für ein Jahr blieb bei 4,8 %, während der fünfjährige Wert von 3,5 % auf 3,9 % anstieg.

Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert unter Rekordhochs

XAU/USD konsolidiert auf dem 4-Stunden-Chart knapp unter seinem Allzeithoch nahe 3.675 USD. Die Preisbewegung war in den letzten Sitzungen auf einen engen Bereich zwischen 3.620 und 3.650 USD beschränkt, was eine Pause im Momentum nach dem starken Anstieg zu Beginn dieser Woche widerspiegelt.

Der 21-Perioden Simple Moving Average (SMA), derzeit nahe 3.640 USD, fungiert als unmittelbare Unterstützung, während der 50-Perioden SMA um 3.596 USD eine stärkere Pufferzone bietet, die eng mit der psychologischen Marke von 3.600 USD übereinstimmt. Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am oberen Ende des aktuellen Bereichs nahe 3.650 USD, gefolgt vom Rekordhoch bei 3.675 USD. Ein klarer Durchbruch über diese Zone könnte den Weg zur psychologischen Marke von 3.700 USD öffnen.

Die Momentum-Indikatoren sind konsistent mit einer Konsolidierung innerhalb eines laufenden bullischen Trends. Der RSI hält sich bei etwa 61, nachdem er am Donnerstag wieder in Richtung neutraler Niveaus gefallen ist, was darauf hindeutet, dass sich das Momentum im positiven Bereich stabilisiert hat und die Käufer die Kontrolle nicht aufgegeben haben. Der ADX bleibt bei etwa 42 erhöht und signalisiert, dass der zugrunde liegende Trend weiterhin stark ist, auch wenn die Richtungskraft leicht nachgelassen hat.