Gold hält sich stark bei 4.200 $, während die Erwartungen an Zinssenkungen der Fed steigen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold konsolidiert im Bereich von $4,200-$4,250 vor dem wichtigen Fed-Treffen.
- Die Federal Reserve wird voraussichtlich nächste Woche eine Zinssenkung ankündigen, was die Aussichten für Gold verbessert.
- Der US-Inflationsindikator bleibt nahe 3%, dennoch erwarten die Geldmärkte eine dovish Haltung der Fed.
Gold (XAU/USD) steigt während der nordamerikanischen Sitzung am Freitag und steht kurz davor, die Woche fast unverändert über der Marke von $4,200 zu beenden, während die Marktteilnehmer sich auf die geldpolitische Sitzung der Federal Reserve (Fed) in der nächsten Woche vorbereiten. Zum Zeitpunkt des Schreibens notiert XAU/USD bei $4,216, nachdem es von den Tageshöhen von $4,259 abgeprallt ist.
XAU/USD handelt flach; Märkte blicken auf die erwartete Zinssenkung der Federal Reserve
Die Woche endet mit der Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten Inflationsindikators, dem Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für September, der nahezu unverändert blieb und sich etwas näher an der 3%-Schwelle als am 2%-Ziel der Fed befindet. Obwohl die Zahlen eine Beibehaltung der Fed rechtfertigen würden, deuten die Arbeitsmarktdaten, die eine Abkühlung zeigen, und dovish Kommentare von Vertretern der Federal Reserve darauf hin, dass eine Zinssenkung am wahrscheinlichsten ist.
Vor kurzem hat die Universität von Michigan bekannt gegeben, dass die amerikanischen Verbraucher hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten leicht optimistischer geworden sind. Es ist erwähnenswert, dass die Inflationserwartungen gesunken sind, obwohl die Spekulationen über die Auswirkungen von Zöllen zunehmen.
Am Donnerstag ergab eine Umfrage von Reuters, dass Ökonomen die Zinssenkung im Dezember bereits eingepreist haben, was ein grünes Licht für den Goldpreis darstellt, um seine Rally fortzusetzen.
Zum Zeitpunkt des Schreibens zeigt das FedWatch-Tool der CME eine Wahrscheinlichkeit von 87,2% für eine Reduzierung um 0,25% in der nächsten Woche.
Tägliche Marktbewegungen: Gold festigt sich, während die US-Staatsanleihenrenditen steigen
- Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung der amerikanischen Währung gegenüber den anderen sechs verfolgt, bleibt nahezu unverändert bei 98,93.
- Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe ist um fast vier Basispunkte gestiegen und liegt bei 4,141%. Die realen US-Renditen, die invers mit den Goldpreisen korrelieren, steigen ebenfalls um zwei Basispunkte auf 1,881%, was einen Gegenwind für Gold darstellt.
- Der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) — das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve, das Lebensmittel und Energie ausschließt — stieg im September um 0,2% im Monatsvergleich und entsprach damit dem Tempo vom August sowie den Marktschätzungen. Im Jahresvergleich sank der Kern-PCE von 2,9% auf 2,8%, was die Ansicht verstärkt, dass die zugrunde liegende Inflation weiterhin allmählich abkühlt.
- Der Verbraucherindex der Universität von Michigan für Dezember verbesserte sich auf 53,3, übertraf die Erwartungen von 52 und stieg von der endgültigen Lesung von 51 im November. Umfrageleiterin Joanne Hsu bemerkte, dass "die Verbraucher im Vergleich zu November in einigen Dimensionen moderate Verbesserungen sehen, aber der allgemeine Tenor der Ansichten insgesamt eher düster ist."
- Die Inflationserwartungen haben sich moderat verringert, wobei die einjährigen Erwartungen von 4,5% auf 4,1% gefallen sind, während die fünfjährigen Erwartungen von 3,4% auf 3,2% gesunken sind, was auf eine weitere Entspannung der langfristigen Preisbedenken unter den Haushalten hinweist.
Technische Analyse: Goldpreis bleibt nach US-Kern-PCE gedämpft
Der Aufwärtstrend von Gold bleibt intakt, aber die Preisbewegung am Freitag deutet darauf hin, dass XAU/USD möglicherweise im Bereich von $4,200-$4,250 konsolidiert, vor dem Treffen der Fed. Das bullische Momentum hat nachgelassen, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der die Käufer begünstigt, aber sich um die 61,00-Marke flach entwickelt hat.
Ein Ausbruch aus dem Bereich nach oben würde den Weg frei machen, um $4,300 und das Allzeithoch von $4,381 herauszufordern. Umgekehrt würde ein Rückgang unter $4,200 die anfängliche Unterstützung am 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei $4,124 freilegen, gefolgt von $4,100 und dann dem 50-Tage-SMA bei $4,059.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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