Gold hält sich nahe Rekordhöhen angesichts wirtschaftlicher und geopolitischer Unsicherheiten

• Gold erreicht ein weiteres Allzeithoch nahe 4.642 USD, da wirtschaftliche und geopolitische Risiken die Nachfrage nach sicheren Anlagen stabil halten.
• Weicherer US-Kern-CPI hält die Erwartungen in Richtung eines schrittweisen Zinssenkungswegs der Fed.
• Technisch gesehen setzt Gold seinen Aufwärtstrend fort, obwohl überkaufte Signale in der Nähe der Rekordhöhen Vorsicht signalisieren.

Gold (XAU/USD) gewinnt am Mittwoch nach einem flachen Rücksetzer von den Rekordhöhen des Vortages wieder an positiver Stabilität, da anhaltende wirtschaftliche und geopolitische Unsicherheiten die Nachfrage nach sicheren Häfen weiterhin stützen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt XAU/USD bei etwa 4.610 USD und gibt leicht nach, nachdem es zuvor im Laufe des Tages ein frisches Allzeithoch nahe 4.642 USD erreicht hatte.

Das gelbe Metall ist bisher in dieser Woche um fast 2,5% gestiegen, gestützt durch Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed) und zunehmender Unruhen im Iran, die Ängste vor einer möglichen Beteiligung der Vereinigten Staaten (US) und dem Risiko einer breiteren regionalen Instabilität neu entfacht haben.

Die Märkte beobachten auch Washingtons erneutes Interesse an Grönland, mit hochrangigen Gesprächen, die später am Mittwoch geplant sind.

Weitere Unterstützung kam von Anzeichen einer nachlassenden Inflationsdruck in den USA. Die am Dienstag veröffentlichten Daten zeigten, dass der Kern-Verbraucherpreisindex (CPI) weniger als erwartet gestiegen ist, was die Erwartungen verstärkt, dass die Fed ihren schrittweisen Zinssenkungsweg fortsetzen kann.

Marktbewegungen: Märkte verdauen US-Daten, Fed-Ausblick und steigendes geopolitisches Risiko

• Der Gesamt-PPI stieg im November um 0,2% MoM, was den Erwartungen entspricht und sich gegenüber Oktober beschleunigte, während die jährliche Rate von 2,8% auf 3% anstieg und damit über den Prognosen von 2,7% lag. Der Kern-PPI blieb im Monatsvergleich unverändert und lag unter den Erwartungen eines Anstiegs um 0,2%, aber die jährliche Kernrate stieg von 2,9% auf 3% und übertraf ebenfalls die Prognose.
• Die Einzelhandelsumsätze stiegen im November um 0,6% MoM und übertrafen die Erwartungen eines Anstiegs um 0,4% und kehrten den Rückgang von 0,1% im Oktober um. Das jährliche Umsatzwachstum blieb bei 3,3%. Die Umsätze ohne Autos stiegen im Monatsvergleich um 0,5%, über den Prognosen von 0,4% und dem Anstieg von 0,2% im Oktober. Die Kontrollgruppe, die direkt in die Berechnungen des Bruttoinlandsprodukts (BIP) einfließt, stieg um 0,4% nach einem Anstieg von 0,6% im Oktober.
• Der US-Gesamt-CPI stieg im Dezember um 0,3% MoM, was den Erwartungen entspricht und unverändert gegenüber November bleibt, wodurch die jährliche Rate bei 2,7% stabil bleibt. Der Kern-CPI stieg um 0,2% MoM, unter der Prognose von 0,3%. Im Jahresvergleich lag die Kerninflation bei 2,6%, unter der Prognose von 2,7%.
• US-Präsident Trump erneuerte seine Angriffe auf Fed-Chef Jerome Powell nach den Inflationsdaten, nannte die Zahlen "großartig" und drängte auf Zinssenkungen. Seine Bemerkungen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem die Märkte durch Berichte über eine strafrechtliche Untersuchung im Zusammenhang mit Powells Aussage zur Renovierung des Fed-Hauptquartiers beunruhigt sind, was die Bedenken über die Unabhängigkeit der Zentralbank in den Fokus rückt.
• Die Risiken möglicher US-Militäraktionen im Iran sind gestiegen, nachdem Präsident Donald Trump in einem Beitrag auf Truth Social am Dienstag sagte: "Iranische Patrioten, HALTET DAS PROTESTIEREN — ÜBERNEHMT EURE INSTITUTIONEN!!!… HILFE IST UNTERWEGS," und hinzufügte, dass alle Treffen mit iranischen Beamten abgesagt sind, bis die Gewalt endet. Trump hat zuvor angedeutet, dass militärische Maßnahmen eine Option bleiben, wenn Teheran seine Repression fortsetzt.
• Die Märkte sind auch auf eine mögliche Entscheidung des US-Obersten Gerichtshofs am Mittwoch über die Rechtmäßigkeit von Präsident Donald Trumps Nutzung von Notfallzollbefugnissen aufmerksam.
• Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte am Dienstag, dass es "wenig Grund für eine weitere Lockerung der Politik in naher Zukunft" gebe und dass die Politik "gut positioniert ist, um Risiken auf beiden Seiten auszugleichen." Er fügte hinzu, dass die neuesten Inflationsdaten ermutigend seien und die Ansicht unterstützen, dass die Inflation in diesem Jahr auf 2% konvergieren könnte.

Technische Analyse: Aufwärtstrend intakt trotz überkaufter Bedingungen

Aus technischer Sicht setzt XAU/USD seinen Aufwärtstrend fort und ignoriert überkaufte Bedingungen und Ängste vor einer überdehnten Rallye. Die Käufer haben die Kontrolle, wobei die Kursbewegung komfortabel über sowohl den kurzfristigen als auch den langfristigen gleitenden Durchschnitten bleibt, was die Stärke des breiteren Aufwärtstrends unterstreicht.

Allerdings ist Vorsicht geboten. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei etwa 71, fest im überkauften Bereich, und eine bärische Divergenz auf der Tages- und 4-Stunden-Chart deutet darauf hin, dass das Aufwärtsmomentum zu schwinden beginnt.

Dies könnte die kurzfristige Fortsetzung begrenzen und das Risiko einer kurzen Konsolidierung oder flacher Rückschläge erhöhen. Dennoch weist der Average Directional Index (ADX) bei 32,38 auf einen starken zugrunde liegenden Trend hin.

Auf der Abwärtsseite wird die erste Unterstützung bei etwa 4.600 USD gesehen, gefolgt vom 21-Tage-SMA bei etwa 4.433 USD. Auf der Oberseite bleibt ein entscheidendes Halten über den aktuellen Niveaus im Fokus auf 4.650 USD als nächstes unmittelbares bullisches Ziel, mit Spielraum für eine Ausweitung in Richtung 4.700 USD.