Gold fehlt es an Anschlusskäufen über 5.000 USD trotz unterstützendem makroökonomischen Hintergrund
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold hält sich über der 5.000-Dollar-Marke, fehlt jedoch an Anschlusskäufen in einem ruhigen Marktumfeld.
- Händler bleiben nach der jüngsten scharfen Korrektur vorsichtig, während die Aufmerksamkeit auf die US-NFP- und CPI-Daten für neue Impulse gerichtet ist.
- Technisch ist ein nachhaltiger Ausbruch über den Bereich von 5.050 bis 5.100 USD erforderlich, um das Aufwärtsmomentum wiederzubeleben.
Gold (XAU/USD) kämpft am Dienstag um die Richtung, da die allgemeine Handelsaktivität in Abwesenheit neuer marktbewegender Katalysatoren gedämpft ist. Zum Zeitpunkt der Erstellung wird XAU/USD um 5.035 USD gehandelt und hält sich stabil, nachdem es während der frühen asiatischen Sitzung kurzzeitig unter die psychologisch wichtige Marke von 5.000 USD gefallen war.
Eine Risikobereitschaft, bei der die globalen Aktien ihre Rallye ausweiten, belastet ebenfalls das Edelmetall kurzfristig. Gleichzeitig helfen ein insgesamt schwächerer US-Dollar (USD) und weichere US-Treasury-Renditen, die Abwärtsbewegung abzufedern und die Verluste begrenzt zu halten.
Bullen zeigen wenig Interesse, frische Long-Positionen aufzubauen, da die hohe Volatilität im Bereich der Edelmetalle weiterhin aggressive Positionierungen entmutigt. Diese Vorsicht folgt einer scharfen Korrektur von etwa 21 % von den Rekordhöhen Ende Januar nahe 5.600 USD, wobei Gold immer noch fast 10 % unter seinem Höchststand gehandelt wird.
Händler zeigten eine gedämpfte Reaktion auf die neuesten US-Einzelhandelsumsätze, wobei die Einzelhandelsumsätze im Dezember unverändert blieben. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den verzögerten Bericht zu den Nonfarm Payrolls (NFP) am Mittwoch, gefolgt von der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) am Freitag.
Marktbewegungen: Abwertungshandel, Geopolitik und Fed-Lockerungswetten stützen Gold
- Die Einzelhandelsumsätze blieben im Dezember unverändert (0,0% MoM) und lagen damit unter den Erwartungen eines Anstiegs um 0,4% und verringerten sich im Vergleich zu dem Anstieg von 0,6%, der im November verzeichnet wurde. Auf Jahresbasis stiegen die Einzelhandelsumsätze um 2,4% im Vergleich zum Vorjahr, was eine Verlangsamung gegenüber 3,3% zuvor darstellt. In der Zwischenzeit fiel die eng beobachtete Kontrollgruppe der Einzelhandelsumsätze unerwartet um 0,1%, nach einem Anstieg von 0,2% im Vormonat.
- Der breitere Aufwärtstrend bei Gold bleibt intakt, da unterstützende makroökonomische und strukturelle Faktoren die Nachfrage weiterhin stützen. Das Thema der Abwertung bleibt ein zentraler Pfeiler hinter dem Anstieg von Gold, da die Zentralbanken zunehmend auf das Metall als Absicherung zurückgreifen, während das Vertrauen in die US-Wirtschaft angesichts steigender Staatsverschuldung und Bedenken über die Handelspolitik von Präsident Donald Trump sowie die Einmischung in die Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed) schwindet.
- China hat in einem Bericht von Bloomberg News am Montag die heimischen Banken aufgefordert, ihre Exposition gegenüber US-Treasuries aufgrund von Marktrisiken zu verringern. Infolgedessen bleiben die Renditen der US-Treasuries über die gesamte Kurve unter Druck, wobei die Benchmark-Rendite der 10-jährigen Anleihe ihren Rückgang am zweiten Tag in Folge ausweitet und sich nahe 4,18% bewegt.
- In der Zwischenzeit handelt der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb wichtiger Währungen verfolgt, weitgehend unverändert bei etwa 96,90, nachdem er am Montag auf ein mehr als einwöchiges Tief gefallen war.
- Die dovishen Erwartungen an die Fed bleiben unterstützend für Gold, da niedrigere Kreditkosten die Opportunitätskosten für den Besitz des nicht verzinslichen Metalls verringern. Die Märkte preisen derzeit fast 50 Basispunkte Zinssenkungen in diesem Jahr ein, wobei die bevorstehenden NFP- und CPI-Veröffentlichungen voraussichtlich entscheidend für die Bestimmung des Zeitpunkts und des Weges sein werden, auf dem die Fed ihren Lockerungszyklus wieder aufnehmen kann.
- Der leitende Berater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, sagte am Montag, dass „wir mit leicht niedrigeren Arbeitsmarktzahlen rechnen sollten“ und fügte hinzu, dass „niedrigere Arbeitsmarktzahlen keine Panik auslösen sollten“. Ökonomen erwarten, dass die US-Wirtschaft im Januar 70.000 Arbeitsplätze hinzufügt, nach einem Anstieg um 50.000 im Dezember.
- Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran bleiben hoch, während beide Seiten daran arbeiten, die nächste Runde von Gesprächen einzurichten. Die US-Schifffahrtsbehörde warnte US-Schiffe, beim Navigieren durch die Straße von Hormuz „so weit wie möglich“ Abstand zu halten, nachdem ein Schiff in der vergangenen Woche belästigt wurde, berichtete Bloomberg.
Technische Analyse: XAU/USD behält eine moderate Aufwärtsneigung über 5.000 USD
Aus technischer Sicht bleiben die kurzfristigen Indikatoren mit der aktuellen seitwärts gerichteten Preisbewegung konsistent. Auf dem 4-Stunden-Chart befindet sich der 50-periodische Simple Moving Average (SMA) in den frühen Phasen des Durchbruchs unter den 100-periodischen SMA, wobei der kürzere Durchschnitt zu fallen beginnt, während der längere weiterhin ansteigt, was auf eine gemischte Ausrichtung hinweist.
Gleichzeitig hält sich der Preis weiterhin über beiden gleitenden Durchschnitten, was eine moderate Aufwärtsneigung aufrechterhält. Die Momentum-Indikatoren deuten ebenfalls auf eine Konsolidierung hin, anstatt auf einen Ausbruch.
Der Relative Strength Index (RSI) hält sich über der Mittellinie nahe 56, was auf ein mildes positives Momentum hindeutet, jedoch ohne starke bullische Überzeugung. Unterdessen bleibt der Average Directional Index (ADX) nahe 13,5 gedrückt, was das Fehlen eines klaren Trends bestätigt.
Auf der Oberseite wäre ein klarer und nachhaltiger Durchbruch über die Widerstandszone von 5.050-5.100 USD erforderlich, um das Aufwärtsmomentum wiederzubeleben und die Tür für eine Wiederaufnahme des breiteren Aufwärtstrends zu öffnen.
Auf der Unterseite würde eine entscheidende Bewegung zurück unter die psychologische Marke von 5.000 USD die kurzfristige Struktur schwächen und die kurzfristige Neigung wieder nach unten verschieben.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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