Gold gewinnt früh verlorenen Boden zurück bei schwächerem USD; bärische Tendenz bleibt angesichts der Fed-Zinserhöhungserwartungen bestehen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold zog am Freitag einige Dip-Käufer an, trotz eines moderaten Rückgangs des USD, wobei die Aufwärtsbewegung jedoch begrenzt zu sein scheint.
- Wetten auf mindestens eine Zinserhöhung der Fed in diesem Jahr und der Angriff auf ein Schiff im Hormuz-Streit könnten den Dollar stützen und den Goldpreis deckeln.
- Das XAU/USD-Paar bleibt auf Kurs für den vierten Wochenverlust in Folge angesichts bärischer fundamentaler und technischer Voraussetzungen.
Gold (XAU/USD) baut auf seiner moderaten Intraday-Erholung aus dem Bereich von 3.983 bis 3.982 USD auf und klettert zum oberen Ende seiner Tages-Spanne im Vorfeld der europäischen Sitzung am Freitag. Der US-Dollar (USD) bleibt unter seinem am Donnerstag erreichten höchsten Stand seit Mai 2025 gedrückt, da die Wetten auf Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) nachlassen. Dies wird wiederum als ein Schlüsselfaktor angesehen, der der Rohstoffanlage etwas Unterstützung verleiht. Eine bedeutende Erholung scheint jedoch weiterhin schwer erreichbar zu sein, was bullische Händler zur Vorsicht mahnt.
Das US Bureau of Economic Analysis (BEA) berichtete am Donnerstag, dass der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) von 3,8 % im Jahresvergleich auf 4,1 % im Mai beschleunigt hat. Zudem stieg die Kernrate, die volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, um 3,4 %. Die Anleger gingen davon aus, dass die Inflation im letzten Monat wahrscheinlich ihren Höhepunkt erreicht hat oder diesem nahe ist, angesichts des jüngsten Rückgangs der Rohölpreise auf Vorkriegsniveau nach einem vorläufigen US-Iran-Friedensabkommen. Dies führte zu einem marginalen Anstieg der Wetten, dass die Fed die Zinsen stabil halten wird, was einige Gewinnmitnahmen beim USD auslöste.
Dennoch zeigt das FedWatch Tool der CME Group, dass Händler weiterhin mit über 80 % Wahrscheinlichkeit rechnen, dass die US-Notenbank die Kreditkosten mindestens einmal bis Ende dieses Jahres anheben wird. Diese Wetten wurden durch Kommentare des Präsidenten der Chicago Fed, Austan Goolsbee, bestätigt, der sagte, dass der zugrundeliegende Inflationsdruck noch immer zu hoch sei und sich in die falsche Richtung bewege. Zudem verschob der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, seine Erwartung, die Inflation wieder auf das 2%-Ziel zu bringen, und erklärte, dass die Inflation zwar zu hoch bleibe, sich aber voraussichtlich in diesem Jahr abschwächen wird.
Unterdessen haben Berichte, dass die Islamische Revolutionsgarde Irans (IRGC) ein unter singapurischer Flagge fahrendes Frachtschiff in der Straße von Hormuz angegriffen hat, die Sorgen über die Nachhaltigkeit des vorläufigen US-Iran-Friedensabkommens neu entfacht. Dies sollte wiederum dazu beitragen, bedeutende Verluste für den USD zu begrenzen und die Aufwärtsbewegung des Goldpreises zu deckeln. Darüber hinaus begünstigt der oben genannte fundamentale Hintergrund bärische Händler und unterstützt die Annahme, dass auf höheren Niveaus frische Verkaufsimpulse entstehen könnten. Nichtsdestotrotz bleibt das XAU/USD-Paar auf Kurs, um zum vierten Mal in Folge Verluste zu verzeichnen.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Gold könnte Schwierigkeiten haben, eine bedeutende Erholung zu verzeichnen angesichts eines bärischen Setups
Aus technischer Sicht scheiterte die Erholung vom Donnerstag aus überverkauften Bedingungen vor dem horizontalen Unterstützungs- und nun Widerstandsbereich bei 4.050 USD. Dies, zusammen mit den jüngsten wiederholten Fehlschlägen in der Nähe des einfachen gleitenden Durchschnitts (SMA) der 100-Perioden und der Schwäche zurück unter die Marke von 4.000 USD, bestätigt die kurzfristig negative Aussichten für Gold. Währenddessen wird der Moving Average Convergence Divergence (MACD) leicht positiv. Der Relative Strength Index (RSI) nahe 36 bleibt jedoch unter der neutralen 50-Linie, was auf anhaltenden Abwärtsdruck und nicht auf eine entscheidende Erholung hindeutet.
Auf der Oberseite ist der erste Widerstand im Bereich von 4.050 USD definiert, oberhalb dessen ein Durchbruch das XAU/USD-Paar bis zur Marke von 4.100 USD heben könnte. Jede weitere Aufwärtsbewegung könnte jedoch weiterhin als Verkaufsgelegenheit gesehen werden und nahe dem 100-Perioden-SMA bei 4.231,08 USD gedeckelt bleiben. Ein Scheitern an dieser Barriere sollte die kurzfristige Tendenz nach unten ausrichten.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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