Gold erobert 4.500 $ zurück trotz Erholung der US-Staatsanleiherenditen und des US-Dollars
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold erholt sich von seinem Intraday-Tief und steigt wieder über die Marke von 4.500 USD.
- Der US-Dollar und die Treasury-Renditen erholen sich nach dem starken Rückgang vom Mittwoch.
- XAU/USD kämpft in der Nähe des 200-Tage-Simple Moving Average bei 4.512 USD.
Gold (XAU/USD) reduziert während des US-Handels am Donnerstag seine zuvor im Tagesverlauf erlittenen Verluste und steigt wieder über die Marke von 4.500 USD, obwohl sich die Renditen von US-Staatsanleihen erholen und der US-Dollar (USD) sich nach dem starken Pullback vom Vortag stabilisiert. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wird XAU/USD bei rund 4.522 USD gehandelt und erholt sich von einem Intraday-Tief bei 4.456 USD.
Das Edelmetall legte am Mittwoch um mehr als 4% zu, nachdem das US-Finanzministerium angekündigt hatte, seine Liquiditätsstützenden Rückkäufe für länger laufende Staatsanleihen auszuweiten. Daraufhin fiel die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen um rund 9 Basispunkte (bps) auf 5,18%, während die Benchmark-Rendite 10-jähriger Papiere um etwa 5 bps auf 4,63% sank.
Der Schritt des Finanzministeriums verschaffte dem Anleihemarkt etwas Entlastung, nachdem die Rendite 30-jähriger Anleihen Anfang dieser Woche über 5,30% gestiegen war, den höchsten Stand seit 2007. Allerdings liegen sowohl die 10-jährige als auch die 30-jährige Rendite am Donnerstag rund 6 Basispunkte höher. Die Rückkäufe könnten den Druck kurzfristig mindern, lösen jedoch weder die hohen Haushaltsdefizite noch die umfangreiche Emission von Schuldtiteln oder die anhaltenden Inflationsrisiken, warnen Analysten.
Diese Sorgen begrenzen die Abwärtsbewegung bei Gold, indem sie die Nachfrage nach dem Metall als Absicherung gegen steigende Staatsschulden und fiskalische Unsicherheit stützen. US-Finanzminister Scott Bessent sagte am Donnerstag, dass der Anleiherückkauf mehr als 4 Milliarden Dollar betragen könnte.
Gold bleibt zudem empfindlich gegenüber dem geldpolitischen Ausblick der Federal Reserve (Fed). Laut TD Securities heben Analysten hervor, dass „das Signal, dass das Finanzministerium das lange Ende stützen will, zusammen mit einer Fed, die bereit ist, über höhere Energiepreise hinwegzusehen, ausreichen sollte, um das gelbe Metall kurzfristig zu stützen“.
Sie warnen jedoch, dass der nächste nennenswerte Anstieg Zeit brauchen könnte, und merken an, dass „da der Markt für 2027 weiterhin Zinserhöhungen einpreist, die nächste Aufwärtsbewegung bei Gold wahrscheinlich erst dann zustande kommen wird, wenn der breitere Markt stärker davon überzeugt ist, dass die Fed auf Eis bleibt“.
Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 65% ein, dass die Fed die Zinsen im September unverändert lässt, nach 35% vor einem Monat.
Die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, sagte am Donnerstag, dass „steigende Anleiherenditen kein Signal für die Geldpolitik geben“ und dass die Fed-Politik „in einer guten Position ist“. Sie fügte hinzu, dass „kurzfristige Renditen zeigen, dass die Märkte die Reaktionsfunktion der Fed verstehen“, und betonte zugleich, dass sich die Zentralbank „wirklich darauf konzentrieren muss, ihr Inflationsziel zu erreichen“.
Auf der Datenseite bieten die wöchentlichen US-Arbeitsmarktdaten dem Greenback etwas Unterstützung. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen auf 206.000 und lagen damit unter den Markterwartungen von 210.000 sowie unter dem vorherigen Wert von 212.000 (revidiert von 209.000). Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 98,80 und erholt sich damit von einem Intraday-Tief bei 98,56, dem schwächsten Stand seit dem 14. Mai.
Technische Analyse: XAU/USD kämpft mit dem 200-Tage-SMA
Auf dem Tages-Chart behält XAU/USD eine bullische kurzfristige Tendenz bei, da die Preise über den 50-Tage- und 100-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) bei 4.164 USD bzw. 4.380 USD bleiben. Das Metall schwankt nun in der Nähe des 200-Tage-SMA bei 4.512 USD.
Der Relative Strength Index (RSI) liegt nahe 65, während das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) positiv bleibt und auf ein solides Aufwärtsmomentum hindeutet.
Ein täglicher Schlusskurs über dem 200-Tage-SMA könnte den Weg in Richtung des horizontalen Widerstands bei 4.650 USD ebnen. Auf der Abwärtsseite bietet der 100-Tage-SMA bei 4.380 USD die erste Unterstützung, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.164 USD und der psychologischen Marke von 4.000 USD.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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