Gold stürzt um über 2,5% ab, da heftige Verkäufe die meisten Gewinne der Woche auslöschen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold gibt von Drei-Wochen-Hochs nach, da das Momentum nachlässt und gemischte Marktsentiment herrscht.
- US-Dollar stabilisiert sich, nachdem Fed-Beamte Vorsicht bei weiteren geldpolitischen Lockerungen signalisieren.
- Technisch gesehen würde eine anhaltende Schwäche unter 4.100 USD das Risiko eines Rückgangs in Richtung 4.000 USD erhöhen.
Gold (XAUUSD) steht am Freitag unter starkem Verkaufsdruck, da die Bullen Schwierigkeiten haben, die frühen Gewinne angesichts des gemischten Marktsentiments zu halten. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird XAU/USD bei etwa 4.050 USD gehandelt, was einem Rückgang von über 2,5 % an diesem Tag entspricht und die meisten der in dieser Woche erzielten Gewinne nach einem Rückgang von über drei-Wochen-Hochs von 4.245 USD, die am Donnerstag erreicht wurden, auslöscht.
Die Erleichterung über das Ende der US-Regierungsstilllegung hat einen Teil der sicheren Hafenattraktivität von Gold gemildert. Gleichzeitig haben eine Reihe vorsichtiger Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve (Fed) die Händler dazu veranlasst, die Erwartungen an eine Zinssenkung im Dezember zurückzuschrauben. Die nachlassende Aussicht auf kurzfristige Lockerungen hilft dem US-Dollar (USD), sich nach jüngster Schwäche zu erholen, was den Druck auf das renditeschwache Metall erhöht.
Die Händler warten nun auf die Veröffentlichung der verzögerten US-Konjunkturdaten, um ein klareres Bild der geldpolitischen Aussichten der Fed zu erhalten. In der Zwischenzeit belasten erneute Bedenken über überzogene KI-Bewertungen die globalen Aktienmärkte, dämpfen die Risikobereitschaft und könnten helfen, den Rückgang von Gold zu begrenzen, während das Metall auf einen wöchentlichen Gewinn zusteuert.
Marktbewegungen: Greenback erholt sich, während Fed-Beamte sich gegen Zinssenkung im Dezember aussprechen
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, zeigt eine moderate Erholung von zweiwöchigen Tiefstständen und handelt bei etwa 99,37, was einem Anstieg von fast 0,20% im Tagesverlauf entspricht.
- Die Märkte begrüßten die Wiedereröffnung der US-Regierung, aber die kurzlebige Finanzierungsvereinbarung hat tiefere Bedenken nicht gemildert, da das vorübergehende Gesetz nur die Bundesoperationen bis zum 30. Januar 2026 wiederherstellt und die Finanzierung für ausgewählte Abteilungen bis zum 30. September 2026 verlängert. Mit einem weiteren Shutdown-Risiko, das nur wenige Wochen entfernt ist, bleibt die allgemeine Stimmung fragil.
- Bei der Veröffentlichung verzögerter Wirtschaftsdaten sagte der leitende Berater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, am Donnerstag gegenüber Fox News, dass der Bericht über die Nonfarm Payrolls für September möglicherweise nächste Woche veröffentlicht werden könnte. Zum Arbeitsmarktbericht für Oktober sagte er: „Wir werden die Hälfte des Beschäftigungsberichts erhalten. Wir werden den Teil über die Arbeitsplätze bekommen, aber wir werden die Arbeitslosenquote nicht erhalten.“
- Die Fed-Beamten äußerten am Donnerstag einen vorsichtigen Ton und signalisierten keine Dringlichkeit für Zinssenkungen. Die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, sagte, es sei „vorzeitig, um definitiv zu sagen, ob es im Dezember eine Zinssenkung oder keine Zinssenkung geben wird“, und bemerkte, dass sich der Arbeitsmarkt „ziemlich verlangsamt hat“ und die Inflation nachlässt, aber „immer noch hartnäckig“ ist. Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, äußerte eine ähnliche Haltung und sagte, es gebe eine „relativ hohe Messlatte für zusätzliche Lockerungen in naher Zukunft“ und warnte, dass weitere politische Unterstützungen „das Risiko bergen, die Rückkehr der Inflation auf 2% zu verlangsamen oder zum Stillstand zu bringen.“
- Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte: „Wir müssen vorsichtig vorgehen, denn ich denke, es gibt nur begrenzten Spielraum für weitere Lockerungen.“ Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, fügte hinzu, dass er gegen die Zinssenkung im Oktober war und sich über Dezember noch nicht entschieden hat.
- Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte jetzt eine Wahrscheinlichkeit von 49% für eine Zinssenkung im Dezember ein, was einen deutlichen Rückgang von 94% vor einem Monat darstellt. Die Händler werden die bevorstehenden Reden der Fed später heute analysieren, die die Zinserwartungen weiter beeinflussen könnten.
Technische Analyse: XAU/USD driftet nach Ablehnung bei 4.250 USD nach unten
XAU/USD verliert an Momentum, nachdem es zu Beginn der Woche stark gestiegen war, nachdem es aus seiner vorherigen Konsolidierungszone ausgebrochen war. Die Rallye stoppte im Widerstandsband von 4.200-4.250 USD, wo Verkäufer wieder aufgetaucht sind und die kurzfristige Kontrolle übernommen haben.
Auf der Unterseite bildet die Region um 4.050 USD eine unmittelbare Unterstützungszone, und eine anhaltende Bewegung unter diesem Bereich eröffnet das Risiko eines Rückgangs in Richtung 4.000 USD. Auf der Oberseite ist ein entscheidender Durchbruch über 4.250 USD erforderlich, um das bullische Momentum wiederzubeleben und die Allzeithochzone um 4.318 USD als nächstes Aufwärtsziel freizulegen.
Die Momentum-Signale kühlen ab, da der Relative Strength Index (RSI) unter 50 fällt, was darauf hindeutet, dass die Käufer nach dem jüngsten Anstieg an Stärke verlieren.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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