Gold konsolidiert Gewinne, während sich Händler auf die Fed-Zinsentscheidung vorbereiten
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold gewinnt wieder an Boden, da Händler vor der Zinsentscheidung der Federal Reserve bärische Positionen reduzieren.
- Es wird weithin erwartet, dass die Fed ihre erste Zinserhöhung seit Juli 2023 vornehmen wird.
- XAU/USD bewegt sich in einem neutralen technischen Setup, gestützt durch den 50-Tage- und den 100-Tage-SMA, während der 200-Tage-SMA den Aufwärtstrend begrenzt.
Gold (XAU/USD) konsolidiert am Mittwoch seine Gewinne, nachdem es während des asiatischen Handels zugelegt hatte, unterstützt durch einen moderaten Pullback bei den Ölpreisen und den Renditen von US-Staatsanleihen. Die Bewegung hilft dem Edelmetall, sich von seinem früher in dieser Woche erreichten niedrigsten Stand seit über einem Monat zu erholen.
Allerdings tut sich Gold schwer, den intraday Anstieg auszubauen, da Händler vor der geldpolitischen Ankündigung der Federal Reserve (Fed) aggressive Positionen meiden, während ein fester US-Dollar (USD) die Gewinne ebenfalls begrenzt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.330 USD, nachdem es kurzzeitig über 4.350 USD gestiegen war.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, hält sich nahe Zwewochenhochs um 99,70. Die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt nach einem Anstieg auf 5,04% am Dienstag, dem höchsten Stand seit 2007, bei rund 4,96%. West Texas Intermediate (WTI) Öl notiert bei rund 99,00 USD und liegt damit 2% im Minus.
Die US-Notenbank wird ihre Entscheidung um 18:00 GMT bekannt geben, gefolgt von einer Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh um 18:30 GMT. Die Märkte erwarten weithin eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte, wodurch die Zielspanne für die Federal Funds Rate auf 3,75%-4,00% angehoben würde. Sollte dies eintreten, wäre es die erste Zinserhöhung der Fed seit Juli 2023.
Die erwartete Zinserhöhung spiegelt wachsende Inflationsrisiken durch den Energieschock wider, der durch den Krieg im Nahen Osten verursacht wurde. Da die Vereinigten Staaten und der Iran weiterhin weit von einer Lösung entfernt sind und die Ölpreise auf erhöhtem Niveau verharren, ist die Aufgabe der Fed, die Inflation wieder auf ihr 2%-Ziel zurückzuführen, schwieriger geworden.
Gleichzeitig scheint sich der US-Arbeitsmarkt nach dem starken Beschäftigungsbericht für August zu stabilisieren, was den Entscheidungsträgern mehr Spielraum für eine Straffung der Geldpolitik gibt. Diese Einschätzung wird durch die US-Einzelhandelsumsätze vom Mittwoch untermauert. Die Umsätze stiegen im August um 1,2% gegenüber dem Vormonat, über der Prognose von 0,8% und nach einem Rückgang um 0,5% im Juli.
Strategen bei ING erwarten, dass die Fed eine, wie sie es nennen, "Konsens-Zinserhöhung um 25 Basispunkte" "heute auf 4,0%" vornehmen wird, und weisen darauf hin, dass "die Märkte für heute 23 Basispunkte, bis zum Jahresende 52 Basispunkte und bis Juni 89 Basispunkte einpreisen." Sie warnen, dass "eine überraschende Beibehaltung der Zinsen dem Dollar wahrscheinlich einen schweren Schlag versetzen würde: sowohl durch die dovishe Neubewertung der kurzfristigen Zinsen als auch durch einen wahrscheinlichen Ausverkauf am langen Ende."
Aus ihrer Sicht "spricht dieses Risikoprofil auch für eine hawkische Botschaft," da "eine dovishe Zinserhöhung möglicherweise nicht ausreicht, um die geldpolitische Disziplin zu vermitteln, die Anleiheinvestoren derzeit verlangen, insbesondere angesichts des bereits eingepreisten Ausmaßes der Straffung in den Swaps."
Höhere Kreditkosten sind in der Regel negativ für Gold, da sie die Attraktivität zinstragender Anlagen wie Staatsanleihen erhöhen. Da eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt jedoch nahezu vollständig eingepreist ist, dürfte die Reaktion des Metalls stärker von der aktualisierten Zusammenfassung der Wirtschaftsprojektionen, einschließlich des Dot Plot, und von Warshs Äußerungen nach der Sitzung abhängen.
Ein hawkisches Fed-Signal, das auf weitere Zinserhöhungen hindeutet, könnte Gold belasten. Sollte sich die Fed jedoch nicht zu einer weiteren Zinserhöhung verpflichten, könnte das Metall seine Erholung ausbauen.
Technische Analyse: 200-Tage-SMA bleibt zentrale Hürde für XAU/USD-Bullen
Auf dem Tageschart befindet sich XAU/USD in einer mittleren Range-Konfiguration, hält sich über dem 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) und dem 100-Tage-SMA, bleibt jedoch deutlich unter dem 200-Tage-SMA bei rund 4.540 USD gedeckelt. Diese Ausrichtung deutet auf eine neutrale bis gedeckelte Tendenz hin, wobei der Kurs durch mittelfristige Durchschnitte gestützt wird, aber weiterhin unter dem übergeordneten Abwärtstrendmarker liegt. Der Relative-Stärke-Index (RSI) bei 48 unterstreicht ein seitwärts gerichtetes Momentumprofil, während das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) im negativen Bereich bleibt und darauf hindeutet, dass Aufwärtsversuche Schwierigkeiten haben könnten, solange der 200-Tage-SMA darüber liegt.
Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung beim 100-Tage-SMA um 4.326 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA nahe 4.280 USD, wobei bei einer Beschleunigung des Verkaufsdrucks robustere Nachfrage an den horizontalen Marken von 4.150 USD und dann 4.000 USD erwartet wird.
Auf der Oberseite liegt der erste bedeutende Widerstand beim 200-Tage-SMA um 4.540 USD, und ein Ausbruch über diese Hürde würde die nächste wichtige Deckelung in der horizontalen Widerstandszone nahe 4.700 USD freilegen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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