Gold kämpft um 4.150 $ da Fed-Zinserhöhungswetten die USD-Schwäche im Vorfeld des US-VPI-Berichts ausgleichen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold notiert um 4.150 Dollar, während der USD seinen Rücksetzer vom 18-Monats-Hoch ausweitet.
- Von der Energie getriebene Inflationsrisiken schüren die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed und begrenzen das Aufwärtspotenzial für das renditelose Edelmetall.
- Auch die Händler scheinen sich vor den neuesten US-Inflationsdaten und der Rede von Fed-Chef Warsh zurückzuhalten.
Gold (XAU/USD) handelt den dritten Tag in Folge mit negativer Tendenz und notiert im Vorfeld der europäischen Sitzung am Mittwoch unter 4.150 Dollar, da der Fokus weiterhin auf den neuesten US-Inflationsdaten liegt. Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) wird im Laufe des heutigen Tages veröffentlicht, gefolgt vom Erzeugerpreisindex (EPI) am Donnerstag. Darüber hinaus wird die Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank (Fed), Kevin Warsh, bei den jährlichen IWF- und Weltbanktagungen in Bangkok am Freitag auf Hinweise zum künftigen geldpolitischen Kurs hin untersucht werden. Der Ausblick wiederum wird eine Schlüsselrolle dabei spielen, den US-Dollar (USD) zu treiben und die nächste Richtungsbewegung für das renditelose gelbe Metall zu bestimmen.
In der Zwischenzeit deutet das FedWatch Tool der CME Group darauf hin, dass Händler mit einer Wahrscheinlichkeit von nahezu 90% davon ausgehen, dass die US-Notenbank die Kreditkosten auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Dezember erneut anheben wird. Die Wetten wurden durch die jüngsten hawkishen Kommentare einflussreicher FOMC-Mitglieder gestützt, die angesichts anhaltenden Preisdrucks Offenheit für weitere Zinserhöhungen vor Jahresende signalisierten. Darüber hinaus stützen Sorgen über inflationsbedingte Risiken durch Energiepreise die Aussichten auf eine weitere Straffung der Fed, was weiterhin als Gegenwind für Gold wirken könnte. Tatsächlich stiegen die Rohölpreise angesichts von Angebotsängsten aufgrund eskalierender Konflikte im Nahen Osten auf ein fast Zwei-Wochen-Hoch.
Die Kämpfe zwischen den mit dem Iran verbündeten Huthi und Saudi-Arabien haben sich in der vergangenen Woche als Vergeltung für die Unterstützung der Streitkräfte der jemenitischen Regierung durch das Königreich verschärft. Darüber hinaus sollen Huthi-Energieanlagen und Treibstoffreserven im Jemen von einer von Saudi-Arabien geführten Koalition angegriffen worden sein. Unterdessen hielten auch die Spannungen zwischen den USA und dem Iran angesichts des Patts um die Straße von Hormus an. Tatsächlich wies das US Central Command Behauptungen des Kommandeurs der Marine der Islamischen Revolutionsgarde des Iran zurück, wonach die strategische Wasserstraße unter iranischer Kontrolle stehe und jedes sich nähernde Kriegsschiff der US-Marine versenkt werde. Damit bleibt die geopolitische Risikoprämie fest im Spiel.
Der USD gibt jedoch den zweiten Tag in Folge nach, entfernt sich weiter von seinem höchsten Stand seit April 2025 und bietet Gold damit etwas Unterstützung. Dennoch macht der oben genannte bärische fundamentale Hintergrund es ratsam, auf starke Anschlusskäufe und einen Ausbruch aus der kurzfristigen Handelsspanne zu warten, die in den vergangenen zwei Wochen oder so gehalten hat, bevor man sich für nennenswertes Aufwärtspotenzial des XAU/USD-Paares positioniert.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Abgesehen vom reflexartigen Rückgang der letzten Woche auf ein Zweimonatstief könnte die seitwärts gerichtete Kursentwicklung vor dem Hintergrund eines Rückgangs vom August-Hoch als bärische Konsolidierungsphase eingestuft werden. Der Goldpreis hält sich jedoch knapp über dem 78,6%-Fibonacci-Retracement bei 4.115 USD, was auf einen vorläufigen Boden hindeutet. Unterdessen bleibt der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator im negativen Bereich, wobei das bärische Histogramm leicht schrumpft, was auf nachlassenden Abwärtsdruck hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) um 50 signalisiert ein neutrales Momentum und untermauert die Vorstellung einer Konsolidierung innerhalb einer breiteren Korrekturphase statt eines neuen bullischen Schubs.
Daher dürfte jeder anschließende Anstieg weiterhin auf starken Widerstand beim 100-Perioden-Simple-Moving-Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart bei 4.193 USD stoßen. Danach folgt die obere Begrenzung der Handelsspanne nahe dem Bereich von 4.215-4.220 USD sowie das 61,8%-Fibo.-Retracement bei 4.238 USD, wobei weitere Hürden bei 4.325 USD liegen, was dem 50,0%-Retracement-Level entspricht. Darüber markieren das 38,2%-Retracement bei 4.412 USD und das 23,6%-Retracement bei 4.519 USD zunehmend stärkere Angebotszonen. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 78,6%-Retracement bei 4.115 USD, vor dem Bereich des vorherigen Zyklustiefs bei 3.957,83 USD. Ein nachhaltiger Bruch unter 4.115 USD dürfte wahrscheinlich den Weg für einen tieferen Rückgang in Richtung dieser unteren strukturellen Basis öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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