Gold hält an Gewinnen fest aufgrund schwächerer Anleiherenditen und eines gedämpften USD; hawkische Fed begrenzt Aufwärtspotenzial
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold zieht zum zweiten Mal in Folge einige Käufer an, obwohl es an bullisher Überzeugung fehlt.
- Sinkende US-Anleiherenditen halten den USD auf dem Rückfuß und verleihen dem Rohstoff Unterstützung.
- Die hawkishe Fed und die Probleme im Nahen Osten begrenzen die USD-Verluste und deckeln das Aufwärtspotenzial für das Bullion.
Gold (XAU/USD) zieht zum zweiten Mal in Folge einige Käufer an, bleibt jedoch während der asiatischen Sitzung am Freitag unter dem Wochenhoch, da gemischte Signale vorliegen. Die Renditen von US-Anleihen ziehen sich weiter von Mehrjahreshöchstständen zurück, da der jüngste Pullback bei den Rohölpreisen dazu beigetragen hat, unmittelbare Sorgen vor einer außer Kontrolle geratenen Inflation zu lindern. Dies wiederum hält die USD-Bullen auf dem Rückfuß und stützt das Edelmetall. Allerdings wirkt der hawkishe Ausblick der US-Notenbank (Fed) als Rückenwind für den Greenback, was wiederum Händler davon abhält, aggressive bullishe Wetten auf das zinslose gelbe Metall einzugehen.
Die US-Notenbank stimmte auf ihrer Sitzung Ende September am Mittwoch einstimmig für die erste Zinserhöhung seit 2023. Hinzu kam, dass der sogenannte Dot Plot zeigte, dass Fed-Vertreter in diesem Jahr noch eine weitere Zinserhöhung erwarten. Auf der Pressekonferenz nach der Sitzung unterstrich Fed-Chef Kevin Warsh die Bedeutung stabiler Verbraucherpreise für das Wachstum der US-Wirtschaft und sagte, die Inflation sei zu lange zu hoch gewesen. Darüber hinaus stützen die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten weiterhin die Rohölpreise, schüren Sorgen über eine energiegetriebene Inflation und untermauern die Aussichten auf weitere Straffungen durch die Fed.
UOB sieht erneutes Dollar-Aufwärtspotenzial, da der Zinserhöhungszyklus der Fed die US-Zinsdifferenz ausweitet
Analysten der UOB Group heben hervor, dass die Rückkehr der Federal Reserve zu einem erneuten Zinserhöhungszyklus die Dollar-Aussichten neu formt. Sie merken an: "Da wir nun zwei weitere Zinserhöhungen der Fed erwarten, dürfte sich die seit Ende 2024 belastende Verengung der US-Zinsdifferenzen im Vergleich zu den G-10-Peers umkehren und den DXY künftig stützen." Vor diesem Hintergrund sieht die UOB ihre bisher vorsichtige Haltung gegenüber dem Dollar nun zunehmend infrage gestellt. "Zusammenfassend sehen wir nun Aufwärtsrisiken für unsere USD-Prognosen sowohl gegenüber den G-10- als auch den asiatischen Währungen," so die Bank.
Laut dem FedWatch-Tool der CME Group sehen Händler eine Wahrscheinlichkeit von 54% für eine weitere Zinserhöhung der Fed auf der Oktober-Sitzung, und die Wahrscheinlichkeit eines Schritts im Dezember liegt bei rund 88%. Dies wirkt zusammen mit geopolitischen Unsicherheiten als Rückenwind für den sicheren Hafen USD und deckelt den Goldpreis. In der jüngsten Entwicklung erklärte das Korps der Islamischen Revolutionsgarden Irans (IRGC), es habe einen unter der Flagge Togos fahrenden Tanker getroffen, der versucht habe, die Straße von Hormus illegal zu passieren. Hinzu kam, dass US-Präsident Donald Trump sagte, er stehe kurz vor einer wichtigen Entscheidung darüber, ob groß angelegte Angriffe auf den Iran wieder aufgenommen werden sollen. Dies wiederum begünstigt die USD-Bullen.
Daher wäre es ratsam, auf starke Anschlusskäufe zu warten, bevor man sich für eine Ausweitung der Erholung des Edelmetalls vom am Mittwoch erreichten Sechs-Wochen-Tief positioniert. Händler blicken nun auf die am Freitag anstehenden US-Konjunkturdaten zweiter Reihe – Industrieproduktion und Kapazitätsauslastung. Abgesehen davon werden Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder den USD antreiben und dem Goldpreis im weiteren Verlauf der nordamerikanischen Sitzung etwas Impuls verleihen. Händler werden zudem weitere Entwicklungen rund um die Krise im Nahen Osten als Orientierung nutzen, um vor dem Wochenende kurzfristige Chancen rund um das XAU/USD-Paar zu ergreifen.
XAU/USD Tageschart
Technische Analyse
Das Paar XAU/USD scheitert am 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 4.368 USD, was die kurzfristige Tendenz trotz des Verbleibs über der wichtigen Fibonacci-Unterstützung bärisch ausgerichtet hält. Das Edelmetall notiert knapp über dem 50,0%-Retracement bei 4.320 USD, das nach dem jüngsten Pullback als fragiler Boden fungiert. Unterdessen liegt der Relative Strength Index (RSI) bei 49,52 nahe der Neutralität, und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bei -19,60 bleibt im negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck weiterhin überwiegt.
Dies wiederum deutet darauf hin, dass der Goldpreis zunächst auf Widerstand beim 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 4.408 USD stoßen könnte, gefolgt vom 100-Tage-EMA bei 4.368 USD, wobei stärkere Barrieren beim 23,6%-Retracement bei 4.516 USD und dem Swing-Hoch bei 4.692 USD entstehen. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 50,0%-Retracement bei 4.320 USD, vor tieferen Fibonacci-Niveaus bei 4.232 USD und 4.107 USD, wobei die Zone um 3.947 USD einen weiter entfernten strukturellen Boden markieren würde, sollte sich der Ausverkauf ausweiten.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
Die Informationen auf diesen Seiten enthalten zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten in sich bergen. Die auf dieser Seite beschriebenen Märkte und Instrumente dienen nur zu Informationszwecken und sollen keinesfalls als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieser Vermögenswerte verstanden werden. Sie sollten Ihre eigenen gründlichen Recherchen anstellen, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. FXStreet garantiert in keiner Weise, dass diese Informationen frei von Fehlern, Irrtümern oder wesentlichen Falschaussagen sind. FXStreet garantiert auch nicht, dass diese Informationen zeitnah zur Verfügung stehen. Investitionen in offene Märkte sind mit einem großen Risiko verbunden, einschließlich des Verlusts Ihrer gesamten Investition oder eines Teils davon, sowie mit psychischen Belastungen. Alle Risiken, Verluste und Kosten, die mit einer Investition verbunden sind, einschließlich des vollständigen Verlusts des Kapitals, liegen in Ihrer Verantwortung. Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Meinungen sind die der Autoren und spiegeln nicht notwendigerweise die offizielle Linie oder Position von FXStreet oder seinen Werbekunden wider.